是时候让投资者继续前进了吗？

去中心化金融：有很​​多希望和令人兴奋的概念，但仍然太复杂，人们无法使用。 投资者仍然喜欢不同的产品线——从 dApps 到利率支付协议。 这些不同的 DeFi 细分市场让投资者好奇地关注着这个已有大约三年历史的市场。 尽管如此，投资者最好在年初买入并持有比特币。 2022 年的加密冬天在 DeFi 领域尤为寒冷。

Peer Inc 的创始人兼首席执行官 Tony Tran 表示，从投资者和用户的角度来看，“DeFi 在很大程度上仍然没有出现在大多数人的习惯中，”Peer Inc 是一家总部位于华盛顿州贝尔维尤的 Web3 开发商，为基于区块链的融资建立交易所。 “DeFi 需要进行重大创新才能成为用户体验和技术方面的首选。 去中心化交易所没有限价单/止损功能； 黑客、漏洞利用的脆弱性、过度抵押的需要以及一系列自动清算带来的系统性风险，可能会阻止 DeFi 抓住它的机会。”

除了几家公司，DFI.Money (YFII)（DeFi 聚合平台 Yearn.Finance 的一个分支）和 GMX（一个去中心化的现货和永久交易所），我看过的几乎所有 DeFi 代币都表现不及比特币。

YFII 和 GMX 在上个月上涨了 20% 以上。 GMX 是两者中较好的，在 83 个月内上涨了 12%。 他们是一个异常。

DeFi 流动性做市商 AaveAAVE
和化合物比较器
截至 32.7 月 26.3 日的最后一个月分别下跌了 4% 和 12%。在过去的 82.9 个月中，Compound 的代币价格几乎一落千丈，下跌了 68.5%，而 Aave 下跌了 65%，当相比之下，比特币在此期间下跌了 27%。 DeFi 收益农民 Convex 在 83 周内下跌了 12%，在 34.4 周内下跌了 82.3%。稳定币交易的流动资金池 Curve 本月下跌了 94.4%，今年下跌了 16%。 DeFi 利率协议 APWine 几乎一落千丈，今年下跌 XNUMX%，比上个月下跌 XNUMX%。

Grayscale的DeFi投资基金 在过去的 71 个月中下降了 12% 以上。 该基金仅对合格投资者开放

DeFi：爱与“Hodl”

归根结底，去中心化金融是点对点借贷和交易。 这是一个全新的金融市场，看起来有点像星球大战的小酒馆，在那里你可以交换信用和借入你无法购买纸巾的货币，但可以以某种方式赚取 2% 或更多的利息。 这比美国储蓄账户的回报要好。

早在世界了解 FTX 创始人萨姆班克曼弗里德之前，今年的低迷就已经开始了。

更多来自福布斯FTX 危机将投资者带到去中心化交易所。 这就是他们可能离开的原因。By 肯尼斯·拉波萨（Kenneth Rapoza）

Balancer 驻纽约的顾问 Beth Haddock 说：“DeFi 绝不对 FTX 崩溃负责或同谋，但它是解决问题的潜在解毒剂”BAL
, DeFi 流动性协议 “在 DeFi 中，智能合约决定了你进行的每笔交易的确切性质，因此不存在滥用用户资金的风险。 受骗的 FTX 前用户现在更有可能为了这种好处而跳入 DeFi。 这让 DeFi 与众不同。 从长远来看，这就是它会胜出的原因。”

大多数投资者都持有他们的比特币和替代币，其中 DeFi 占很大一部分。 但他们在买吗？ 好像没有。 使用 比特币交易量 作为一个指标，21 月 5 日的比特币交易量约为 6 亿美元，是今年最低交易量之一。 2021 年 30 月 XNUMX 日，贸易额超过 XNUMX 亿美元。

