摩根士丹利建议在 2023 年避开 Airbnb 股票

爱彼迎公司 (纳斯达克代码：ABNB) 的 2022 年颇具挑战性，不幸的是，明年也不太可能是一个好年头——摩根士丹利分析师表示。

Airbnb 股票将继续下跌

Brian Nowak 今天早上将这家度假租赁公司的评级下调至“减持”，并表示股价可能进一步下跌至 80 美元——再下跌 15%。

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他坚信，随着 Airbnb 业务的不断成熟，增长将从现在开始放缓。

自 IPO 以来，Airbnb 所需的远期供应一直是一个关键的争论，而我们新的供应和入住率深入探讨了正在萌芽的增长逆风。

从 2018 年到 2022 年，这家纳斯达克上市公司的上市数量增加了大约 12%。 但摩根士丹利分析师预计，到 7.0 年，增长率将保持在 2025% 或更低。今年， 爱彼迎库存 写作时下降了 50%。

诺瓦克也提出了一个熊案例

诺瓦克还提出了一个“熊案例”，认为该股进一步跌至每股 60 美元。 更令人担忧的是，他表示这种情况发生的风险高于平均水平，因为该估值仅基于与 Booking Holdings 等同行的可比倍数。 纸条上写着：

我们的供应减速模型表明，对于 Airbnb 来说，通过提高入住率和/或每个房源的可入住晚数来推动需求增长变得越来越重要。

这位分析师对 Airbnb 股票持鸽派态度，也是因为他不同意以下共识： 入住率 到 44 年将达到 2025%。他现在呼吁明年 EBITDA 增长 8.0%，到 14 年增长 2024%。

上个月，Airbnb 报道 第三季度表现强劲，但下调了第四季度的指引。