Palantir 几乎准备好不吉了，但哪种方式？ 试试这个交易

周一早上 Palantir Technologies (PLTR) 公布了该公司的第三季度财务业绩。 结果充其量被视为行人。

Palantir 是我最喜欢的一个，可以追溯到它作为一家上市公司的生命之初。 一开始我涨了，然后我跌了，然后我又跌了一些。 一旦我下跌了 8%，我就离开了。 读者会记得我的 8% 规则。 对于新来的孩子，我非常努力地不让自己在一个位置上损失超过 8%，除非它发生在我睡着的时候。 风险管理的一部分。

好吧，自 2021 年 73 月股价见顶以来，股价已下跌约 10%。 不久前，我将 PLTR 放在“XNUMX 美元以下的股票”牛棚中。 它仍然存在，尚未获得实际投资组合的提升。

在截至 30 月 0.01 日的三个月期间，Palantir 公布的调整后每股收益为 0.06 美元（GAAP 每股收益：477.88 美元），收入为 21.9 亿美元。调整后的收益报告比华尔街的预期低一分钱，而收入数字足以与去年同期相比增长 XNUMX%，确实超出了市场预期。

运营收入为-62.191 万美元（-13%），调整后的运营收入为 81.25 万美元（+17%）。 总净收入为-123.875 万美元。 到目前为止，调整的最大份额是基于股票的薪酬，金额为 140.308 亿美元。 调整后的 EBITDA 增长 18% 至 87.192 万美元，而调整后的自由现金流增长 8% 至 36.56 万美元。

螺母和螺栓

– 美国收入增长 31% 至 297 亿美元。

– 美国政府收入增长 23%。

– 美国商业收入增长 53%。

– 客户数量增长了 66%。

– 美国客户数量增长 124% 至 132。

– 合同总价值为 $1.3B。

– 美国合同总价值为 $1.1B。

Outlook

对于本季度，在计算了外汇对 5 万美元的负面影响后，Palantir 预计将产生 503 亿美元至 505 亿美元的收入。 不包括外汇，该公司预计为 508 亿美元至 510 亿美元。 华尔街在这个数字上通常约为 506 亿美元。 该公司预计将从运营中产生 78 万美元至 80 万美元的调整后收入。

对于 2022 年全年，在计算了自上个季度以来外汇带来的额外 6 万美元的负面影响后，Palantir 重申了 1.9B 至 1.902B 的收入指导。 Ex-FX，Palantir 将引导收入从 $1.906B 到 $1.908B。 对于该指标，华尔街的价格为 $1.9B。 该公司还将调整后的全年运营收入前景从 341 亿美元至 343 亿美元上调至 384 亿美元至 386 亿美元。

资产负债表

Palantir 在本季度结束时的净现金头寸为 $2.489B，包括当前受限制的现金和有价证券，以及 $2.947B 的流动资产。 流动负债为 688.3 亿美元。 这使得该公司的流动比率高达 4.28。

总资产加起来为 $3.319B。 资产负债表上不存在主张的无形资产。 总负债减去权益达到 932 亿美元。 这包括没有长期或短期债务的条目。 说一件关于 Palantir 的事情，这是你和我在分析股票时会发现的最高质量的资产负债表之一。

我的想法

我想为 PLTR 疯狂。 我真的很喜欢，尤其是我真正钦佩的资产负债表。 事实上，毛利率从去年同期的 79.7% 下降至 81.7%。 事实是，GAAP 营业利润率尚未出现正值。 事实是，自由现金流利润率已从一年前的 7.7% 降至 30.4%。 事实是，该股票的预期市盈率仍为 162 倍。

最后，底线是这里有一家企业，它确实为客户提供了必要的服务，但即使在如此低的每股价格下，股票仍然太贵了。

读者会注意到，这只股票在 23.6 月初确实在 11.60 美元左右的（最小）23.6% 斐波纳契回撤位遇到了阻力。 （我的电脑模型没有提供 78.6% 和 XNUMX% 的水平，因为它们比标准的斐波那契水平要先进一点，所以当它们很重要时，我必须在图表上绘制它们。）

真正追溯到 2021 月和 10 月，这些股票在从 XNUMX 年 XNUMX 月的水平长期抛售后开始盘整。 这导致了看起来像“对称三角形”或“闭合三角旗”的形成。 这种类型的图表模式通常会导致一个方向或另一个方向的猛烈突破。 基本面好坏参半。 技术人员说，这只股票几乎准备好了。 朝哪个方向？ 我不能说……但尽管估值过高，但这些价格的风险/回报却大大提高。 这就是为什么我的 SU XNUMX 美元投资组合在牛棚中仍然有这个名字。

我的想法，而不是为股权筹资，而是出去几个月，尝试在期权市场上发挥一些作用。

贸易理念 （最小手数）

– 购买一个 PLTR 20 月 7.50 日 0.86 美元的电话，价格约为 XNUMX 美元。

– 以大约 20 美元的价格卖出一个 PLTR 10 月 0.20 日 XNUMX 美元的看涨期权。

– 以大约 20 美元的价格卖出 6 月 0.28 日 XNUMX 美元的 PLTR 看跌期权。

净借方：0.38 美元。

请注意： 这里的想法是以规避风险的方式向上发挥名称。 交易者通过销售部分补贴购买 7.50 美元的看涨期权，这既限制了盈利能力，又使交易者以 6 美元（净基值为 6.38 美元）获得股权。