Mobileye 申请首次公开募股（再次！）- 其他自治公司将如何反应？

Mobileye 于 1999 年开启了计算机视觉革命，当时希伯来大学领先的 AI 研究员 Amnon Shashua 创立了该公司，专注于 ADAS（高级驾驶辅助系统）和自动驾驶汽车 (AV) 的基于摄像头的感知。 公司于2014年申请IPO，被英特尔收购INTC
2017 年为 $15B。 今天，它是计算机视觉和自动驾驶汽车 (AV) 领域的领先者，最近宣布打算 申请首次公开募股并成为独立实体.

Mobileye 在 1.4 年的收入为 75B 美元/年，亏损 2021 万美元。这些是针对 50 家汽车 OEM 使用的基于 ADAS 的计算机视觉功能，涵盖 800 种车型。 未来，他们打算使用基于英特尔硅光子学平台的计算机视觉和 4D 成像 LiDAR 功能，引领 L3 级车辆自动驾驶（在某些天气条件和地理环境下不需要驾驶员）。 Mobileye 最终上市时的估值预计在 $30-50B 之间。 很容易预见，凭借这些收入、汽车渗透率的成功以及英特尔的半导体实力，Mobileye 将在未来几年主导自动驾驶汽车领域。

其他收入很少或没有收入的科技公司将如何在未来的 AV 领域竞争？ Cruise（通用汽车的一个部门）GM
)、Aurora、Waymo（母公司 Alphabet 的“特殊赌注”）和 Argo（由福特和大众投资）最近宣布了他们的 AV 能力——要么与 Mobileye 的新闻稿巧合，要么是为了回应它。 Zoox（亚马逊于 2020 年以 $1B 的价格收购，可能是生存销售） 最近宣布在 L5 自治方面取得重大进展 （在任何地方完全自治），令人困惑，因为他们只在旧金山展示了行动。 这些公司计划扩大努力——但 Mobileye 的竞争可能会很激烈。 由于技术、监管和客户接受问题，自动驾驶汽车的采用已被大大推迟，提供安全、盈利和自动驾驶的 L4 汽车和服务是一项昂贵的工作。 不幸的是，股市不再是朋友。 自 90 年以来，与 AV 相关的股票市值缩水高达 2019%。

Cruise 一直积极在旧金山推出自动驾驶出租车， 打算在 2022 年底前渗透到奥斯汀和凤凰城。 旧金山的经历一直充满挑战，但也在不断进步。 在通用汽车的支持和微软的投资下MSFT
, Cruise希望推出总共5000辆自动驾驶汽车 到 1 年，旧金山和其他美国市场的汽车年收入将达到 2025 亿美元。这是有道理的——通过 L1 叫车服务产生 4 亿美元/年的收入（与 Mobileye 目前的 ADAS 收入竞争）转化为 2.8 万美元的收入/天。 假设 25 美元/趟意味着 110 万趟/天。 平均 20 次骑行/天/车需要约 5 辆汽车。 这些是专为拼车而设计的电动汽车（Origin），由通用汽车制造，每辆车的估计成本为 50 万美元，这意味着对汽车的投资为 250 亿美元。 借助支持性基础设施，这可以轻松转化为 1 亿美元的投资（指挥中心、云计算、工程师、支持人员等）。 通用汽车的关系也很有趣，因为 Cruise AV 技术可以扩展到 Origin 机器人出租车服务之外，并部署在数百万辆消费汽车上。

Aurora 是一家 AV 公司，由 AV 创新空间的版税（前 GoogleGOOG
， 特斯拉TSLA
和优步的领导者）。 在 2021 年通过 SPAC（特殊收购公司）合并上市之前，该公司获得了来自丰田、亚马逊的大量投资AMZN
、优步和电装（日本主要的汽车一级供应商）。 除汽车外，Aurora 还专注于长途、高速公路卡车自动驾驶。 尽管他们的血统、投资者和业绩记录，他们的首席执行官 Chris Urmson（他是今天 Waymo 的主要力量）最近宣布该公司是 考虑被一家大型科技公司（苹果或微软）收购作为一种选择。 公告中引用的因素包括延迟采用 L4 自治、有限的财务跑道（他们有大约 1.8B 美元的现金）和严峻的股市状况（Aurora 目前的估值为 2.5B 美元，而 13 年 SPAC 合并后的估值为 2021B 美元）。

