对于银行股而言，今年将是残酷的一年。 但更深入的研究可以突出寻求收入的投资者在银行赚钱的机会 首选 股票。
但标准普尔 500
SPX，
+1.83%
FactSet 的数据显示，从 9 月 16 日到 6 月 23 日，银行业集团的股票权重下跌了 2022%，到 XNUMX 年下跌了 XNUMX%（不包括股息）。 投资者对资本市场业务行业放缓以及可能出现的衰退和由此产生的信贷损失的担忧似乎超过了对扩大息差的热情。
Odeon Capital 分析师迪克博夫在 7 月 XNUMX 日给客户的一份报告中写道，银行普通股的不利环境凸显了优先股的机会。 他使用摩根大通公司的
JPM，
+1.90%
以优先股系列 JJ 为例。
“目前，投资银行业务面临巨大压力，而传统银行业务表现良好，”博夫在解释他对摩根大通普通股的“持有”评级时写道。 但他认为，抛开大型银行股票的风险并“以折扣价买入银行优先股”是“有意义的”。
对于此处讨论的摩根大通优先股系列 JJ，Bove 写道：“在几乎任何可预测的经济环境中，股息都是非常安全的。
优先股术语
如果他们有经纪账户，任何人都可以购买优先股。
如果您不熟悉优先股，我们应该从一些定义开始。
优先股与普通股的不同之处在于其所有者没有投票权。 在公司清算的情况下，优先股股东也优先于普通股股东。 在破产和清算的情况下，一个简化的优先顺序是债券持有人，然后是优先股股东，然后是普通股股东。
一家公司可能有多个优先股。 投资者购买优先股以获得股息，就像他们购买债券以获得利息收入一样。 优先股股息通常每季度支付一次。
更多定义——都很重要：
当前类目 — 这是发行优先股的价格。 通常是 25 美元，但也可能是 100 美元或其他价格。 面值类似于债券的面值。 如果发行公司赎回了优先股，投资者将获得报酬。 正如债券的市场价值波动一样，优先股价格也会波动，通常与经济中的利率方向相反。 在当前环境下，随着利率上升，许多优先股的交易价格低于面值。
优惠券 — 基于面值的优先股的规定收益率。
股息率 — 规定的收益率乘以面值。 摩根大通的优先股系列 JJ 于 10 年 2021 月 25 日发行，面值 4.55 美元，票面利率 1.375%。 年度股息为 XNUMX 美元。
当前收益率 — 年度股息率除以当前市场价格。 摩根大通的优先股系列 JJ 于 19.65 月 6 日收于 5.79 美元。目前的收益率为 XNUMX%。
通话日期 — 发行人可以决定是否赎回优先股的日期。 从该日期开始，发行人可以随时赎回部分或全部首选系列。 如果利率明显低于发行优先股时的利率，发行人可能会赎回。
成人礼 — 首选系列将被完全赎回的日期。 如今，大多数优先股都是“永久的”，这意味着没有到期日，尽管通常有一个赎回日。 摩根大通的优先股系列 JJ 是永久优先股，赎回日期为 1 年 2026 月 XNUMX 日。
累积/非累积 — 如果遇到财务问题，优先股发行人可能会被迫暂停一个或多个优先股系列的股息。 如果优先股是累积的，暂停的股息将在以后（或如果）股息恢复时支付。 银行发行非累积优先股是因为监管机构希望它们能够灵活地暂停派息，并且在出现严重的金融或经济困境时从不补发。 投资级发行人错过优先股股息支付的情况非常罕见。
优先股的来龙去脉
优先股适用于寻求收入的投资者。 它们并非旨在成为增长投资。 当股票在 4.55 年 25 月 10 日以 2021 美元发行时，摩根大通优先股系列 JJ 的 10% 票息可能不是很有吸引力。然后，在那个日期，XNUMX 年期美国国库券
TMUBMUSD10年，
3.267%
收益率为 1.53%。 10 月 3.50 日，6 年期国债收益率为 XNUMX%。
因此，对于在 5.79 月 19.65 日以 8 美元的折扣价购买摩根大通优先股系列 JJ 的投资者而言，目前 XNUMX% 的收益率具有吸引力。
而这种折扣可能意味着很多肉汁。 在 1 年 2026 月 4.55 日的赎回日期之后，摩根大通可以随时赎回股票，如果银行不再需要该资本或可以以低于 XNUMX% 票面利率（加上承保费用）。
因此，如果利率最终从这里大幅走低，摩根大通优先股系列 JJ 的交易价格可能会远高于其 6 月 19.65 日的收盘价 XNUMX 美元。 股票可以随时出售。
如果优先股在赎回日或之后赎回，银行将支付每股 25 美元，这意味着如果您以 19.65 美元的价格收购它们，您的利润将为每股 5.35 美元，即 27%，加上您已经获得的股息一直收到。
还有许多其他优先股以折扣价交易的例子，或者对于那些具有更高票息的股票，以您可能认为合理的溢价交易。 询问您的投资顾问或致电您的经纪人了解更多信息。
对于追求收益的投资者来说，优先股值得研究。
不要错过： 在动荡时期，您需要优质股票。 这是挑选它们的一个好策略
在 MarketWatch 上听取 Ray Dalio 的意见 金钱节最佳新创意 21 月 22 日至 XNUMX 日在纽约。 这位对冲基金先驱对经济的走向有着强烈的看法。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=雅虎
