Prem Watsa 在收购要约后增持 Atlas 股份

总结

• 持仓增加4.81%。
• 本月早些时候，资产管理公司收到了将其私有化的提议。

亿万富翁投资者 普雷姆·瓦萨（Prem Watsa） (交易, 文件夹), 费尔法克斯金融控股 (Fairfax Financial Holdings) 的领导人 (多伦多证券交易所代码：FFH, 金融），透露他增加了他的公司对顶级控股阿特拉斯公司的敞口。（空中交通管制员, 金融) 本周早些时候上涨了 4.81%。

被誉为“加拿大 沃伦·巴菲特 (交易, 文件夹)”，这位大师的投资策略模仿了伯克希尔哈撒韦的做法BRK.B
(BRK.A, 金融)(BRK.B, 金融) CEO，因为他的保险集团收购了整个公司，并将其流通股投资于上市公司，以实现高回报率。

在 25.67 月份增持 XNUMX% 后，GuruFocus 实时精选，基于 13D 和 13G 文件的高级功能，据报道，Watsa 于 6.04 月 4 日收购了这家总部位于伦敦的资产管理公司的另外 XNUMX 万股普通股。

交易当天，Atlas 普通股的平均交易价格为每股 11.57 美元。 该交易所对股票投资组合产生了 2.27% 的影响。

Watsa 的公司现在共持有 131.76 亿股普通股，占其股权投资组合的 49.50%。 GuruFocus 的数据显示，自 36.38 年第二季度成立以来，Guru 的投资收益估计为 2018%。

这家全球资产管理公司通过投资海事和能源领域以及其他基础设施垂直领域的优质资产，瞄准长期的风险调整回报。 Atlas的市值为3.96亿美元； 其股价周二交易价格约为 14.08 美元，市盈率为 9.26，市净率为 0.97，市销率为 2.26。

GF 价值线瓦卢
表明根据其历史比率、过去的财务业绩和分析师对未来收益的预测，该股票目前的估值是合理的。

然而，GF 得分为 74 分（满分 100 分）表明该公司未来的业绩可能会处于平均水平。 它在盈利能力和动力方面获得高分，在增长和 GF 价值方面获得中等分数，在财务实力方面获得低分。

私人收购要约

4 月 3.64 日，Atlas 宣布其剩余已发行普通股收到了 14.45 亿美元的全现金要约。 该私有化提议定价为每股 XNUMX 美元，由 Atlas 主席 David Sokol、Fairfax Financial 的附属公司、华盛顿家族和日本航运公司 Ocean Network Express Pte 组成的财团提出。 有限公司

索科尔、费尔法克斯和华盛顿家族目前共同拥有或控制公司 50% 以上的已发行普通股。

该提案还包括两个条件。 首先是阿特拉斯将成立一个独立董事委员会来审查要约并做出决定。 第二个是交易必须得到不属于财团的股东的多数批准。

如果要约被接受和批准，财团强调这不会导致公司控制权发生变化。

索科尔在一份声明中评论了该提案的潜在好处。

“财团认为，拟议的交易将为 Atlas 的普通股股东提供即时流动性和价值确定性，并以高于当前股价的显着溢价，同时允许 Atlas 专注于长期而不强调短期结果，并为 Atlas 提供是支持其未来发展的理想战略合作伙伴，”他说。

财务

该公司第二季度的财务业绩定于周二收市后公布。

GuruFocus 将 Atlas 的财务实力评为 3 分（满分 10 分）。由于过去三年发行新的长期债务，该公司的利息覆盖率很低。 0.65 的低 Altman Z-Score 也警告该公司如果不改善流动性，可能会面临破产风险。 投资资本回报略高于加权平均资本成本，因此随着公司的发展，价值创造正在发生。

该公司的盈利能力表现更好，在不断扩大的营业利润率和股本、资产和资本回报率超过一半的竞争对手的支持下，获得了 7 分（满分 10 分）。 Atlas 的 Piotroski F 分数也适中，为 6 分（满分 9 分），这意味着稳定公司的典型条件。 尽管在过去五年中每股收入有所下降，但它的可预测性排名为五颗星中的一颗。 根据 GuruFocus 的研究，该排名的公司在 1.1 年内的年均回报率为 10%。

Watsa 拥有 52.31% 的股份，是迄今为止 Atlas 最大的 Guru 股东。 截至第一季度末的其他顶级大师投资者是 吉姆·西蒙斯 (交易, 文件夹)'文艺复兴科技， 保罗·都铎·琼斯 (交易, 文件夹) 以及 迈克尔普莱斯 (交易, 文件夹).

投资组合构成和额外持股

这位大师的 3.01 亿美元股票投资组合中超过一半投资于金融服务行业，13F 提交的截至 31 月 66 日止三个月的股票投资包括 XNUMX 只股票，其次是技术、基础材料和房地产领域的小得多的头寸.

截至 2022 年第一季度末，Watsa 持有的其他资产管理公司为 Franklin ResourcesBEN
公司 （BEN, 金融), 布鲁克菲尔德资产管理公司 (BAM的, 金融), 凯可瑞KKR
公司（KKR, 金融) 和 Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, 金融).

投资者应注意，13F 文件并未提供公司持股的完整情况，因为报告仅包括其在美国股票和美国存托凭证中的头寸，但它们仍然可以提供有价值的信息。 此外，这些报告仅反映截至最近的投资组合提交日期的交易和持股情况，报告公司今天或什至在本文发表时可能持有也可能不持有。

披露

我/我们没有任何提及的股票头寸，并且没有计划在接下来的 72 小时内购买任何提及的股票的新头寸。