用这三种化学股票启动您的投资组合

化工股近期新闻

在经历了供应链中断的艰难几年之后，化工公司希望在 2023 年之前反弹。2021% 的化工制造商报告说，自 XNUMX 年第三季度以来，与港口相关的延误和拥堵情况已经恶化。

该行业一直在扩展到数字客户体验，使用移动设备进行交互，为信息部署预测分析，并为计算启用云架构。 这使该行业能够通过大流行迁移到虚拟环境。 生产商可能会越来越多地使用数字技术来支持材料创新，并通过评估、优化和吸收成分配方和领域知识来加速低成本配方。

在过去的 100 年里，该行业的商业模式一直是销售越来越多的能源密集型、碳基产品，这些产品至今仍是其本质。 在未来 30 年努力实现净零碳排放的世界中，这种商业模式无法长期生存。 全球约有 70 家化工公司制定了 2050 年净零排放或碳中和目标，这需要大量且紧迫的工作。

该行业可能会因联邦基础设施支出的增加而增加数量。 2021 年 1.2 月，由跨多个行业投资 XNUMX 万亿美元的两党基础设施​​法案签署成为法律。 此外，需求可能主要受到维修和改造活动的持续强劲以及近期汽车需求的稳健复苏的推动。

使用 AAII 的 A+ 股票等级对化学股票进行分级

在分析一家公司时，有一个客观的框架可以帮助您以相同的方式比较公司。 这就是为什么 AAII 创建了 A+ 投资者股票等级，它通过研究和实际投资结果表明的五个因素来评估公司，以确定长期优于市场的股票：价值、增长、动量、盈利预测修正（和意外）和质量。

下表使用 A+ 股票等级总结了三只汽车和卡车制造股——塞拉尼斯、伊士曼化工和 PPG 工业——基于其基本面的吸引力。

AAII 对三种化学股票的 A+ 股票等级汇总

A +股票等级显示了什么

塞拉尼斯（CE） 是一家全球性的化学和特种材料公司。 该公司是用于各种应用的工程聚合物的生产商。 该公司的部门包括工程材料、醋酸纤维束和乙酰链。 工程材料部门为汽车和医疗应用以及工业产品和消费电子产品开发、生产和供应一系列特种聚合物。 醋酸纤维丝束部门是醋酸纤维束和醋酸纤维薄片的全球生产商和供应商，主要用于过滤应用。 乙酰基链段包括中间体化学、乳液聚合物、乙烯-醋酸乙烯酯 (EVA) 聚合物和可再分散粉末 (RDP) 业务的整合链。 该公司还从事移动和材料 (M&M) 业务。 其产品包括聚甲醛、超高分子量聚乙烯、聚对苯二甲酸丁二醇酯和长纤维增强热塑性塑料（LFT）。

该公司的价值等级为 A，基于其 85 的价值得分，这被认为是深度价值。 较高的分数表明股票对价值投资者更具吸引力，因此评级较高。

塞拉尼斯的价值评分排名基于几个传统的估值指标。 公司股东收益率排名第 16 位，企业价值与息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 之比排名第 22 位，市盈率排名第 11 位（排名越高价值越好） . 该公司的股东收益率为 4.9%，企业价值与 EBITDA 比率为 5.2，市盈率为 5.1。 该公司的市销率 (P/S) 为 1.05，相当于排名第 34 位。

价值等级基于上述估值指标的百分等级平均值的百分等级，以及价格与自由现金流 (P/FCF) 比率和价格与账面价值比率(P/B)。 该排名被调整以将较高的分数分配给估值最有吸引力的股票，而将较低的分数分配给估值最不有吸引力的股票。

收益估计修正提供了分析师如何看待公司短期前景的指示。 例如，塞拉尼斯的收益估计修订等级为 C，属于中性。 该评级基于其最近两个季度盈利意外的统计显着性以及过去一个月和过去三个月对当前财年的共识估计的百分比变化。

塞拉尼斯报告 2022 年第二季度的负收益意外为 –0.9%，上一季度报告的正收益意外为 9.4%。 上个月，由于 2022 次向下修正，对 3.129 年第四季度的普遍收益预期已从每股 2.188 美元降至 14 美元。 在过去三个月中，由于 2022 次向下修正，对 6.3 年全年的普遍收益预期从每股 17.698 美元下降 16.580% 至 15 美元。

塞拉尼斯的质量等级为 B，得分为 71。该公司在资产回报率 (ROA) 和 Z 双质破产风险 (Z) 得分方面名列前茅。 该公司的资产回报率为 11.3%，Z 分数为 9.11。 行业平均资产回报率为3.1%，远低于塞拉尼斯。 该公司在资产应计、投资资本回报率 (ROIC)、总负债变化和资产总收入方面的排名低于行业中位数。

