分析师表示，美光、三星和 SK 海力士将从 5G、数据中心、边缘和端点设备的需求中获益

inSpectrum 发布了 XNUMX 月份的内存合约定价。 钥匙扣 分析师 John Vinh 指出，尽管库存水平开始低于第三季度，但由于移动和 PC 的终端需求仍然疲软，3 月份的定价在环比和同比基础上有所恶化，但在环比基础上略有改善，特别是在移动领域，云除外。

云客户的采购仍然谨慎，因为库存水平居高不下，供应商库存过剩。

Vinh 预计 DRAM 定价将在第一季度下降至百分之十的低百分比 Q/Q，因为以云为首的广泛库存消化可能会持续到 1H1，而消费者终端市场的终端需求复苏的可见度有限。 与此同时，鉴于持续的宏观逆风影响行业供应过剩和低定价环境，客户对补货保持谨慎。

由于 PC、服务器和智能手机等终端客户的现有库存量有所减少，但仍高于正常水平，Vinh 预计库存调整将继续对 1H23 的价格构成压力。

Vinh 指出，NAND 价格下降在所有时间范围内都进一步恶化，反映出与 DRAM 相比更严峻的供需动态。

对移动和个人电脑的需求仍然低迷，尤其是在中国和欧洲，因为长期的 COVID 中断、俄罗斯/乌克兰战争和通胀压力的影响继续影响消费者支出和国内经济前景。 与此同时，美国的假日销售也出现疲软迹象。

对于服务器，尽管长期需求趋势基本保持不变，但鉴于价格低迷和手头内存库存水平充足，美国 CSP 的采购仍保持谨慎。

另一方面，由于预算紧缩，宏观不确定性继续影响企业客户的需求。

尽管大多数内存生产商选择了缓和供应位增长， 三星电子株式会社 （OTC： SSNLF) 增加产量的决定可能会继续给定价带来压力，因为供应过剩的情况将持续到 2023 年，对 NAND 利润率的压力超过 DRAM。

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因此，Vinh 预计 1Q NAND 定价将下降至 1% Q/Q，因为需求趋势仍然具有挑战性，并且广泛的库存调整仍在继续，并且可能会持续到 23HXNUMX。

Vinh 认为 XNUMX 月的定价结果与 美光科技公司的 （NASDAQ： MU) 收益和 DRAM 和 NAND 的负面影响。

Vinh 保持积极的长期观点，认为 5G、数据中心和边缘/端点设备的长期趋势将推动内存需求。

Vinh 认为，从长远来看，DRAM 市场比 NAND 市场更健康、利润更高，原因是行业整合，剩下三个主要生产商（MU、三星和 SK 海力士）、长期稳定的需求驱动因素、有纪律的产能扩张和扩展设备交货时间。

价格行动： MU 股价在周二最后一次检查时上涨 0.83% 至 50.40 美元。

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