“最终，普通零售用户将再次开始试水，”澳大利亚阿德莱德 Fluidity Money 的首席执行官 Shahmeer Chaudhry 说，这是一种 DeFi“支出 - 2 - 收入”协议。 “但在他们这样做之前，如果 DeFi 协议希望吸引这些受众甚至保留他们的一些用户群，他们将必须解决加密货币中最困难的问题之一。 你有没有试过向任何非加密货币本地人解释 DeFi？ 设置钱包，解释秘钥，解释如何使用他们的地址，解释如何避免钱包被掏空。 这是一个艰巨的过程，”Chaundhry 说。 “所有这些问题都可以通过使用一个简单的域作为跨链工作的地址来解决，并且可以与 dApps 无摩擦地工作。 当这成为可能时，我相信 DeFi 不仅会成为首选，而且会让中心化平台过时。”

与此同时…

DeFi：又是糟糕的一天。

FTX 崩溃是所有加密货币的逆风。 DeFi 游戏是加密货币投资者的阿尔法回报，因此当市场转向时，它们就像发达市场衰退中的新兴市场一样遭受损失。 最近的坏消息包括基于 Solana 的去中心化交易所 FTX 破产的血清失败受害者. FTX 是一个投资者。

另一家 DeFi 加密货币交易公司， Auros Global，未能偿还本金 2,400 Wrapped Ether DeFi 贷款和 AnkrANKR
– 30 年由 Chandler Song 和 Ryan Fang（两名福布斯 30 位 2017 岁以下精英获奖者）共同创立的区块链协议 – 成为最新的 漏洞利用的受害者，报告损失近 5 万美元。 DeFi 协议表示正在与交易所合作，立即停止其 BNB 的交易BNB
质押奖励代币 aBNBc。

DeFi 背后的故事是“我们比中心化交易所更安全”。

2022 年，黑客从 DeFi 应用程序中窃取了价值超过 3 亿美元的加密货币，其中 611 亿美元来自 多桥，其中190万美元 游牧，并且在 2021 年，黑客从 奶油金融。

有很多钱可以瞄准。

位于康涅狄格州格林威治的数字资产交易生态系统 Symbridge 的首席执行官 Alexander Kravets 指出，DeFi 锁定的总价值约为 50 亿美元，在过去两年中增长了 2.5 倍，在过去三年中增长了近 70 倍。

“FTX 崩溃加剧了对透明度和可见性的需求，以了解您的资产所在位置，以及它们是否存在——例如储备证明。 真正实现这一目标的唯一方法是在链上，人们可以全年 XNUMX 小时查看他们所有的资产，”他谈到信任因素时说。

加密货币投资者知道这些是软件工程师正在构建的新世界，他们伏在电脑前，用我们大多数人听不懂的语言打字。 他们遍布世界各地，在俄罗斯、中国都有编码人员，并且通常由希望赚快钱购买下一个百达翡丽的个人领导，或者在一些比特币会议的间隙在迈阿密大放异彩。

对于普通的 DeFi 持币者来说，学习中文可能更容易。 相信 DeFi 初创企业将在未来五年内开发出更多用户友好的产品，这让高风险投资者保持兴趣，即使市场价值崩溃。

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“在 DeFi 甚至去中心化交易所被大规模采用之前，我们还有很长的路要走，”位于瑞士楚格的数字资产做市商和 Web3 投资者 DWF Labs 的管理合伙人安德烈·格拉切夫 (Andrei Grachev) 说。 它们是亚洲加密货币交易所 Binance 上个月推出的行业复苏基金的一部分。

“不到六个月前，Terra/Luna 的失败被视为 DeFi 不可持续的证据。 最近的 FTX 惨败将焦点转移到了中心化加密货币交易所，成为新的恶棍。 我认为突然转移对 DeFi 的关注是一种有利于去中心化的自卫机制（针对 FTX 危机），”他说。 对于 Grachev 来说，去中心化可能会吸引更多投资者将加密货币存储在硬钱包中，并将他们的一些加密货币活动转移到去中心化网络。 如果这些项目能够承受更多损失，这可能会导致资金回流到一些去中心化金融项目中。

Yearn Finance (YFI) 在 78,000 年 11 月 2021 日的定价约为 4,397 美元，创历史新高。 它在 18 年 2022 月 40 日创下 XNUMX 美元的历史低点。XNUMX 月份接受 Yearn Finance 冷水冲击的新来者自那以来上涨了 XNUMX% 以上。 但是那些仍然持有去年代币的人在 YFI 上的坚冰融化之前还有很长的路要走。

*本文作者拥有比特币。