摩根大通 1 年第二季度收益

摩根大通 周三表示，由于坏账成本增加和乌克兰战争引发的市场动荡，第一季度利润较上年同期大幅下降。

这是数字：

• 调整后收益：每股 2.76 美元，而预期为 2.69 美元。
• 根据 Refinitiv 的数据，收入：31.59 亿美元，而估计为 30.86 亿美元。

这家总部位于纽约的银行的利润同比下降 42% 至 8.28 亿美元，即每股 2.63 美元 说过. 调整后的收益为 2.76 美元，不包括与俄罗斯相关的 13 美分影响，超过了 Refinitiv 调查的分析师估计的 2.69 美元。

由于好于预期的交易结果，收入下降了 5% 至 31.59 亿美元，超过分析师对该季度的预期。

该银行股价下跌 3.5%，创 52 周新低。

本季度说明事件改变行业前景的速度有多快。 一年前，摩根大通首席执行官 杰米·戴蒙 预测长期经济 扩张 随着数十亿美元的贷款损失准备金被释放，银行也从中受益。 现在，在通货膨胀猖獗和二战以来最严重的欧洲冲突中，戴蒙提醒人们注意未来经济衰退的可能性。  

摩根大通表示，为预期贷款损失建立信贷准备金需要 902 亿美元，而去年同期为 5.2 亿美元。 由于降价和扩大利差，该银行还记账了 524 亿美元的损失。 俄罗斯入侵其邻国.

该银行表示，这两个因素加起来使本季度的收益减少了 36 美分。

戴蒙表示，他建立信贷储备是因为美国经济“下行风险的可能性更高”，特别是受到高通胀和乌克兰冲突的影响。  

“我们对经济保持乐观，至少在短期内——消费者和企业资产负债表以及消费者支出保持在健康水平——但由于高通胀、供应链问题和美国战争，未来将面临重大的地缘政治和经济挑战乌克兰，”戴蒙说。

该银行的信贷损失准备金（包括 902 亿美元的储备金）为 1.46 亿美元，是分析师预期的 617.5 亿美元的两倍多。

摩根大通是美国资产规模最大的银行，它受到密切关注，以寻找华尔街在动荡的第一季度表现如何的线索。 一方面，预计投资银行费用将大幅下降，因为 慢一点 在此期间的合并、首次公开募股和债券发行。 另一方面，乌克兰战争导致的波动性飙升和市场混乱可能使一些固定收益部门受益。

这意味着本季度华尔街的赢家和输家可能比往常更多：在最近几周分析师下调预期后，在震荡市场中表现出色的公司可能会超出预期，而其他公司可能会披露交易爆炸。

事实上，本季度 5.7 亿美元的固定收益交易收入超出分析师预期约 800 亿美元，3.1 亿美元的股票交易收入超出预期近 500 亿美元。 与此同时，投资银行业务收入为 2.1 亿美元，低于预期的 2.37 亿美元。

摩根大通上个月表示，截至 10 月初，其交易收入下降了 XNUMX%，但与乌克兰战争和对俄罗斯制裁相关的动荡进一步做出了预测 不可能.

“目前市场非常危险； 存在很多不确定性，”摩根大通全球市场主管 Troy Rohrbaugh 在 8 月 XNUMX 日的会议上表示。

投资者关注的另一个领域是该行业如何利用利率上升，这往往会增加银行的贷款利润率。 分析师还预计贷款增长将改善，因为美联储数据显示，在商业借款人的推动下，第一季度银行的贷款增长了 8%。

摩根大通的净利息收入攀升 7% 至 13.97 亿美元，超过预期的 13.7 亿美元。

尽管如此，尽管本季度较长期利率上升，但短期利率上升幅度更大，而平坦或在某些情况下反转的收益率曲线引发了对未来经济衰退的担忧。 当投资者担心经济衰退时，银行会抛售，因为这可能会导致借款人落后导致贷款损失激增。

摩根大通上个月表示 平仓 其俄罗斯业务。 戴蒙在他的年度股东信中表示，虽然管理层并不担心其在俄罗斯的风险敞口，但它“仍然可能会失去 的美元1亿元 随着时间的推移。”

在周三与记者的电话会议上，首席财务官杰里米巴纳姆表示，在受到本季度打击后，俄罗斯的风险敞口约为 600 亿美元。

摩根大通的股价在本周三之前已经下跌了 16.9%，低于 KBW 银行指数 10.6% 的跌幅。

竞争对手银行 高盛, 花旗集团, 摩根士丹利 和 富国银行（Wells Fargo） 定于周四报告结果。