关注债券市场的“全卖”信号

当老师把课转到一个学生不喜欢的科目上时，课堂上总会有集体的呻吟声。 在这种情况下，对不起，但我今天需要谈谈债券市场。 今年绝对糟糕透了。 让我们看一下 12 个月的美国国债，以及圣路易斯联储出色的 FRED 数据库。 一年 图表 最能说明问题。

一年前，12 个月期国债的收益率为 0.07%。 昨天，由于 FRED 数据基于日收盘价，该收益率为 3.92%。 今天上午 1 年期美国国债收益率报 3.96%。 非凡的东西。

这就是我们生活的世界。美国的利率从零上升到六十的速度比乔·拜登在底特律车展上假装驾驶电动汽车的速度还要快，就像他昨天所做的那样。 但正是拜登在财政部和美联储的无知同伙导致了利率飙升。 “通货膨胀是暂时的”可能是华盛顿这个以愚蠢言论而闻名的小镇曾经说过的最愚蠢的一句话。

利率的“下限”已经上升，这使得任何需要融资的购买——汽车、房屋等——在边际上变得更加昂贵。 在美国经济中，我们看到出售的产品更少。 句号。 根据道明经济：

今年前八个月，（美国轻型汽车）销量总计 9.0 万辆，比 15.3 年年初至今的数据下降 2021%。

哎哟。 这就是衰退性收缩。 这就是美国经济如今所处的位置。 通货膨胀率上升的衰退。 滞胀。 这对股票不利，尤其是那些被视为成长股的股票，尤其是大型科技股。

现在抛弃它们还为时不晚。 看到元平台的喜悦（目标) 股价在今天的交易中跌破 150 美元（尽管它们已经有所回升），看到该股跌至五年低点是无限的。 这不可能发生在比扎克伯格更好的人身上。 此外，今年夏天戴着一副 Oculus VR 护目镜，被迫坐在金融电视上一个毫无头绪的评论员对股票大肆炒作，这让它变得更好。

但是，如何保存您的资本？ 好吧，我确实介绍了我的众多模型组合之一来应对滞胀。 偏好 自成立以来已下跌 2.97%，而该投资组合 6.63% 的年化收益率（重新投资前）轻松弥补了这一惊人的差距。 该电子表格是免费的，因为它不包括再投资交易，我在我的网站的付费墙后面透露， www.excelsiorcapitalpartners.com, 老实说，你会从 PREFS 中的 10 个固定收益名称中看到的唯一令人兴奋的是……缺乏兴奋。 那是 究竟 在构建以保本为目标的投资组合时，您想要什么。

我会再去一个 图表 来自 FRED 数据库。 正如我总是告诉我的客户，关注的不是利率的绝对水平，尽管它们现在非常收缩，但它是利差。 美国银行衡量的高收益利差实际上已经有所收窄，在 4.74 月份跃升至 5.8% 之后，昨天为 XNUMX%。

这不是凯蒂酒吧——企业固定收益市场的大门。 仍然可以谨慎地通过接触产生大量自由现金流的公司来赚钱，其中大部分来自能源行业。

老师马上下课。 现在不是 2008 年，但每当有新数据（如周二的 CPI 数据）显示通胀怪兽并没有被 Feckless Yellen 和 National Embarrassment Powell 这对缺乏活力的二人组驯服时，成长股都会继续受到打击。 因此，相对而言，债券和优先股仍然具有吸引力，但请密切关注债券市场是否有“全卖”信号。 股市是 时刻 最后一个知道。 那是在 2008 年……没有人想在他们的退休储备金上获得不及格的成绩。