Kohl's 结束与 Franchise Group 的销售谈判，下调前景

科尔 周五宣布终止出售其业务的谈判，称零售环境自招标程序开始以来已显着恶化。

Kohl's 的声明证实了 CNBC 周四晚间的报道，即 Kohl's 不再计划将其业务出售给 The Vitamin Shoppe 的所有者 特许经营集团.

Kohl's 还下调了第二财季的预期，理由是在数十年的高通胀情况下消费者支出疲软。 它现在看到销售额下降了高个位数，而之前的预测是相对于去年下降了个位数。

消息传出后，科尔的股价下跌超过 18%，创下 52 周新低。

这家零售商决定结束交易谈判之际，其股价暴跌，销售额下降。 Kohl's 面临激进投资者数月的压力，要求其出售并通过新的董事会成员重组业务。 今年早些时候，它拒绝了 另一家公司每股 64 美元的收购要约，它认为太低了。 周五下午，该股的交易价格低于 30 美元。

Kohl's 周五表示，在高盛银行家的帮助下，该公司与超过 25 个不同的各方进行了接触，零售业和整体经济的艰难状况实际上注定了与 Franchise Group 的交易。

在向美国证券交易委员会提交的另一份 8-K 文件中，科尔引用了最近来自主要零售公司的令人失望的财务报告，包括 沃尔玛 这“引发了对零售和消费行业趋势的担忧，随之而来的是零售商股价的大幅下跌。”

“尽管双方齐心协力，但当前的融资和零售环境对达成可接受且完全可执行的协议造成了重大障碍，”科尔董事会主席彼得博内帕斯在新闻发布会上表示。

“鉴于环境和市场波动，董事会认为继续寻求交易根本不谨慎，”Boneparth补充道。

虽然科尔的董事会认为管理层继续独立运营符合股东的最大利益，但该零售商周五还表示，其董事会“仍然对任何最大化股东价值的机会持开放态度。”

Franchise Group 周五上午还证实，其收购 Kohl's 的谈判已终止。 该公司由首席执行官布赖恩·卡恩 (Brian Kahn) 经营，表示将继续评估其他内部和外部交易机会。

融资难题

由于股市和更广泛的经济波动，美联储提高利率以应对飙升的通胀，为如此大规模的交易融资变得更加困难。 Walgreens Boots Alliance 本周早些时候放弃了出售其英国连锁药店 Boots 的计划，称由于全球金融市场的动荡，没有第三方能够提供足够的报价。

根据美国证券交易委员会的文件，最终没有提供投标的 Kohl's 的潜在追求者表达了对这家零售商的房地产的兴趣。 但有一方表示，对传统零售的投资将是“困难的”。 另一位人士表示，私有化交易需要公开市场所没有的洞察力。

Franchise Group一直在考虑降低出价 CNBC 上周援引一位知情人士的话报道称，科尔的股价将从每股 50 美元左右接近 60 美元。 这位知情人士说，随着人们对经济衰退的担忧加剧，零售业的前景变得越来越黯淡，思维发生了转变。

XNUMX月初加盟集团 提议以每股 60 美元的价格收购 Kohl's 估值约为 8 亿美元。 两家公司随后进入了一个为期三周的独家窗口，在此期间，他们可以确定任何尽职调查和最终融资安排。 上周末就这样了。

Kohl's 周五证实，Franchise Group 确实以每股 53 美元的价格提交了一份修订后的提案，尽管“没有完成交易的最终融资安排”。 Kohl's 表示，双方在达成完全可执行的协议方面面临“重大障碍”。

然而，科尔表示，它仍将评估将部分房地产投资组合货币化的机会。 CNBC 此前报道称，Franchise Group 计划为其收购 Kohl's 提供资金，其中一部分是通过将零售商的部分房地产出售给另一方，然后再将其出租回来。

Kohl's 股价周四收于 35.69 美元。 当天该股一度触及 52 周低点 34.33 美元。 Kohl's 以大约 4.6 亿美元的市值收盘，其股价今年迄今下跌了约 28%。

维权公司 Macellum Advisors 一直在推动 Kohl's 考虑出售或考虑其他战略选择 自一月份以来. 马塞勒姆 还在为科尔士公司（Kohl's）修改其董事名单而争论, 认为这家在首席执行官米歇尔·加斯 (Michelle Gass) 领导下的零售商近年来与同行相比表现不佳。

Macellum 没有立即回应置评请求。

然而，在 XNUMX 月中旬，科尔的股东 投票重新选举公司目前的 13 名董事会成员，从而击败了 Macellum 的提议。

最近几周，零售业的前景变得更加黯淡，因为 消费者缩减开支 在通货膨胀和经济放缓的威胁下，某些可自由支配的类别，例如家居用品和服装。

高端家具连锁 RH 上周三 下调 2022 财年收入预测，预计下半年对其产品的消费需求将减弱。 床浴及其他 最近一个季度的销售额直线下降， 罢免其首席执行官.

由于供应链障碍，公司还发现库存堆积如山，因为货物的装运时间比计划的晚。 大型零售商 目标 六月上旬 警告投资者 它的利润将在短期内受到冲击，因为它会减少不需要的物品，取消订单并采取积极措施消除额外的库存。

科尔 截至 30 月 XNUMX 日止三个月的销售额 从 3.72 年的 3.89 亿美元降至 2021 亿美元。该零售商在 XNUMX 月中旬公布这些数据时，还下调了整个财年的利润和收入预测，进一步模糊了潜在交易的前景。