如果你想以一种聪明的方式投资你的钱，金融专家建议避免大型、高增长的股票，而选择不那么受欢迎的价值股。 基本策略：在最小化风险的同时发现机会。 但总部位于芝加哥的金融公司晨星表示，有一种更聪明的赚钱方式——贝塔可以帮助投资者在经济不确定期间发现比价值或增长更好的股票机会。 让我们分解该指标如何衡量波动性以及何时可以使用它进行投资。
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为什么晨星说投资者应该关注股票波动性
在分析投资时，许多投资者关注 价值投资 （随着时间的推移可能获得最大价值的被低估的股票）和 成长股 （那些可以大大超过竞争对手的）。
比较时 价值股与成长股 可能对您的投资组合有意义，晨星表示，目前，由于经济不确定性，很难确定环境如何有利 价值或增长.
晨星最近报道 自 XNUMX 月中旬的低点以来 熊市 （这通常发生在价格从近期高点下跌至少 20% 时），成长股在两个月内上涨了 20.3%，而价值股同期上涨了三分之一以上（7.8%）。
尽管这家金融公司还表示，这两只股票的数据显示它们是如何“相对平衡”的，自 16 月 6.8 日最近的市场峰值以来，价值股和增长股之间的差距正在缩小，价值股“领先成长股 XNUMX%”分。”
由于价值股和成长股之间的差距正在缩小，晨星表示，投资者可以从高贝塔股和低贝塔股之间的鲜明对比中受益，以寻找投资机会。 具体来说，它指出“高贝塔股票很便宜”。
“目前整体市场被低估了 15%，”晨星首席美国市场策略师大卫塞克拉在文章中表示。 “所以现在是进一步转向高贝塔股票的好时机，以便在市场复苏时获得额外的上涨空间。”
了解 Beta 的工作原理
Beta是一个指标 衡量股票波动性的指标。 这通常是通过将股价变化与更广泛的股票市场（如标准普尔 500 指数）在 12 个月内的走势进行比较来计算的。
股市整体的贝塔系数为 XNUMX。 单个股票的贝塔系数是根据它与基准指数的距离来计算的。
例如，如果一只股票的贝塔系数为 XNUMX，那么投资者可以假设其价格与该市场密切相关。 这可能意味着将其添加到您的投资组合中不会承担太大风险。
贝塔值大于 XNUMX 的个股可能表明波动性较高。 但对于拥有更大 风险承受能力，这也可能显示出更强的潜力 回报.
再举一个例子，如果您购买贝塔系数为 500 的股票，那么它的波动性可能是整个市场的三倍。 因此，如果标准普尔 10 指数在一年内上涨 30%，您可以预期在此期间个股价格将上涨三倍 (30%)。 尽管值得注意的是，它也可能下跌 10%，而整体股市仅下跌 XNUMX%。
对于贝塔值低于 XNUMX 的股票，投资者可以确定其波动性低于整体市场，并将其添加到他们的投资组合中以对冲风险和 多元化投资.
但是，您还应该注意，低于 XNUMX 的贝塔可能表明单个股票的走势与整体市场相反。 这可能表明股票价格在市场下跌时上涨，或者在市场上涨时反其道而行之。
最后，零贝塔值也可能表明个别股票的行为独立于整体市场，因此贝塔值只是您在分析投资时应考虑的众多因素之一。
投资者如何使用 Beta 进行投资
晨星表示，高贝塔股票可以在周期性超级板块中找到，这是一组来自受经济变化影响很大的行业的股票。
随着时间的推移，这些股票可以根据不同的因素而变化，包括能源、周期性消费品（汽车、住房、娱乐和零售）、基础材料（采矿、金属精炼、化学和林业产品）和科技。
这家金融公司表示，投资者可以识别贝塔值较低的股票，以帮助将其投资组合的风险降至最低。 但也指出，“当市场表现良好时，低贝塔投资策略可能会错失回报。”
对于风险承受能力较高的投资者，晨星表示，“市场中贝塔系数最高的区域正在以最低的价格交易。”
例如，这家金融公司引用了其美国消费者周期性行业指数，该指数“截至 1.26 月底的贝塔值高于市场 87，当月结束时，其总公允价值的 13% 或折让 XNUMX% 。”
此外，晨星报告称，技术和通信服务指数都带有“截至 89 月的一些最高行业级别的贝塔系数”，“也是最被低估的市场板块之一，目前分别为晨星分析师评估的 65% 和 XNUMX%公允价值估计，分别。”
作为比较，这家金融公司表示，公用事业股在 8.3 月份以一些最低的贝塔值收盘，该指数“比其总公允价值高出 XNUMX%”。 由于稳定性和高股息收益率，风险承受能力低的投资者倾向于关注公用事业股以对冲经济下滑。
底线
Beta 可以帮助投资者确定与整体市场相比，单个股票的价格会如何变动。 金融公司晨星指出，在经济不确定时期，当价值股和成长股可能过于接近时，高贝塔和低贝塔股票可以帮助投资者发现新的投资机会。 但是，您应该注意，该指标是基于过去的表现，因此它可能无法考虑影响个股的当前和未来变化。 因此，在做出投资决策之前，将此指标与其他指标结合起来进行更全面的分析是很有用的。
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该职位 晨星告诉投资者这个指标比股票价值或增长更重要 最早出现 SmartAsset博客.
资料来源：https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html