伊士曼化工 (EMN) 是一家生产一系列产品的全球特种材料公司。 Eastman Chemical 的部门包括添加剂和功能性产品 (AFP)、先进材料 (AM)、化学中间体 (CI) 和纤维。 AFP 部门为运输产品生产材料； 个人护理和健康； 食品、饲料和农业； 建筑和施工； 水处理和能源； 消耗品； 耐用品和电子产品市场。 增材制造部门生产和销售具有差异化性能的聚合物、薄膜和塑料，用于运输中的增值终端用途； 耐用品和电子产品； 建筑和施工； 医疗和制药； 和消耗品市场。 CI 部门向工业化学品和加工、建筑和施工、健康和保健以及农用化学品市场销售和营销溶剂和增塑剂。 纤维部门生产和销售用于过滤介质的醋酸纤维束和三醋精增塑剂。

更高质量的股票具有与上行潜力和降低下行风险相关的特征。 质量等级的回测表明，在 1998 年至 2019 年期间，平均而言，等级较高的股票表现优于等级较低的股票。

伊士曼化工的质量等级为 A，得分为 86。A+ 质量等级是资产回报率、投资资本回报率、资产毛利润、回购收益率、总变化的百分等级平均值的百分等级资产负债、应计资产、Z 分数和 F 分数。 F-Score 是一个介于 XNUMX 到 XNUMX 之间的数字，用于评估公司的财务状况。 它考虑了公司的盈利能力、杠杆率、流动性和运营效率。 分数是可变的，这意味着它可以考虑所有八项措施，或者如果八项措施中的任何一项无效，则可以考虑剩余的有效措施。 但是，要获得质量分数，股票必须有一个有效的（非空）衡量标准和八项质量衡量标准中至少四项的相应排名。

该公司在回购收益率、总资产负债变化和资产回报率方面排名靠前。 伊士曼化工的回购收益率为 10.6%，资产负债总额变化为 –3.6%，资产回报率为 7.6%。 行业回购收益率中值和资产负债总额变化分别为–0.4%和2.0%。 然而，伊士曼化工在其资产应计和总收入方面的排名很差，分别位于第 23 和第 38 个百分位。

伊士曼化工的动量等级为 C，其动量得分为 47。这意味着它在过去四个季度的加权相对强度方面处于平均水平。 该分数来自于最近第四季度高于平均水平的 13.4% 的相对价格强度，被最近一个季度低于平均水平的 –9.9%、第二季度的 –4.5% 所抵消-最近一个季度，最近第三个季度为–8.6%。 从最近一个季度开始，得分依次为 39、32、50 和 91。 加权第四季度相对价格强度为 –3.9%，即得分为 47。加权第四季度相对强度排名是过去四个季度中每个季度的相对价格变化，给出了最近的季度价格变化权重为 40%，前三个季度的权重为 20%。

该公司的价值等级为 B，基于其 67 的价值得分，处于良好价值范围内。 这源于 14.3% 的非常高的股东收益率和 8.9 的市盈率 (P/E)，分别位于第 26 和第 65 个百分位。 伊士曼化工的成长等级为 B，得分为 XNUMX。该公司在过去五年中拥有强劲的年度运营现金，但五年的年销售额增长不佳。

PPG 工业 (PPG) 制造和分销一系列油漆、涂料和特种材料。 该公司通过两个部门运营：高性能涂料和工业涂料。 高性能涂料部门主要提供一系列保护和装饰涂料、密封剂和饰面，以及路面标记产品、脱漆剂、污渍和相关化学品以及透明胶片和透明装甲。 工业涂料部门主要提供一系列保护和装饰涂料和饰面，以及粘合剂、密封剂、金属预处理产品、光学单体和涂料、低摩擦涂料、沉淀二氧化硅和其他特种材料。 其高性能涂料品牌包括 PPG、Glidden、Comex、Olympic、Dulux、Sigma、Histor、Seigneurie、Peintures Gauthier 和 Johnstone's 等。 其工业涂料品牌包括 PPG 和 Teslin。 它为一系列最终用途的客户提供产品。

PPG Industries 的质量等级为 A，得分为 90。该公司在回购收益率、Z-Score 和 F-Score 方面名列前茅。 PPG Industries 的回购收益率为 1.0%，Z 评分为 8.20，F 评分为 7。

PPG Industries 的动量等级为 C，其动量得分为 49。这意味着它在过去四个季度的加权相对强度方面处于平均水平。 加权四个季度的相对价格强度为 –3.3%。

PPG Industries 报告称，2022 年第三季度的盈利惊喜为 0.9%，上一季度的盈利惊喜为 4.3%。 上个月，由于 2022 次向下修正，对 1.491 年第四季度的普遍收益预期已从每股 1.138 美元降至 16 美元。 上个月，基于 2022 次向下修正，对 7.1 年全年收益的普遍预期从每股 6.448 美元下降 5.988% 至 20 美元。

该公司的价值等级为 D，基于其 34 的价值得分，这是昂贵的。 这源于 26.2 的极高市盈率、14.6 的高企业价值与 EBITDA 比率和 4.54 的市净率，分别位于第 72、69 和 85 个百分位。 PPG Industries 的成长等级为 B，得分为 65。该公司在过去五年中拥有强劲的年度运营现金。

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符合该方法标准的股票不代表“推荐”或“购买”清单。 进行尽职调查很重要。

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