纽约证券交易所调查导致疯狂开市的技术问题

（彭博社）——纽约证券交易所正在调查周二开市时价格大幅波动和交易暂停的原因，因为数十家美国最大公司的股票突然暴跌或飙升。

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交易所没有立即发现的一个“技术问题”导致了一些波动，在几分钟内在高点和低点之间跨越了近 25 个百分点。 银行、零售商和工业公司受到影响，包括 Wells Fargo & Co.、麦当劳公司、沃尔玛公司和摩根士丹利。

这一反常行为带有过去事件的特征，在这些事件中，计算机故障导致价格突然扭曲。 虽然调查刚刚开始，但纽约证券交易所指出规则可能允许受波动影响的成员公司弥补部分损失。

“交易所继续调查今天开盘拍卖的问题，”纽约证券交易所在其网站上表示。 “在一部分符号中，没有进行公开拍卖。 该交易所正在努力澄清符号列表。” 据机构发言人称，美国证券交易委员会也在调查此事。

根据彭博汇编的数据，至少有 40 只标准普尔 500 指数成分股停牌。 这种扭曲影响了富国银行的交易，该公司周一收于 45.03 美元，然后在反弹前跌至 38.10 美元的低点。 摩根士丹利在周一收于 84.93 美元后同样暴跌至 97.13 美元，随后几乎收复了所有失地。

“这有点令人担忧； 这些不是典型的 meme 股票，是容易被操纵的公司，”Oanda 高级市场分析师 Ed Moya 在电话中说。 “这些是一些巨人。”

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沃尔玛和麦当劳先涨后跌 12%，然后恢复到更正常的交易区间。 到纽约午盘，各大股指几乎没有变化。

周二的交易发生在纽约证券交易所上市证券和其他平台上，包括纳斯达克公司监管的平台、CBOE Global Markets 和向 Finra 交易报告机构报告的私人场所。

可能的缓解

以场外价格交易的股票数量只是通常每天有数百万股股票易手的普通股票交易量的一小部分。 在麦当劳和 Verizon Communications Inc. 等公司，有几千股股票的价格远高于或低于前一交易日。 彭博汇编的数据显示，耐克公司和埃克森美孚公司等其他公司的股票波动达数百万美元。

受到这些举措伤害的投资者可能会参考纽约证券交易所的规则来寻求一些安慰。 该交易所在其网站上声明，如果在执行股票订单期间发生“系统故障”，组织可以根据规则 18 提出索赔并寻求损失赔偿。

根据交易所运营商制定的条款，系统故障被定义为“纽约证券交易所的物理设备、设备和程序出现故障，导致纽约证券交易所系统中收到的订单执行不正确或不执行。” ”

帮助也可能来自“明显错误的执行”规则，该规则允许组织寻求审查任何“在任何条款中存在明显错误的订单，例如价格、股票数量或其他交易单位，或识别安全。” 纽约证券交易所在周二的声明中指出了这两项规定。

以前的故障

计算机故障导致定价不稳定的事件在美国交易所很少见，但并非闻所未闻。 也许最著名的事件是 2012 年 XNUMX 月的事件，其中最大的做市商之一 Knight Trading 使用有缺陷的软件，导致交易所出现错误订单，导致股票在市场上震荡。

在被贸易公司联盟收购之前，该事件使奈特陷入破产边缘。 去年，花旗集团伦敦交易台曾引发闪电崩盘，导致整个欧洲股市暴跌，而在加拿大，软件问题导致三个证券交易所中断 40 分钟。

2010 年 286 月的另一次午后事件促使 Nasdaq OMX Group Inc. 取消了 60 只跌幅或涨幅超过 XNUMX% 的证券的交易。

公开拍卖

大多数美国股票的开始交易都涉及一个复杂但通常是常规的过程，称为开盘竞价，旨在限制因股票订单在常规交易时段开始前堆积起来而导致的波动。 在其中，计算机通过建立开盘价来平衡特定股票的供求，开盘价可以被视为满足尽可能多的交易者的水平。

“这有点混乱，”Stifel Nicolaus 的股票交易董事总经理贾斯汀威格斯说。 “总的来说，客户出人意料地比我预期的更通情达理，更善解人意，”Wiggs 补充道。 “他们似乎都愿意等待纽约证券交易所带着他们的计划回来。 我从纽约证券交易所听到的信息是，个人经纪人或多或少应该报告他们认为错误的任何事情，而不是进行批量暂停/取消/重置。”

在 Meridian Equity Partners，“我们所有的电话都亮了，”通常在纽约证券交易所工作的高级管理合伙人乔纳森·科皮纳 (Jonathan Corpina) 说。 “我们正试图接听客户的电话，并试图向他们解释发生了什么、正在发生什么，并传递尽可能多的准确信息，以便他们了解正在发生的事情。”

——在 Bailey Lipschultz、Jessica Menton 和 Lydia Beyoud 的协助下。

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