一月效应——年初股价上涨的趋势——再次出现，因为道琼斯指数和标准普尔 500 指数在周二均创下盘中新高。
然而，剑桥大学皇后学院院长兼安联集团首席经济顾问穆罕默德·埃里安 (Mohamed El-Erian) 表示，麻烦就在眼前。
在最近接受彭博社采访时，这位经济学家强调了美国经济在 2022 年面临的“三重风险”。
“谁能想到你的通胀率为 6.8%，你的 10 年期指数会在 150 左右，标准普尔指数会创下 70 个历史新高？” 他问。
以下是这三个风险因素对投资者的意义以及您如何对冲它们——包括您可能没有考虑过的一种奇异资产。
通货膨胀
通货膨胀侵蚀了我们的购买力。 如果您持有现金，您将无法像以前一样购买相同数量的商品和服务。
正如 El-Erian 指出的那样，6.8 月消费者物价指数同比上涨 1982%——这是自 XNUMX 年以来的最大涨幅。
您可以尝试通过几种不同的方式保护自己。
在通胀环境中，一些股市板块往往表现良好。 例如，能源股强势反弹：在过去的一年中，雪佛龙上涨了 41%，埃克森美孚上涨了 54%，而康菲石油股价则飙升了 83%。
其他投资者更喜欢坚持使用传统的通胀对冲工具，如黄金和白银，它们不能像法定货币一样凭空印制。
与此同时，越来越多的人将比特币称为新黄金。 投资者可以直接购买比特币，也可以通过与加密市场挂钩的公司（如 Coinbase Global、MicroStrategy 和 Tesla）获得敞口。
利率上升
杰罗姆鲍威尔，美联储主席
廉价借贷的日子似乎即将结束，因为美联储暗示将在 2022 年多次加息以对抗通胀。 El-Erian 担心经济将无法应对。
他在一份声明中写道：“一个以十多年的最低利率和充足的流动性为条件的系统将很快证明无法容忍更高的利率。” “金融时报” 本周早些时候的专栏。
10 月底，El-Erian 指出美国 1.50 年期国债收益率为 1.73%。 一周后，收益率已经上涨至 XNUMX%。
尽管如此，尽管许多市场参与者担心利率上升，但一些金融公司——尤其是银行——期待着利率上升。 银行以高于借入的利率放贷，将差额收入囊中。 随着利率上升，银行赚取的利差扩大。
美国银行、高盛、摩根大通和摩根士丹利在过去一年都实现了强劲的盈利增长，并且都增加了对股东的派息。
如果您不确定该选择哪个，或者您根本不想押注个股，您始终可以建立一个多元化的蓝筹股投资组合，定期向您支付股息——您只需使用你的一些“零钱”。
股价创历史新高
最后，El-Erian 担心标准普尔 70 指数中有 500 家公司处于历史高位，这表明市场过热。
当指数本身攀升至创纪录水平时，越来越难找到“低买高卖”的股票。
尽管如此，一些快速增长的公司最近发现其股价跌至更实惠的区域。
例如，PayPal Holdings 在 13 年第三季度的收入同比增长 26%，总支付量同比增长 3%。但其股价在过去六个月中下跌了 2021%。
您还可以查看 Zoom Video Communications，它曾经是最热门的流行病游戏之一。 该公司继续扩张，最近一个财政季度的收入同比增长 35% 至 1.05 亿美元。 但该股在过去六个月下跌了 55%。
如果您确实想投资当今的高价股票之一，请记住，您不必在特斯拉或亚马逊的全部股票上花费数百或数千。 一些投资应用程序允许您以愿意花的钱购买部分股票。
更好的对冲方法？
在一天结束时，股票是波动的。 创出新高的股票可能会继续上涨，遥不可及。 同样，并非所有受挫的股票都会反弹。
如果您想投资与标准普尔 500 指数的涨跌几乎没有关联的东西，请考虑一些被忽视的实物资产，例如艺术品。
根据花旗全球艺术市场图表，在过去 500 年中，当代艺术品的表现超过标准普尔 174 指数 25%。
它正在成为一种流行的多元化方式，因为它是一种与股票市场几乎没有关联的实物资产。 在 -1 到 +1 的范围内，0 代表根本没有联系，花旗发现当代艺术与标准普尔 500 指数之间的相关性仅为 0.12。
Banksy 和 Andy Warhol 等人的艺术投资曾经只是超级富豪的选择。 但是有了新的投资平台，您也可以投资标志性的艺术品，就像杰夫·贝佐斯和比尔·盖茨所做的那样。
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来源：https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-trifecta-220000369.html