(彭博社)——在为期两个月的股市涨势中心的一股重要力量正在显示出疲态的迹象。
这是卖空者的行为，他们疯狂地解除看跌赌注，创造了买盘，为 7 万亿美元的股票上涨增添了动力。 现在有证据表明这个过程正在逐渐消失。
摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.) 主要经纪人部门的数据显示，在此前以两年多来最快的速度购买股票以返还贷方之后，同时进行看涨和看跌股票押注的对冲基金本周几乎停止购买股票以返还贷方。
与此同时，高盛集团的对冲基金客户周三增加了空头头寸，对交易所交易基金的押注创下两个多月来的最大涨幅。
从某些技术角度来看，这种转变是有道理的。 本周标准普尔 500 指数未能超过关键的长期趋势线，即 200 天平均线。 从怀俄明州杰克逊霍尔的央行行长年度撤退到消费者价格和就业政府数据的发布，一系列潜在的利空事件即将发生。
财富管理公司 FBB Capital Partners 的研究主管迈克·贝利 (Mike Bailey) 表示：“对冲基金可能认为 XNUMX 月至 XNUMX 月的涨势太远、太快了，现在他们正在为另一轮下行空间舔舐。” “从战术上讲，目前市场看起来有点疲软，因为投资者消化了良好的通胀和美联储的消息。”
摩根士丹利的交易部门估计，自 100 月市场触底以来，主要在期货市场上活跃的趋势追随者等计算机驱动的交易员已经抢购了约 XNUMX 亿美元的股票，因为许多人在上半年的暴跌中做空并被随后的反弹让他措手不及。
摩根士丹利的数据显示，仍然有很多空头头寸。 在现货市场，虽然自 50 月以来已经回补 165 亿美元，但新增空头的净额仍然很高，今年达到 84 亿美元。 单一股票的空头兴趣位于一年区间的第 XNUMX 个百分位。
“尽管如此，美国股市的空头基数仍未清理干净，”摩根士丹利在一份报告中写道。 “由于空头杠杆仍然很高，对冲基金空头回补的潜力更大。”
然而，就目前而言，对冲基金正在喘口气。 在过去一个月以大流行牛市开始时的速度平仓后，摩根大通的对冲基金客户本周停止了回补。
在高盛，对冲基金周三增加卖空，增加多头，导致自 3 月中旬市场低点以来总交易活动的最大增幅。 尽管空头销售量与多头购买量的比率为 1 比 XNUMX，但净销售量创下三周新高。
Alpha Theory Advisors 总裁本杰明·邓恩 (Benjamin Dunn) 表示，空头平仓在夏季平静期间放大了市场上行空间，但所有谨慎都表明下行风险可能有限，如果情况开始好转，它可能为进一步上涨奠定基础。
“没有人相信这次集会，”邓恩说。 “我们可能会处于疲软时期，但出于同样的原因，很多想要出售的人已经出售了，”他补充道。 “这一直是这个市场过去几个月的问题。 这只是定位，几乎没有什么基本的东西。”
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资料来源：https://finance.yahoo.com/news/massive-short-squeeze-behind-stock-131310767.html