政治言论或谈判 101，PMI 大放异彩！ 比亚迪的繁荣！

重要新闻

在央行本周加息之前，亚洲股市走低，而印度小幅上涨，菲律宾和台湾表现不佳。

全球范围内的风险资产正在“去风险化”，伴随着今年迄今强劲的股票表现，一些获利了结。 这种情况正在全球范围内发生，而不仅仅是在亚洲或中国。 在亚洲，昨天在美国，人们关注美国政治言论的急剧增加，例如 Tik Tok 禁令、华为、到 2025 年对台战争等。不过，国务卿布林肯不是下周访问中国吗？ 这些“泄密”/新闻难道只是一种谈判策略吗？ 对我来说似乎是一个合乎逻辑的策略！

我们的风险晴雨表 CNY 昨天做了什么？ 没有。 投资者要问的关键是回调会不会被买入。 看到所有经理都说他们加码中国？ 我也不！ 昨晚我们将 50.1 月制造业 PMI 升至 50.1，高于预期的 47 和 54.4 月的 52，而非制造业（服务）PMI 为 41.6，高于预期的 XNUMX 和 XNUMX 月的 XNUMX。 看到其他全球采购经理人指数上升了吗？ 我也不。

沪股通流量再次强劲，外国投资者净买入 1.501 亿美元，投资者购买了国内外投资者青睐的大型/超大型成长型股票。 这种流量并非来自全球上市的 ETF，因为有传言称购买美国中国 ADR/香港互联网股票的对冲基金可能正在转向中国 A 股作为追赶交易。 不过，也许我们会看到一些中国 A 股 ETF 的使用，尽管这种情况并未发生。 我仍然认为超配中国远非司空见惯，尤其是在我们进入中国互联网股票的第四季度财务业绩/第一季度展望之际。

PMI 数据显示经济/消费者正在反弹，与上周的旅游数据相似。 不管怎样，恒生指数收于 22 点下方 21,842k 以下，香港交投最活跃的股票是腾讯 -1.29%、阿里巴巴香港 -1.28% 和美团 +0.63%。 在几家公司的业绩令人失望之后，医疗保健是香港和中国表现最差的行业。 比亚迪公布 2.25 年售出 458 万辆电动汽车后，净收入仅比 2021 年增长 +1.86%，股价上涨 +2022%！ 李总理与几位高级政府官员一起出席了中国人民银行的经济座谈会。

对 Bytedance/Tik Tok 的一个评论。 看到对他们所有权的任何分析了吗？ 当全球私募股权所有权头寸及其最终客户（美国养老基金、基金会和捐赠基金）被披露时，应该会很有趣。

恒生指数和恒生科技指数较昨日分别下跌 -1.03% 和 -0.82%，成交量为 -14.48%，为 138 年平均水平的 1%。 156只股票上涨，334只股票下跌。 主板空头成交量较昨日下降-31%，为 116 年平均水平的 1%，因为 15% 的成交量是空头成交量。 由于小型股“跑赢”大型股，增长和价值因素参差不齐。 材料是唯一上涨的板块，上涨 0.49%，而医疗保健下跌 -3.27%，房地产收盘下跌 -2.59%，必需品收盘下跌 -2.04%。 排名靠前的子行业是食品/必需品、汽车和材料，而制药/生物技术、房地产和家庭/个人产品则位列最差之列。 港股通交易量适中/高，内地投资者抛售 220 亿美元的港股，腾讯再次出现大抛售，但不如昨天那么大，快手小幅净卖出，美团小幅净买入。

上海、深圳和科创板成交量较昨日分别下跌-0.42%、-0.36%和-1.67%-15.4%，为100年平均水平的1%。 2,771 只股票上涨，1,828 只股票下跌。 增长和价值因子均表现良好，而小型股表现优于大型股。 排名靠前的行业是房地产 +1.66%、材料 +0.51% 和能源 +0.49%，而医疗保健 -2.26%、必需品 -2.11% 和科技 -1.47%。 排名靠前的子行业是石化、化纤和航运，而白酒、办公用品和餐饮业表现最差。 由于外国投资者购买了 1.501B 美元的大陆股票，北向股通交易量适中/高。 人民币兑美元汇率小幅下跌至 6.75，国债表现强劲，铜价下跌 -0.34%。

中国主要城市流动追踪

随着节后交通和地铁使用量的激增，重返工作岗位。

昨晚的表演

昨晚的汇率，价格和收益率

• 人民币兑美元 6.75 与昨天的 6.75
• 人民币兑欧元 7.32，昨天为 7.36
• 十年期政府债券收益率10％，昨天为2.89％
• 中国国家开发银行10年期债券的收益率从昨天的3.05％升至3.08％
• 隔夜铜价-0.34％