有人真的在使用它吗？

据说，去中心化金融是法定和传统银行系统的破坏者。 谁在使用它？ 你是？

加密投资者可能正在购买大型 DeFi 参与者的代币。 但问他们是否曾经用它借钱或汇款给某人，他们可能会说不。

创建了许多 DeFi 平台来借出由法定货币支持的稳定币。 作为投资，他们经历了加密寒冬。 制作者MKR
年初价格为 2,355 美元，现在为 704 美元。 Aave 从 2022 年开始，价格为 258 美元。 现在是 85 美元。

全球 DeFi 生态系统达到最高水平 的美元183亿元 在 2021 年 XNUMX 月，因此这不是加密货币/区块链领域的一个领域。 可以肯定的是，加密货币的铁杆粉丝相信 DeFi 将使传统金融在他们非常封闭的世界中过时，至少对他们来说是这样。

现实情况是，大多数人从未听说过或使用过 DeFi。 投资者拥有代币，但不使用该服务。 接受本文采访的每个人都同意 DeFi 缺乏可访问性，用户体验不佳，并且通常伴随着高昂的 gas 费用（将其视为交易费用）。 再加上学习曲线本身，这意味着许多喜欢加密货币的潜在用户远离 DeFi 服务。

更重要的是，向某人发送 Stellar 有什么好处？XLM
流明通过自己的区块链而不是通过西联汇款的美元WU
（允许比特币转账）？

嗯，当然是费用。 发送流明更便宜。 然后如果你想要美元，你必须把它转换成美元，而且那里经常有费用。 人们将使用他们所知道的品牌相互转移资金。 如果 Venmo 和 CashApp 允许比特币转账，那么现实生活中谁需要 Maker 币？ 投资者可以从这些硬币中获得利息，这很好，但是对于失去 10% 价值的硬币来说，80% 的收益率并不是那么有趣。

总而言之，能够绕过政府发行的资金听起来是个好主意。 特别是在中央银行正在讨论可编程货币以创建中央银行数字货币（CBDC）的世界中。 将政治谴责加入其中并能够躲避可以关闭您的银行账户的“权力”听起来太有吸引力了。 加密世界中的每个人都希望 DeFi 发挥作用。 每个拥有集中政治权力的人也应该希望它发挥作用。 作为一个想法，DeFi 有风在背后。

怎样才能让这个想法被采纳？

“第一波 DeFi 解决方案为新的金融时代奠定了基础。 第二代以此为基础，从遇到的挑战中学习并增强了第一代协议的功能，并扩大了对传统机构的影响，”荷兰 AllianceBlock 创始人兼首席执行官 Rachid Ajaja 说。

Ajaja 表示，DeFi 世界需要解决几个核心挑战。 开发人员需要构建更好的基础设施，以便更轻松地构建程序； 市场参与者需要更好的行业标准，例如实施了解您的客户规则； 和“身份管理”，而不影响去中心化的核心原则。

“DeFi 本质上是复杂的，”Ajaja 说。 “应对这些挑战将降低进入门槛。”

这可能是准大规模采用的一个信号，但即使加拿大政府今年阻止向与加拿大卡车司机抗议有关的激进组织转移比特币，也没有人突然加入比特币潮流。

该行动表明政府可以关闭加密货币。 如果有的话，它让 DeFi 变得有趣。 但在投资者社区之外，没有人知道 Maker DAO 或 Aave。 因此，DeFi 仍然是一种投机性投资，而不是避免贾斯汀·特鲁多（Justin Trudeau）关闭您的资金访问权的一种方式。

DeFi 和中心化金融：它们会“合并”吗？

像所有加密投资一样，DeFi 是“未来一段时间”。 如果我们知道什么时候以及哪个代币会从中受益（成为 DeFi 的花旗银行），我们都会作为投资者涌入它。

SOMA.finance 的联合创始人兼联合首席执行官约翰·帕特里克·穆林 (John Patrick Mullin) 表示：“‘何时’取决于监管的实施时间。 “当大众看到新产品得到合法组织的支持时，他们倾向于采用新产品，”他说。 “我认为中心化金融和新的去中心化金融公司必须共同努力，以实现两全其美——你从 DeFi 中获得财务自由，并从中心化金融中获得安全感。”

当知名的大型集中金融公司（或加密术语中的 CeFi）联手时，DeFi 可能会成为家喻户晓的名字。 CeFi 也是加密货币。 Coinbase 是一家 CeFi 公司。 账户持有人可以从 Coinbase 的储蓄中赚取利息，以加密货币借钱，并使用与您在 Coinbase 的余额相关联的借记卡消费。 去中心化金融类似：你可以做传统银行和 CeFi 公司支持的大多数事情——赚取利息、借贷、交易资产等等。 它也是全球性的点对点借贷。

