KKR 出售明尼苏达州公司，蓝领工人在员工持股计划中分得一杯羹

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私募股权巨头 KKR 在春天以 3 亿美元的价格将车库门公司 CHI 出售给 Nucor 时引起了轰动，并与该公司的员工分享了 30 多年来表现最好的收购的一部分意外之财。这笔交易的平均价格为 175,000 美元。

今天，它以 950 亿美元的价格将明尼苏达橡胶和塑料公司出售给瑞典上市公司特瑞堡，从而使员工所有权翻了一番。 这家总部位于明尼苏达州普利茅斯的公司拥有近 1,500 名员工，其中绝大多数是小时工，他们将获得 XNUMX 个月到 XNUMX 年的年薪，具体取决于他们在公司的任期。

KKR 美洲私人股本联席主管 Pete Stavros 说：“我们正在为有意义的地方努力。” “我们认为，‘这里有 100 美元的库存’是没有效果的。 在那个级别，这只是一个奖金。 你需要向人们支付足够的库存来创造真正的储蓄。”

周二，明尼苏达橡胶和塑料公司的大约 300 名员工从该公司位于威斯康星州里弗福尔斯、爱荷华州梅森城和其他地方的中西部前哨站乘公共汽车前往该公司最近完成的创新中心，以听取这一消息。 来自墨西哥、欧洲和中国的数百人在 Zoom 上登录了此次活动。 当 Stavros 和 KKR 合伙人 Josh Weisenbeck 宣布了七批员工中每一个的金额时——对于一个典型工资为 12,000 美元的工人来说，从 96,000 美元到 48,000 美元不等——人群欢呼并挥舞着蓝色的泡沫手指。

65 岁的 Rae Ann Brutger 在明尼苏达州的利奇菲尔德工厂担任白班塑料成型工，在公司工作了 27 年，她把自己排在前排，一听到就跳上跳下。 “这笔钱对我来说意义重大，”她说。 “我非常接近退休，所以我想今年的第一年我会尝试兼职。”

现年 47 岁的斯塔夫罗斯的父亲在芝加哥的一家小型建筑公司工作，长期以来一直在推动员工持股。 十一年前，在 KKR 担任工业团队负责人时，他开始将这些想法付诸实践。 该计划后来在 KKR 的产品组合中更广泛地扩展。

总而言之，KKR 现已为其 30 家投资组合公司制定了所有权计划。 它进一步承诺在其 20 亿美元的私募股权业务的所有控制交易中拥有广泛的所有权。 管理层以外的大约 45,000 名员工现在拥有这些企业的股权。 明尼苏达橡胶和塑料公司的交易代表了其第五次退出，员工所有权在起作用。

对于一名典型工资为 48,000 美元的明尼苏达橡胶和塑料工人而言，此次出售意味着收益在 12,000 美元至 96,000 美元之间，具体取决于任期。

“队列中还有更多人，”斯塔夫罗斯说。 “明年你会看到更多，明年还会看到更多。” 然而，鉴于今天的市场波动，在年底之前不可能有更多这样的退出。

斯塔夫罗斯的最终目标要大得多。 他帮助建立 所有权工程， 一家非营利组织，专注于通过获得私募股权公司的支持来扩大美国的股权所有权，私募股权公司的投资组合公司拥有数百万员工。 除了 KKR 之外，包括 TPG、Leonard Green、Silver Lake 和 Warburg Pincus 在内的大约 20 家私募股权公司已经签署了 Ownership Works，并承诺到 2023 年底在其至少三家公司中实施所有权计划。该集团的既定目标：十年创造20亿美元财富，帮助中低收入家庭，实现财富分配多元化。

“如果所有的私募股权公司都能参与进来，这是扩张的最快途径，”斯塔夫罗斯说。 “我们可以谈论数以百万计的人。” 至于美元，如果这 90 家公司中的每家都有 1,000 名工人，每人获得数万美元，那么他们很容易达到数十亿美元。 “你几乎必须数零，因为你是不可能的，”斯塔夫罗斯说。 “你的头爆炸了。”

以在 1970 年代和 1980 年代普及杠杆收购以及书中的主要参与者而闻名 门口的野蛮人，KKR的亿万富翁创始人 亨利·克拉维斯（价值 7.7 亿美元） 和 乔治·罗伯茨（身价 8.5 亿美元） 似乎不太可能推动员工所有权。 但是作为 “福布斯” 三年前在杂志专题中详细介绍，无论是私募股权还是现在市值 45 亿美元的上市公司 KKR，都与以往大不相同。 “拥有关心他们的所有者和关心他们的管理层的企业将表现出色，”罗伯茨当时说。

在活动中，Stavros 和明尼苏达州橡胶和塑料公司首席执行官杰伊·沃德 (Jay Ward) 在上市工业公司唐纳森 (Donaldson) 工作了 2017 年后，于 18 年登上榜首，他上台祝贺员工并分享公司财务指标的幻灯片表现。 该公司为心脏瓣膜、连续血糖监测设备、传输部件和啤酒桶阀等产品生产专用橡胶和塑料材料，收入增长 40%，Ebitda 增长 50%——Ebitda 利润率从 24.5% 增长至 20.6% ——自 2018 年底 KKR 被收购以来。明尼苏达橡塑的年销售额为 大约$ 220百万。

这些改进是由于非常基本的操作内容。 例如，作为主要成本的原材料浪费下降了 52%。 同时，按时推出的产品数量从 38% 上升到 93%。

“你会认为这是 Business 101，但这就是拥有某种结构的魔力，”Ward 说。 “KKR 强迫我们做的是说，‘你不能有 20 个优先事项； 你不可能有 10 个。你要每月、每周、每天跟踪的最重要的事情是什么，你将如何真正实现这一目标？

给予工人的股权来自于从管理层获得的一小部分，通常在 10% 到 15% 的范围内，并略微增加员工股份的整体池。 这意味着对蓝领工人来说意义重大的所有权计划不会让投资者或管理层付出太多代价。 “到目前为止的数据显示，馅饼在变大，所以每个人都过得更好，”斯塔夫罗斯说。

在明尼苏达橡胶和塑料公司，员工谈到使用这些资金来支付不断上涨的学费和帮助支付托儿费用。 作为交易的一部分，员工还将从高盛的 Ayco 部门获得免费的财务咨询，并从德勤那里获得税收帮助。

47 岁的布伦特·胡珀 (Brent Hupper) 是该公司两家工厂的运营总监，他说他计划用他的一些现金来帮助他的三个孩子。 “每个孩子都会得到一部分，以帮助他们偿还大学贷款，”他说。

35 岁的 Breanne Boster 是该公司公司办公室的人才经理，她表示，获得大约 150,000 万美元的奖金的时机特别有帮助，因为她预计 XNUMX 月将生第二个孩子。 “拥有这样的财务缓冲会很好，”她说。 “我们需要一辆更大的交通工具，并且能够为孩子们节省大学学费。”

对于 KKR 而言，2018 年底从 Norwest Equity Partners 收购 Minnesota Rubber and Plastics 是其第二次收购一家中型市场工业公司。 今天的售价代表了大约三倍的投资回报。

下午晚些时候，KKR 的股价下跌了 4% 以上，而在斯德哥尔摩上市的特瑞堡股价下跌了 5.5%。