马斯克拒绝支付租金增加了高盛不良财产贷款

高盛在第一季度受到商业房地产贷款拖欠率激增的打击，部分原因是埃隆马斯克拒绝支付 Twitter 的租金。

根据高盛持牌银行实体向美国联邦存款保险委员会提交的报告，第一季度向商业房地产借款人 (CRE) 拖欠还款的贷款价值攀升 612%，达到 840 亿美元。

根据整理 FDIC 报告的 Bankingregdata.com 的数据，这远高于整个美国银行业报告的拖欠 CRE 贷款的增幅，后者同期增长了 30%，达到略高于 12 亿美元。

高盛吸收存款业务的拖欠率激增之际，竞争对手银行正警告商业房地产贷款的损失不断增加，其中大部分与办公楼有关，而且是在大流行病导致在家工作之前发放的文化。

与规模较大的竞争对手相比，高盛在商业房地产贷款方面的风险敞口要小得多。 根据 FDIC 的报告，截至第一季度末，它有 8.4 亿美元的商业地产支持的未偿还贷款。 富国银行拥有 91 亿美元，美国银行拥有 60 亿美元。

然而，拖欠率激增是该银行在试图实现业务多元化，摆脱传统上专注于交易和交易的过程中所面临挫折的另一个迹象。

高盛是花旗集团和德意志银行等多家银行之一，这些银行以旧金山和纽约的七栋办公楼为抵押向房地产投资信托公司 Columbia Property 提供了 1.7 亿美元贷款，其中两栋为 Twitter 提供了大型办公室。

根据诉讼，Twitter 在 XNUMX 月停止支付租金，社交媒体网络的亿万富翁所有者埃隆·马斯克 (Elon Musk) 告诉员工，他不打算重新开始付款或支付过去的会费。 Columbia Property 因拖欠付款而起诉 Twitter，该公司在 XNUMX 月份拖欠了贷款。 哥伦比亚地产拒绝置评。 推特采取不回复媒体的政策，无法联系到置评。

鉴于高盛对该行业的敞口相对较小，不良贷款不会对其盈利产生重大影响。 “对高盛来说，贷款并没有那么重要，”Oppenheimer 的银行业分析师克里斯托弗·科托夫斯基 (Christopher Kotowski) 说。 根据高盛自己的计算，商业房地产贷款占银行贷款总额的不到 20%。

根据 Bankingregdata.com 的数据，其银行子公司持有的 CRE 贷款中有 10% 以上（占其总贷款的 90%）存在某种形式的拖欠，而其同行的平均拖欠率较低超过百分之一。

在提交给美国证券交易委员会的文件和与投资者的讨论中，高盛对其 CRE 贷款的定义更为广泛，包括向买卖房地产债务的投资公司提供的贷款，以及用于将 CRE 贷款汇集到投资证券中的贷款。

按照这个标准，拖欠率较低，但仍高于同行。 “如果你看看我们整个商业房地产贷款活动，我们的拖欠率低于 2%，”高盛说。

不过，联邦存款保险公司将这些违约率往往低得多的贷款归入不同的类别。

高盛在金融危机后成为一家受监管的银行，在过去十年中一直在放贷方面投入更多资源。 该公司现在有近 180 亿美元的未偿还银行贷款，高于十年前的 3 亿美元。

高盛表示，2020 年，企业贷款是该公司的优先事项之一。 “我们正在接受银行模式，”当时的首席财务官 Stephen Scherr 在向投资者介绍时表示。 “我们相信这将是公司未来上涨的重要来源。”

该银行受益于更高的利率，第一季度其贷款实体的利润增至 3.7 亿美元，创历史新高，比去年同期增长 20%。

尽管如此，鉴于与竞争对手相比，高盛愿意向风险更高的企业借款人提供贷款，因此较大的贷款账簿也是潜在损失的来源。 其超过 65% 的商业贷款是提供给没有投资级信用评级的“垃圾”借款人的，而摩根大通和花旗的这一比例分别为 28% 和 17%。

根据 FDIC 的数据，高盛的拖欠贷款总额在第一季度末跃升至 3.2 亿美元，约占其未偿还贷款的 2%，高于一年前的 2.4 亿美元。

根据 Bankregdata.com，其中大部分与信用卡和其他消费贷款有关，这些贷款约占其贷款损失准备金的 65%。

高盛今年早些时候表示，它打算通过出售与其 Marcus 消费者银行相关的 1 亿美元贷款，退出对消费者的贷款。

跟随高盛的债券评级公司穆迪投资者服务公司的大卫方格说：“尽管他们的风险偏好可能比其他公司更大，但他们在风险管理方面通常更积极主动。”