“CeFi 正受到双方的挤压。 一方面，他们正在进入一个用户习惯于零费用、点对点转账和自我托管体验的市场，”Infinity Exchange 创始人 Kevin Lepsoe 说，这是一个基于 Web3 的机构借贷协议。伦敦的。 “另一方面，他们正在与希望直接进入资本市场的政府（及其 CBDC）和企业打交道。 CeFi 投资于 DeFi 并鼓励监管保持相关性并验证其持续存在至关重要。”

因此，“合并”将是 DeFi 和 CeFi 加密借贷平台的混合体。 使用 DeFi 做到这一点的公司很可能是将 DeFi 打造成品牌产品线的公司，它是更大玩家的一部分——无论是 Coinbase 还是 Crypto.com。

“DeFi 和 CeFi 本质上是互补的，提供差异化​​的金融服务和产品来解决不同的需求，”迪拜 DeFi 借贷协议 Aurigami 的联合创始人 Lucas Huang 说。

今年夏初，Aurigami 完成了由 Dragonfly Capital 和 Polychain Capital 共同领投的 9.5 万美元投资，其他著名的加密风险投资公司也参与其中，包括 Coinbase Ventures。

“我认为 DeFi 在争取大规模采用时面临的难题是，它应该如何应对日益加强的监管关注，同时保持自我监管和隐私，”黄说。 “可以肯定的是，一年后的 DeFi 格局和经验将与今天大不相同。 我们正在建设。 我们边走边学。”

DeFi：太难了。 只是在代币上赌博

尽管有市场路线，但投资者仍然喜欢加密货币。

贝莱德BLK
为其高净值客户设立加密货币基金。 像这样的专业投资者会希望投资于有希望的良好平台。 我们会及时查明这些人是谁，否则这些投资公司会将 DeFi 排除在自己的受托责任之外。

换句话说，DeFi 必须生产，而不仅仅是投资者可以存放一些资金并赚取收益的地方。 它必须回答一个问题——我为什么要借这种货币或借给它的人？ 为什么我要在这个平台上以代币向廷巴克图的某个人转账，而不是通过银行电汇，直接转账到最终用户合作多年的银行？

在这些疑虑中，DeFi 正在寻找它的用户。

“更多的人可以更好地使用这项技术，而且准入门槛一直在降低。 这是一步一步缓慢完成的，”DeFi 移动支付网络 Fuse 的首席执行官 Mark Smargo 说。 “首先，技术是性感和创新的，然后每个人都在使用它，然后它就变得无聊了。”

对于金融产品的传统消费者来说，DeFi 过于复杂。 与加密爱好者谈论它 - 可能 - 很无聊，除非你有同样的想法。 否则，只有高风险投资者才愿意听到它。

DeFi 仍处于起步阶段。

“在大规模采用之前，DeFi 技术堆栈的每一层都需要从根本上变得更好。 用户体验需要更加直观，”RDX Works Limited 首席战略官 Adam Simmons 说，RDX Works Limited 是一种去中心化金融协议，可为全球任何加密资产提供访问、流动性和可编程性。

它还必须是用户友好的。 今天的大多数 DeFi 都是通过钱包访问的，这些钱包通常是浏览器扩展，并由一长串单词保护，称为种子短语（人们必须记住；它是类固醇上的密码）。

“下一步是需要更好的开发人员体验，”西蒙斯说。 “在过去两年中，以美元计算，DeFi 增长了 200 多倍，但开发人员的数量仅翻了一番，达到 18,000 人左右。 太空领域经验丰富的开发人员在技术领域拥有最高的薪水，但由于编程语言和基本技术的限制，每年有数十亿美元被黑客或漏洞利用所损失。 为了让 DeFi 蓬勃发展，我们需要提供适当的工具，让全球 24 万开发人员中的更多人能够快速构建强大且安全的 DeFi 应用程序。”

最后，为了支持主流采用，Defi 必须建立在可以扩展到每秒数百万笔交易的网络上。 以太坊上的 DeFi 远非如此。

“我们在 2020-2021 年看到并持续到现在的 DeFi 浪潮实际上并不是为大规模零售采用而构建的，”位于特拉维夫的区块链基础设施公司 Orbs 的业务开发副总裁 Ran Hammer 说。

“很多 DeFi 平台都很小众。 随着 DeFi 系统变得更加用户友好并且与实际经济生产力的联系更加紧密，CeFi 将会出现一些重叠，”Hammer 认为。 “Ceci 更前沿的部分将开始利用 DeFi 的一些技术突破，而 Defi 的部分将更多地与零售和常规系统对接。 总会有原生的 DeFi 做自己的事情，无论如何，很多人都会留在传统系统中。”

*本文作者是恒星币和比特币的投资者。