辉瑞、思科和其他 5 只有现金流的股票可以提高股息

“这表明他们拥有强大的火力，”联合经理 Julian McManus 说。

骏利亨德森全球精选基金
（股票代码：JORAX）“如果他们想提高股息，他们绝对可以。”

他补充说，这是一个管理团队如何熟练地确定使用现金“为股东创造最大价值”的最佳方式的问题。

然而，使用现金流收益率来挑选股票应该与对公司的更深入研究结合起来，包括其资产负债表健康状况、增长前景、自由现金流前景和竞争格局。

尽管如此，“自由现金流收益率是寻找那些估值低廉且有机会提高股息的公司的有力先决条件，”麦克马纳斯说。

在这个使用彭博数据的屏幕中， “巴伦周刊” 寻找股息收益率至少为 500% 的标准普尔 3 指数公司，几乎是该指数平均 1.6% 左右的两倍，但不超过 4%。 收益率越高，股票成为价值陷阱的可能性就越大。

公司/股票代码	股息收益率	自由现金流收益率	市场价值 (bil)	年初至今回报
信安金融集团 / PFG	3.8%	16.6%	$16.9	-5.7％
地区 金融 / RF	3.8	13.9	19.8	-1.3
埃克森美孚 / XOM	3.6	11.9	408.3	61.8
雪佛龙 / CVX	3.5	9.6	321.8	42.2
思科系统 / CSCO	3.4	7.1	187.9	-26.8
辉瑞/PFE	3.2	11.2	283.4	-12.5
北方信托/ NTRS	3.0	5.0	20.8	-15.5

截至 29 月 XNUMX 日的数据。

资料来源：彭博社和 FactSet

要获得筛选的资格，一家公司的现金流收益率必须高于其初始股息收益率。 现金流量收益率按每股计算。

筛选的另一个标准是总债务与股东权益的比率不超过 50%。 理由是，随着利率上升，负债累累的公司可能更难维持，更不用说提高股息了。

该屏幕还考虑了股息支付率，或以股息支付的收益百分比。 “巴伦周刊” 寻找比率低于 55% 的公司，这是一个相当保守的数字，为股息增长提供了足够的灵活性。

附表显示了入选该屏幕的七家公司。

主要金融集团

(

PFG

)，该公司帮助客户进行包括资产管理在内的退休投资，其现金流收益率和股息收益率之间的差距最大，为 16.6% 至 3.8%。 截至 6 月 29 日收盘，该股今年的回报率为负 XNUMX%，其中包括股息。

相比之下，标准普尔 13 指数为负 500%。

地区金融

(RF) 是一家位于阿拉巴马州伯明翰的地区银行，其自由现金流收益率接近 14%，远高于其最近 3.8% 的股息收益率。

上个月，该公司表示计划将季度股息从每股 20 美分提高 3 美分或近 18% 至每股 17 美分。

两家大型全球能源公司——

埃克森美孚（Exxon Mobil）

（XOM）和

雪佛龙

（CVX）——两者都做了屏幕剪辑。 两家公司都受益于不断上涨的石油和天然气价格。

尽管在大流行的早期存在关于是否

埃克森美孚（Exxon Mobil）

将能够维持其股息，它最终 凸 去年秋天，它每季度下跌一美分至每股 88 美分。 这一举措使其继续成为标准普尔 500 红利贵族指数的成员。 所有这些 公司 至少连续 25 年支付更高的股息。 该公司 29 月 16.9 日报告称，其第二季度自由现金流总额为 7 亿美元，高于去年同期的约 3.7 亿美元。 它在最近一个季度支付了 XNUMX 亿美元的股息。

雪佛龙
“
第二季度自由现金流总额为 10.6 亿美元，高于去年同期的 5.2 亿美元。 其季度股息为每股 1.42 美元。

制药巨头

Pfizer

(PFE) 也列入了名单。 今年上半年，该公司支付了4.5亿美元的股息。 其季度股息为每股 40 美分。

该公司 29.9 年的自由现金流为 2021 亿美元，高于 10.5 年的 2019 亿美元。今年第一季度总计约为 6 亿美元。

Pfizer

将自由现金定义为美国公认会计原则或 GAAP，即净经营现金流减去购买的工厂财产和设备。

思科系统公司

（CSCO）是唯一上榜的科技公司。 其7.1%的自由现金流收益率是股息收益率3.4%的两倍多。 该公司表示，它计划每年通过股息和回购普通股来返还至少 50% 的自由现金。

在公司截至 9.2 月的最新财年的前三个季度，公司的自由现金流总额为 10.4 亿美元，低于去年同期的 38 亿美元，但仍足以支付和增加股息。 该公司将季度股息提高至每股 3 美分，增加了 XNUMX 美分，或近 XNUMX%​​。

七家公司的名单是

北方信托

(NTRS)，一家总部位于芝加哥的大型银行。 75月中旬，该公司宣布季度股息为每股5美分，上涨7美分，增幅为XNUMX%。

写信给劳伦斯·施特劳斯（Lawrence C.Strauss），网址为 [电子邮件保护]