Nvidia 在盈利前处于显微镜下； 这是可以期待的

几乎所有的市场重量级人物都报告了第三季度的财务状况，但周三（3 月 16 日）将看到一个被打败的庞然大物在盈利聚光灯下。

Nvidia（NVDA) 将提供其 F3Q 报告占据一个陌生的位置。 与近年来形成鲜明对比的是，受游戏销售低迷和数据中心趋势疲软的影响，该公司 43% 的股价跌至负值区域，而数据中心趋势受到对向中国出口高级数据中心芯片的新限制的影响。 这些将对本季度的数据中心销售额产生高达 400 亿美元的影响。

因此，进入打印，奥本海默的 里克谢弗 看到 F3Q/F4Q（XNUMX 月/XNUMX 月季度）的“软设置”。

从细分市场来看，鉴于企业项目的推出和美国出口限制抵消了“强劲的美国超大规模支出”，Schafer 现在预计数据中心（占收入的 57%）同比增长 19%，但环比下降 9% .

至于游戏，不久前是 Nvidia 的主要养家糊口但现在占收入的 30% 左右，预计 1H23 将“持续修正”，管理层现在与渠道合作伙伴合作“烧掉过剩库存”。 从好的方面来说，最近推出的 RTX 4090 突出了硬核性能/发烧友游戏玩家的“弹性”，销售一空，显然受到了好评。

在其他方面，汽车部门预计将同比增长 66%。 虽然该部门仅占总收入的 3%，但 Schafer 认为它是未来增长的“关键支柱”，新兴汽车业务由“增加 ADAS 的采用”引领。

虽然近期存在持续的困难，但 Schafer 认为当前的逆风是“暂时的”，相信该公司以 AI 为主导的结构性增长理论仍然“完好无损”。

“NVDA 拥有成熟的 DC AI 硬件/软件生态系统，”这位五星级分析师总结道。 “我们期待管理。 在基于 ARM 的 Grace 的 5H 发布后，利用 NVDA 的领导地位快速/实质性地获得 CPU 份额。”

故事继续

总体而言，谢弗表示他仍然是“长期买家”，并重申对 NVDA 股票的优于大市（买入）评级。 该评级附带 225 美元的目标价，表明该股现在在一年内有 34% 的增长空间。 （要查看 Schafer 的记录， 点击此处)

在过去的 3 个月里，31 位分析师参与了 NVDA 的评论，其中 23 比 8 支持买入超过持有，所有这些最终都形成了温和的买入共识评级。 目前的平均目标价为 191.96 美元，为未来几个月约 15% 的股价上涨空间。 (在 TipRanks 上查看 Nvidia 股票预测)

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