分析师称，Peloton 的收益可能令投资者失望

Peloton 的麻烦一直持续到新的一年。

摩根大通分析师 Doug Anmuth 周三表示，对 Peloton 网站的访问量下降以及高于正常水平的促销活动促使他降低了对健身流媒体的预测。

Anmuth 下调了截至去年 1.1 月的第二财季收入和用户增长预期。 他预计第二季度的销售额将从去年同期的 1.06 亿美元增至 1.2 亿美元。 此前，他的销售额达到了 XNUMX 亿美元。

订户收购放缓正在拖累销售增长，Anmuth 预计 Peloton 将报告 2.79 万订户，低于早先预测的 2.83 万。

这两个估计都低于 Peloton 的内部预期。 该公司的销售额在 1.1 亿至 1.2 亿美元之间，订户在 2.8 万至 2.85 万之间。

Anmuth 预计全年销售额为 4.2 亿美元，低于他之前预测的 4.6 亿美元，用户群同比增长 42%，低于 47%。

如果实现，那将是前几年的显着减速。 2021 年，Peloton 的订户基数增长了 114%，比上一年增长了 113%。

2022 月初，Peloton 将其 4.4 年的收入预期从 4.8 亿美元下调至 5.4 亿至 3.35 亿美元之间。 它还将订户预期从 3.45 万降至 3.63 万至 XNUMX 万。 

Anmuth 表示，Peloton 可能在短期内面临消费者需求疲软和下半年的不确定性。 他引用 Similarweb 的数据表示，在截至 5 月的季度中，台式电脑和移动设备对 Peloton.com 的访问量与去年同期相比下降了 XNUMX%。

佩洛顿拒绝置评。 它计划于 XNUMX 月初报告收益。

对 Peloton 来说，增长并不像大流行开始时那么容易，当时该公司的股票被认为是一种强劲的宅在家里的表现。 现在，竞争来自其他家庭健身选择和健身房连锁店，如 Planet Fitness 和纽约市的 Equinox。 这迫使 Peloton 花费更多资金来获得新客户。

分析师表示，Peloton 的下一个挑战是推出自行车和跑步机以外的新健身设备，并吸引现有用户建造他们的家庭健身房。 它还着眼于国际扩张，但这会带来短期成本。

Anmuth 将其 2022 年 50 月的 Peloton 股票目标价格从 70 美元下调至 48 美元。 与周二收盘价 33.82 美元相比，仍有约 52% 的上涨空间。 周三，股价触及 32.02 美元的 4.7 周低点，当日收盘下跌 32.23% 至 XNUMX 美元。

负责该公司的分析师预计该股将反弹。 根据 FactSet 的数据，该股的平均目标价为 72.42 美元。 BMO Capital Markets 分析师 Simeon Siegel 的目标价最低，为 45 美元。

在这一点上，Peloton 几乎抹去了大流行推动的股票收益。 在 2021 年上涨超过 76% 之后，440 年股价下跌了 2020%。

上周初，Raymond James 分析师 Aaron Kessler 也表示，他预计 XNUMX 月会令人失望，这可能促使该公司再次下调全年预测。

凯斯勒在给客户的一份报告中表示：“当 Peloton 提供指导时，我们认为该公司假设在夏季季节性放缓之后，该公司将在 XNUMX 月季度恢复更强的季节性。”

他说，与第一季度相比，第二季度的净用户增加量可能接近 220,000 万。 雷蒙德詹姆斯对该股票的“熊市”评级为 27 美元，“牛市”评级为 51 美元。 凯斯勒表示，公允价值约为每股 38 美元。

两天后，贝尔德分析师乔纳森康普将他的目标价格从 70 美元下调至 90 美元。 该公司还将 Peloton 从其“新选择”名单中删除。

“有几个指标降低了我们对近期估计的信心，”康普在一份研究报告中表示。 不过，他表示，他对 Peloton 在蓬勃发展的健康和健身行业的长期前景更为乐观。

与摩根大通的 Anmuth 类似，Komp 表示，第二季度的净用户增加量可能约为 300,000，低于该公司提供的预期。

他还表示，Peloton 的教练最近在社交媒体平台上没有获得那么多粉丝，这一指标一直是过去表现的有力指标，他说。