锂的下一个大风险是宏大的供应计划达不到要求

（彭博社）——电动汽车制造商希望即将到来的锂供应浪潮将在两年的紧缩期后缓解他们的扩张计划，但电池金属的顽固多头警告说，如果生产商未能交付，将会带来更多痛苦.

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强劲的锂需求令许多预测人士感到意外，全球电动汽车销量的蓬勃发展导致消费量在过去两年翻了一番。 根据彭博社的计算，由于供应商无法跟上步伐，价格大幅上涨导致锂消费的现货总价值从 35 年的 2022 亿美元飙升至 3 年的约 2020 亿美元。

一顶级电动汽车销售商，指望锂过剩。

但有许多怀疑者警告说，如果从智利到中国和澳大利亚的矿工在推出令人生畏的新供应量方面遇到障碍，将会出现新的紧张局面。 经审查的预测将 22 年的产量增长定在 42% 到 2023% 之间：这对于任何复杂的采掘业来说都是惊人的速度。

Trafigura Group 的锂交易商 Claire Blanchelande 在日内瓦通过电话表示：“我真的不认为有任何理由相信今年会神奇地出现这么多吨，以使市场恢复平衡。” “痛苦还没有结束。”

关键在于全球车队采用电池供电的速度。 据彭博新能源财经报道，去年锂离子电池成本在电动汽车时代首次上涨。 埃隆·马斯克 (Elon Musk) 对锂的“疯狂”反弹表示遗憾，并表示高昂的原材料成本是特斯拉公司最大的阻力之一。

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不匹配

人们普遍认为，随着一波扩张浪潮或新项目的启动和运行，锂供应将在 2023 年大幅增加。 更悲观的声音表示，随着中国取消慷慨的电动汽车补贴导致需求降温，供应浪潮将冲击市场，造成不匹配，可能引发价格大幅下跌。

根据彭博社审查的五项预测的平均值，今年的平均价格可能会比 8 年的平均水平下降约 2022%。

存在分歧的问题是，知名度较低的生产商是否能够全面交付，克服一系列监管、技术和商业挑战。 锂的需求和供应方面的超常扩张速度使得预测市场成为一个有争议的追求。

电池材料行业顾问 House Mountain Partners 总裁克里斯·贝里 (Chris Berry) 表示：“到 2023 年，锂将成为我所说的量产游戏。” “我们需要看到现有生产商和近期生产商的供应反应，他们需要在面对持续的锂需求时完美执行。”

疲软的市场

锂价已较 20 月令人瞠目结舌的记录下跌了约 480,500%，这是买家喘息的早期迹象。 71,500 月 13 日，中国碳酸锂价格跌至每吨 XNUMX 元人民币（XNUMX 美元），为 XNUMX 月以来的最低水平。

“我认为 2023 年现货价格会出现短暂下跌，但我认为这不是问题，”咨询公司 Global Lithium 的创始人乔·洛瑞 (Joe Lowry) 表示。 “如果我们谈论五年前的今天，锂行业面临的最大问题是缺乏投资。 现在最重要的问题是许可和项目执行。”

对供应持乐观态度的一个原因是，最大的增幅将来自像 Albemarle Corp. 和智利的 SQM 这样被认为更有可能成功的老牌顶级生产商。 但根据 BMO Capital Markets 的数据，它们仅占 2023 年预期增长的三分之一左右。

下一层是一小群新兴的锂生产商，他们需要证明自己能够启动并运行。 除此之外，还有非常规的新资源，如锂云母——一种在中国正在成为重要选择的含锂矿物。 摩根大通称其为价格的“最大威胁之一”。

但这也是一个有争议的话题，一些专家表示，大量转换为电池使用不仅成本高昂而且对环境有害。

Benchmark Mineral Intelligence 的分析师 Cameron Perks 表示：“我们将在 2023 年看到更多的锂云母在中国上线。” “但我们不会像其他人预测的那样看到那么多。 给它五年或十年的时间，它将越来越成为市场的重要组成部分。”

所有这一切都意味着汽车制造商的供应和成本削减之路充满挑战，甚至在考虑分类账的需求方面也是如此。

没有崩溃

目前，中国取消电动汽车信用额度以及大流行病和全球经济的不确定性正在影响前景。 但中国经济以快于预期的速度重新开放，以及世界其他地区摆脱深度衰退，仍可能带来意外的上行空间。

“市场共识和我同意的共识是，到 2023 年定价可能会趋于平稳，可能会有一些下行潜力，但我绝不认为任何形式的定价崩溃，”House Mountain Partners 的贝里说。

（更新第 12 段中来自 Global Lithium 的引述）

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