Waymo（Alphabet 的特殊投注部门）是自治领域的先驱，拥有 175 年估值为 $2018B，到 30 年大幅下降至 $2020B 当来自非 Alphabet 投资者的 2.5B 美元新投资实现时。 它是第一个在亚利桑那州的多个城市运行自动、创收的 L4 出租车服务，并已扩展到旧金山等其他地区。 他们 声称他们的计算机比人类更安全。 他们的收入不公开，但可能无关紧要。 Alphabet 鼓励外部资金，大概是为了让外部验证 Waymo 的业务前景以及与通用 L4 拼车服务时间表延迟相关的风险。 Alphabet 对 Waymo 的兴趣可能不仅仅涉及货物和人员的流动。 广告和搜索事项； 在 AV 中吸引眼球并从被俘虏的观众那里获得广告收入可能更有趣。 鉴于此，Waymo 可能比其他仅依赖交通收入的 AV 公司拥有更多的跑道。

Argo.ai 由前谷歌和优步校友创立。 他们最近宣布在多个地点部署自动驾驶出租车 （迈阿密，奥斯汀）。 这些与 Lyft 一致LYFT
（这意味着必须分享一部分收入，从而影响盈利能力）。 Argo 的部署仍然有人类安全驾驶员，可能还需要一些时间才能实现像 Waymo 和 Cruise 这样的纯机器人出租车操作。 Argo 宣布继承人的意图 于 2021 年以 7B 美元的估值上市。 该公司已从福特、大众和 Lyft 筹集了总计 $3.5B 的资金； 与 Mobileye、Waymo 和 Cruise 相比，2 倍的估值有点轻。 但是，将福特和大众等主要原始设备制造商作为重要投资者在车辆集成支持方面具有明显的优势，并且能够从 L4 自动出租车服务扩展到 ADAS 和配备 L4 自动驾驶的消费汽车（类似于 Cruise-General Motors 的关系）。

Zoox 一直专注于 AV 拼车，直到 2020 年被亚马逊收购。自 1 年成立以来，它已经筹集了约 2016 亿美元。目前尚不清楚这个机会是否对亚马逊感兴趣——该技术可能更好地用于卡车运输和最后一英里交付能力。 Zoox 投资了具有重大创新的专门建造的叫车出租车——例如侧边停车和促进家庭式环境的客舱设计。

但设计和制造汽车并提供 L4 叫车服务需要大量投资。 由于基本上没有收入并且私人投资兴趣显着减少，Zoox 以约 1B 的价格将自己出售给亚马逊也就不足为奇了，这与之前的投资相当，并且接近甩卖。 目前尚不清楚他们将如何在未来获利并盈利。 但亚马逊是个魔术师。

Mobileye 已经放下了挑战。 他们现在通过 ADAS 产生了可观的收入，并且几乎可以盈利。 他们将凭借自己的汽车经验和英特尔基于硅光子学的激光雷达和计算能力，在 L4 自治（用于叫车和消费汽车）方面取得进展。 鉴于其母公司通用汽车公司的支持及其在 L4 出租车服务方面的进展，Cruise 可能最适合竞争。 Waymo 可能可以通过额外的投资和使用 L4 出租车服务作为产生利润丰厚的广告收入的渠道来承担这一点。 与 Cruise 一样，Argo 可以依靠福特和大众将其产品从 L4 出租车服务扩展到消费汽车。 正如他们似乎已经承认的那样，Aurora 可能不得不考虑被收购。 Zoox 可能不得不转向支持亚马逊将货物从仓库和供应商运送到您家门口的核心业务。

一年前我就预测到了 鉴于参与者的数量、投资、收入推出和有限的收入机会，LiDAR 领域必须进行整合。 它已被证明是准确的。 自治空间也会出现类似的现象。 没有足够的收入、现金、投资者兴趣和客户来在 L4 拼车领域进行有利可图的竞争。 将该技术扩展到卡车运输、ADAS 和消费级 L4 汽车至关重要。 Alphabet 越来越担心盈利能力和现金流等无聊的事情，并且对整个“其他赌注”的事情感到厌烦。 Aurora 是现实的，并表示他们正在寻求被收购。 Argo 的支持者（福特和大众）还有其他重要的优先事项，例如开发电动汽车领域和支撑其半导体供应链。 目前尚不清楚他们是否有能力继续投资。 鉴于此，Argo 上市的意图是有道理的。 通用汽车去年强调保留 Cruise 作为公司的一部分 当他们取代 Cruise 首席执行官 Dan Amman，可能是因为他们明白在其他通用汽车产品中使用 Cruise 技术是一个更好的战略方向。 Waymo 刚刚聘请了一位专业的财务主管 担心收入、支出和投资——这可能是上市的前兆。

当然，我们不能排除收购！