最近,一些 Vanguard 最忠实的长期投资者收到的信件和电子邮件中写道:“如果您选择在 30 年 2022 月 20 日之后继续使用仅限共同基金的平台,您将被收取 XNUMX 美元的年度账户服务费为每个基金账户抵消维护该系统的成本和复杂性。”
在支持两个投资平台(其经纪业务和仅用于内部共同基金的传统平台)数十年后,Vanguard 正在向散户投资者施加压力,要求他们离开传统平台并加入经纪业务。 任何在共同基金平台上拥有少于 1 万美元的投资者 每个基金每年支付 20 美元 他们拥有的。 在此转变之前,费用仅适用于低于 10,000 美元的投资者。
费用转移. 先锋以低廉的费用而闻名。 但是现在,对于非百万富翁来说,传统平台将变得昂贵——这与 Vanguard 的整个精神相反。 “在传统平台上,你拥有的每只共同基金都是一个账户,”杂志的联合主编丹维纳说。 Vanguard Investors 的独立顾问 通讯。 因此,如果投资者拥有 20,000 支 Vanguard 基金,每支基金中都有 20 美元,那就是五个独立的账户,每个账户每年额外支付 100 美元,或总计 XNUMX 美元,才能进入平台。
这为 0.10 美元增加了 100,000% 的费用。 如果有人认为
先锋标准普尔500 ETF
(VOO) 的费用率为 0.03%,而富达零大盘指数基金 (FNILX) 直接从富达购买不收取任何费用,值得注意的是额外的 0.10%。
维纳说,先锋“多年来一直试图让人们自愿离开[其遗留系统]。” “如果它仍然只是少数人和帐户,我认为他们只会对人们说,'我们正在关闭它。' 但很明显,胡萝卜不起作用,所以现在(先锋队)用棍子打他们。”
更糟糕的是,即使客户转向经纪公司,如果他们的账户少于 20 万美元并且拒绝完全数字化他们的账户报表,他们每年仍将被收取 1 美元的费用。
在一封电子邮件中 “巴伦周刊”,Vanguard 发言人 Karyn Baldwin 表示:“随着 Vanguard 继续使客户的数字体验现代化,我们正在重新设计已经存在的账户服务费。 我们的目标是鼓励一部分客户利用更现代的投资平台并促进更大的数字参与度。”
从技术上讲,Vanguard 维护两个独立平台的成本很高,而且它仍处于与 BlackRock、Schwab、State Street 和 Fidelity 等竞争对手的费用战中。 此外,那些留在遗留系统并继续为其付费的投资者可能会被证明是有利可图的,或者至少可以用他们的额外费用来支付维护平台的成本。 “如果人们愿意支付费用,[Vanguard] 会拿走他们能得到的每一美元,因为他们需要想办法带来更多的钱,”维纳说。 “他们一直在削减、削减和削减开支。 我认为他们真的不能再削减开支了。”
费用战问题揭示了 Vanguard 独特的投资者结构的基本优势和作为企业的弱点。 竞争对手将其成本最低的指数基金视为“亏损领导者”,即吸引顾客到店内购买的廉价产品,他们也可以购买更昂贵的产品,从而为商店销售带来更多利润。
但 Vanguard 的目标是以成本经营其整个业务,因此很难用费用较高的基金来补贴运营费用最低的基金的成本。 一旦费用被削减到骨子里,每一次额外的削减都会损害其业务,因此寻找其他地方收回收入的方法是有意义的。
然而,收取此类费用正在损害 Vanguard 作为散户投资者友好商店的形象,并可能在其最忠实的客户中受到最严重的打击。 传统的共同基金平台是由创始人约翰或“杰克”博格尔创建的,因此它充满了与基金公司同甘共苦的老投资者。 年长的投资者也更喜欢纸质报表而不是数字报表。
投资者影响. 对于处于退休退出阶段的最年长的投资者来说,这些费用可能会成为问题,因为他们的账户越小,每只基金 20 美元的费用消耗的百分比就越大。 小账户问题在 Vanguard 最忠实的粉丝中引发了一系列问题、投诉和争吵,例如 Bogleheads.org网站.
鉴于 Bogle 从不喜欢经纪人那里发生的快速交易,尤其是交易所交易基金,因为他相信买入并持有投资,这一转变象征着 Vanguard 与 2019 年 Bogle 时的情况有多么不同去世了。
Wiener 指出,除了这种转变之外,Vanguard 现在正在进入其他更晦涩的投资领域,例如私募股权,这会让其创始人停下来:“这不再是 Jack Bogle 的 Vanguard。”
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资料来源:https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo