“我的顾问坚称这是一项不错的低风险投资。” 我 63 岁半退休，存了 2 万美元。 我的财务顾问要我将一半的钱投资于年金。 我应该这样做吗？

问题： 我今年 63 岁，处于半退休状态。 我没有债务。 我有 2 万美元的税前 401(k) 和大约 60 万美元的其他储蓄，以及 0.5 万美元的房地产。 大约五个月前，我聘请了一位受托财务顾问，这是我的第一位顾问。 在此之前，我一直被动地管理我的投资。 我向顾问定义了我期望的风险级别为低。 我想避免重大的市场调整，例如 2008 年和现在。 

他的建议是将 50% 投资于他们积极管理的 ETF，另外 50% 投资于指数化年金。 截至今天上午，ETF 账户下跌了 19%。 我没有投资年金。 我从来都不是年金的忠实粉丝，但我的顾问坚持认为这是一种很好的低风险投资工具。 可变年金对我来说是一个不错的选择吗？ 我不太喜欢将 50% 的退休储蓄捆绑 10 年的想法。 （寻找财务顾问？ 该工具可以帮助您与满足您需求的顾问相匹配。)

答： 不幸的是，这里有很多危险信号，第一个是虽然你的顾问可能称自己为受托人，但他可能并没有真正为你的最大利益工作。 “在大多数情况下，指数年金是按佣金出售的。 如果顾问声称自己是受托人并出售年金，那么有些事情是无法计算的，”Insight Financial Strategists 的认证理财规划师 Chris Chen 说。 

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请注意，真正的受托顾问将通过收费补偿而非产品佣金获得报酬，因此如果您的顾问声称自己是受托人并推荐向他们支付佣金的投资，那应该是一个危险信号。 属于全国个人理财顾问协会 (NAPFA) 和其他类似的以信托为导向的专业组织（如 CFP 委员会）的信托顾问承诺会为客户的最大利益提供建议。 “他们这样做的方式之一是他们不会陷入利益冲突的境地，例如在年金等产品上收取佣金，”陈说。 （寻找财务顾问？ 该工具可以帮助您与满足您需求的顾问相匹配。)

无论他是否是真正的受托人，“在这里，可变年金不太可能是一种有益的方法，尤其是与低成本的被动年金相比，”Buckingham Strategic Wealth 的认证财务规划师 Elliot Dole 说。 可变年金的最大缺点之一是通常与之相关的高成本，包括管理费、投资共同发现的基金费用等等。 此外，Dole 补充道：“注意带有索引年金的繁重退保计划。 结构的复杂性有利于发行人，而不是投资者。” 也就是说，年金有额外津贴，而且 Free Introduction MarketWatch 指南提供有关年金的有用提示， Free Introduction 一。

其他需要考虑的事情是，您的顾问应该帮助您了解多种形式的风险。 “询问根据该特定年金的建议优先考虑哪些风险。 年金是否保护年金的资产价值或您未来的收入流？ 也许就未来收入而言，年金风险较低，但放弃 50% 退休储蓄的流动性风险又如何呢？” 坎说。 

无论您做出什么决定，您和您的顾问都必须就低风险投资组合的特征达成一致。 Candent Capital 的认证财务规划师 Bill Kan 表示，您应该与您的顾问就积极管理的 ETF 策略推荐背后的理由以及年金为何是一种良好的低风险投资工具进行更深入的对话。

“没有一种策略适用于所有时期和经济条件，所有合理的策略都应该有闪耀的时刻，但这些时刻的到来可能需要数年时间。 您的顾问对低风险的理解是否与您对低风险的定义一致？ 历史表明，即使是低风险策略也会在重大市场调整期间受到影响，”Kan 说。

由于市场目前所处的位置（截至您写信给我们时），ETF 投资组合的 -19% 的结果并不算太糟糕。 尽管如此，Chen 说，“在我看来，你需要一位真正的专门从事退休规划的信托顾问，他可能会从财务计划开始，以充分了解你的情况和目标。 可以在 NAPFA 或 XY Planning Network 找到这样的人。” （寻找财务顾问？ 该工具可以帮助您与满足您需求的顾问相匹配。)

专业人士表示，考虑其他降低风险的策略也很关键。 不同的规划师有不同的策略，Forza Wealth 的认证财务规划师迈克尔德马萨 (Michael DeMassa) 对寻求优质低风险投资的保守客户说，“我们一直在购买期限为六个月至三年的美国国债。 目前的到期收益率略高于 4%。”

根据您的投资组合在股票和债券方面的表现，如果客户要求较低水平的风险承受能力——由现金、CD 或短期美国国债组成的投资组合似乎是合适的，经过认证的理财规划师斯科特说Worthpointe 财富管理公司的 O'Brien。 事实上，通过将 CD 分散到多家 FDIC 投保银行，您将保护本金。 “CD 支付的利率很有吸引力。 目前有 12 个月的 CD 可以支付超过 4%，”McClarren Financial Advisors 的认证财务规划师 Greg Reeder 说。

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