Mega-SPAC 创造了 21 亿美元的财富，在几分钟内崩溃

（彭博社）——如果 SPAC 热潮已经结束，那么它就会大放异彩，让一位拥有名为“集体诉讼”和“授权书”的快艇的迈阿密律师成为美国最富有的人之一——即使只是短暂的。

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MSP Recovery 在与特殊目的收购公司 Lionheart Acquisition Corp. II 的合并中估值为 32.6 亿美元，这是以企业价值衡量的美国有史以来最大的此类合并。 它于周二在纳斯达克开始交易，在纽约时间上午 60:3.85 下跌超过 10% 至 04 美元，距离首次亮相不到一个小时。

55 岁的 John H. Ruiz 拥有该公司 65% 的股份。 以 21.4 美元的合并价格计算，该头寸价值 10 亿美元，但在 MSP 开始交易后暴跌至 8.3 亿美元。

随着风险偏好减弱，SPAC 的繁荣走向萧条，合并可能最终成为最后进​​入市场的离谱交易之一。 它以其利益相关者之间的交易、巨额费用和缺乏筹集的资金而著称。

鲁伊斯在周二接受采访时表示，MSP 股价下跌是市场状况不佳的结果，并不是他在 2014 年创立的公司特有的。

位于佛罗里达州科勒尔盖布尔斯的 MSP 为医疗保险和其他医疗保健团体错误支付的款项获得报销。 它梳理记录并使用数据分析识别潜在的错误付款。 它拥有一个账单金额为 1.5 万亿美元的索赔组合，尽管它表示该业务的收入还不是很可观。

亿万富翁生活方式

这并没有阻止古巴移民之子鲁伊斯在一段时间内过着亿万富翁的生活方式。

据《迈阿密新时报》767 月份报道，他购买了一架以前由澳航拥有的波音 300 作为他的私人飞机。 这架飞机曾经可以搭载大约 XNUMX 人。

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经过 10 个月耗资近 30 万美元的改装，它配备了一个剧院、两个休息室、一个带完整浴室和淋浴间的主卧室以及可容纳约 XNUMX 位客人的空间。 这架飞机在 MSP Recovery Aviation LLC 注册，这是一家由 Ruiz 控制的公司，由 MSP 支付运输服务费用。

Ruiz 和该公司的首席法务官 Frank Quesada 持有这家合并后公司的股份，该公司现在价值约 3.5 亿美元，分别拥有一家律师事务所，该律师事务所将成为 MSP 的独家首席法律顾问。 这使他们能够获得所有追回款项的 20%。

与此同时，这是 Lionheart 首席执行官 Ophir Sternberg 于 2020 年 3 月将快餐连锁店 BurgerFi International Inc. 上市后的第二次合并后 SPAC 交易。这些股票周二的交易价格约为 81 美元，自合并以来下跌了 XNUMX%。 BurgerFi 的创始人今年早些时候起诉了 Sternberg，指控他说他对 Lionheart 的赞助商进行了投资。 该诉讼后来被撤回。

香烟赛车

斯腾伯格与鲁伊斯有渊源。 去年，他们一起收购了豪华摩托艇制造商 Cigarette Racing Team。 同样在 2021 年，鲁伊斯从 Sternberg 那里获得了 20 万美元的贷款，用于购买他正在开发的公寓。 他将以 MSP 的股份偿还。

企业学教授乌莎·罗德里格斯 (Usha Rodrigues) 表示：“每当我们看到本应以公平交易方式进行交易的各方之间出现此类关系，尤其是财务关系时，就会引发关于这是否是一笔划算的交易的危险信号。”乔治亚大学法学院的金融学，他写过关于 SPAC 的文章。

鲁伊斯说，这些问题是“转移注意力”，如果披露得当并不重要。

“人们之间有多种商业交易——这就是美国的运作方式，”他说。

该交易的另一大赢家是野村控股公司，它是 Lionheart 的承销商之一。 合并完成后，该银行将收到超过 24 万美元的费用。 野村拥有 Lionheart 约 8% 的股份，并同意在会议前投票支持该业务合并。

现金兑换

野村的投票，加上斯腾伯格和其他高管和董事的投票，意味着合并可以在没有赢得任何公众股东投票的情况下获得批准，假设最低法定门槛。

MSP 在公开市场上的首次亮相并没有筹集到大量资金。 SPAC 最初筹集了 230 亿美元，但当公司投票延长执行交易的时间表时，几乎一半的股东选择赎回现金，在 Lionheart 的账户中留下了 121 亿美元。 然后，大约 90% 的剩余股东选择在合并前赎回。

鲁伊斯称这个数字“非常典型”。

帮助促成交易的银行家、律师和会计师的交易费达到 78 万美元，其中一些已经支付。 Ruiz 表示，MSP 并没有消耗太多现金，因此筹集的金额不是问题。

这仍然让一些 SPAC 怀疑论者不满意。

罗德里格斯说：“它没有像典型的 IPO 那样经过同样程度的审查，但它与这样做的公司并驾齐驱。” “它没有公开筹集任何真正的资金，SPAC 的大多数公众股东已经退出，但交易可以继续进行，无需任何人的真正审查。”

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