优先股可以为股息投资者提供隐藏的机会。 看看这个摩根大通的例子。
对于银行股而言，今年将是残酷的一年。 但更深入的研究可以突出寻求收入的投资者在银行赚钱的机会 首选 股票。
但标准普尔 500
+1.83%
SPX，
FactSet 的数据显示，从 9 月 16 日到 6 月 23 日，银行业集团的股票权重下跌了 2022%，到 XNUMX 年下跌了 XNUMX%（不包括股息）。 投资者对资本市场业务行业放缓以及可能出现的衰退和由此产生的信贷损失的担忧似乎超过了对扩大息差的热情。
Odeon Capital 分析师迪克博夫在 7 月 XNUMX 日给客户的一份报告中写道，银行普通股的不利环境凸显了优先股的机会。 他使用摩根大通公司的
+1.90%
JPM，
以优先股系列 JJ 为例。
“目前，投资银行业务面临巨大压力，而传统银行业务表现良好，”博夫在解释他对摩根大通普通股的“持有”评级时写道。 但他认为，抛开大型银行股票的风险并“以折扣价买入银行优先股”是“有意义的”。
对于此处讨论的摩根大通优先股系列 JJ，Bove 写道：“在几乎任何可预测的经济环境中，股息都是非常安全的。
优先股术语
如果他们有经纪账户，任何人都可以购买优先股。
如果您不熟悉优先股，我们应该从一些定义开始。
优先股与普通股的不同之处在于其所有者没有投票权。 在公司清算的情况下，优先股股东也优先于普通股股东。 在破产和清算的情况下，一个简化的优先顺序是债券持有人，然后是优先股股东，然后是普通股股东。
一家公司可能有多个优先股。 投资者购买优先股以获得股息，就像他们购买债券以获得利息收入一样。 优先股股息通常每季度支付一次。
更多定义——都很重要：
当前类目 — 这是发行优先股的价格。 通常是 25 美元，但也可能是 100 美元或其他价格。 面值类似于债券的面值。 如果发行公司赎回了优先股，投资者将获得报酬。 正如债券的市场价值波动一样，优先股价格也会波动，通常与经济中的利率方向相反。 在当前环境下，随着利率上升，许多优先股的交易价格低于面值。
优惠券 — 基于面值的优先股的规定收益率。
股息率 — 规定的收益率乘以面值。 摩根大通的优先股系列 JJ 于 10 年 2021 月 25 日发行，面值 4.55 美元，票面利率 1.375%。 年度股息为 XNUMX 美元。
当前收益率 — 年度股息率除以当前市场价格。 摩根大通的优先股系列 JJ 于 19.65 月 6 日收于 5.79 美元。目前的收益率为 XNUMX%。
通话日期 — 发行人可以决定是否赎回优先股的日期。 从该日期开始，发行人可以随时赎回部分或全部首选系列。 如果利率明显低于发行优先股时的利率，发行人可能会赎回。
成人礼 — 首选系列将被完全赎回的日期。 如今，大多数优先股都是“永久的”，这意味着没有到期日，尽管通常有一个赎回日。 摩根大通的优先股系列 JJ 是永久优先股，赎回日期为 1 年 2026 月 XNUMX 日。
累积/非累积 — 如果遇到财务问题，优先股发行人可能会被迫暂停一个或多个优先股系列的股息。 如果优先股是累积的，暂停的股息将在以后（或如果）股息恢复时支付。 银行发行非累积优先股是因为监管机构希望它们能够灵活地暂停派息，并且在出现严重的金融或经济困境时从不补发。 投资级发行人错过优先股股息支付的情况非常罕见。
优先股的来龙去脉
优先股适用于寻求收入的投资者。 它们并非旨在成为增长投资。 当股票在 4.55 年 25 月 10 日以 2021 美元发行时，摩根大通优先股系列 JJ 的 10% 票息可能不是很有吸引力。然后，在那个日期，XNUMX 年期美国国库券
3.267%
TMUBMUSD10年，
收益率为 1.53%。 10 月 3.50 日，6 年期国债收益率为 XNUMX%。
因此，对于在 5.79 月 19.65 日以 8 美元的折扣价购买摩根大通优先股系列 JJ 的投资者而言，目前 XNUMX% 的收益率具有吸引力。
而这种折扣可能意味着很多肉汁。 在 1 年 2026 月 4.55 日的赎回日期之后，摩根大通可以随时赎回股票，如果银行不再需要该资本或可以以低于 XNUMX% 票面利率（加上承保费用）。
因此，如果利率最终从这里大幅走低，摩根大通优先股系列 JJ 的交易价格可能会远高于其 6 月 19.65 日的收盘价 XNUMX 美元。 股票可以随时出售。
如果优先股在赎回日或之后赎回，银行将支付每股 25 美元，这意味着如果您以 19.65 美元的价格收购它们，您的利润将为每股 5.35 美元，即 27%，加上您已经获得的股息一直收到。
还有许多其他优先股以折扣价交易的例子，或者对于那些具有更高票息的股票，以您可能认为合理的溢价交易。 询问您的投资顾问或致电您的经纪人了解更多信息。
对于追求收益的投资者来说，优先股值得研究。
不要错过： 在动荡时期，您需要优质股票。 这是挑选它们的一个好策略
在 MarketWatch 上听取 Ray Dalio 的意见 金钱节最佳新创意 21 月 22 日至 XNUMX 日在纽约。 这位对冲基金先驱对经济的走向有着强烈的看法。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=雅虎