习主席讲话谈国内消费

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亚洲股市在昨天美国股市的积极走势之后表现强劲，菲律宾在今天美联储加息 25 个基点之前表现强劲，这将导致欧洲中央银行 (ECB) 加息 50 个基点，Bank of英格兰 (BOE) +50 个基点，许多其他中央银行明天也将这样做。

据谷歌称，马来西亚因庆祝“1974 年吉隆坡联邦直辖区成立”的联邦直辖区日而休市GOOG
. 习主席出席中共中央委员会并发表讲话，重点是“加快构建新的发展格局”，即国内消费。 我采用了强调投资者应该关注的地方的艺术许可，即国内消费。 讲话还强调了“科技自立、自强”。 这是收盘后中国的头版新闻。

今天我们看到在美国上市的中国股票出现反弹，这是由于昨晚在香港交易量最大的腾讯 +0.73%、美团 +3.15%、阿里巴巴 +2.23% 和比亚迪 +6.12% 的带领下，隔夜香港股市出现反弹。我们昨天讨论的利润大幅飙升（预计 458 年净收入将比 2022 年增长 +2021%！）。 比亚迪的强劲业绩提振了香港和中国的电动汽车和汽车市场，理想汽车香港 +9.37%，小鹏香港 +10.34%，吉利汽车 +5.06%，蔚来汽车香港 +6.33%。

百度香港上涨 8.99%，因为亚洲投资者对他们宣布推出类似 ChatGPT 的搜索功能表示欢迎。 值得指出的是，香港早盘中段下跌但在当天反弹，这表明随着恒生指数收于无意义的 22K 大整数水平 22,072 之上，投资者可能逢低买入。

香港的所有板块都是正面的，中国只有一个负面的板块，具有非常强的广度/上涨股与下跌股。 香港主板的空头成交量确实增加了，占主板总成交量的 20%。 这是自20月18日以来空头换手率首次达到XNUMX%以上^th, 2022. 我们也迎来了内地投资者通过港股通净卖出港股的一天。

关于高盛研究报告的大量讨论强调对冲基金增持中国，而多头/共同基金仍然减持中国。 请记住，对冲基金是交易员/他们不会与自己的头寸结婚。 共同基金似乎对这种反弹更加怀疑。 哎哟! 想想去年 1 月削减中国权重的大型养老基金。 想象一下他们的第一季度回顾会议会是什么样子！ “那么，我们是如何将中国的重量减半的呢？ 啊…”。 也许你不应该在情感上进行投资！ 尽管对冲基金正在这样做，但在我看来，减持中国是痛苦交易走高的原因。

由于外国投资者通过沪股通买入 1.034 亿美元的内地股票，中国内地的强劲反弹是由成长型股票带动的。 一项大型养老金计划已削减其在中国的私募股权投资的消息，这或许可以解释所有北向通流量的来源。 与私募股权相关的锁定相比，保持流动性大的大型/大型股是有意义的。 在推特上，@ahern_brendan，我昨天放了一张上海和深圳的漂亮图表。 看起来挺好的！

恒生指数和恒生科技指数较昨日成交量分别上涨 +1.05% 和 +3.37% -10.5%，为 124 年平均水平的 1%。 440只股票上涨，57只股票下跌。 主板空头成交量较昨日增加 22.68%，为 142 年平均水平的 1%，因为 20% 的成交量是空头成交量。 成长因子跑赢价值因子，因为小盘股跑赢大盘股。 所有板块均上涨，科技板块上涨 +4.24%，材料板块上涨 +2.88%，非必需品板块上涨 +2.75%，而金融板块上涨 +0.44%。 排名靠前的子行业是汽车、半成品和技术硬件/设备，而家用产品、银行和保险是最差的。 港股通成交量适中/高，内地投资者抛售了 258 亿美元的港股，其中腾讯小幅净卖出，尽管与过去两天相比再次大幅下跌，美团强烈买入，小鹏小鹏小幅净卖出，理想汽车小网购，快手是非常小的网购。

上海、深圳和科创板分别上涨+0.9%、+1.45%和+1.19%，成交量较昨日上涨+11.69%，为111年平均水平的1%。 3,951 只股票上涨，539 只股票下跌。 除房地产收低 -0.68% 外，所有板块均上涨，其中可自由支配收益上涨 +2.58%，材料上涨 +2.05%，科技收高 +1.55%。 领先的子行业是汽车、多元化金融和办公用品，而发电设备、银行和工程机械落后。 北向互联互通交易量适中/高，因为外国投资者购买了 1.034 亿美元的内地股票，其中大型/大型股受到青睐。 人民币兑美元上涨+0.23%收于6.739，国债小幅下挫，沪铜上涨0.16%，沪钢螺纹钢收跌-1.39%。

中国主要城市流动追踪

回去工作！

昨晚的表演

昨晚的汇率，价格和收益率

• 人民币兑美元 6.73 与昨天的 6.75
• 人民币兑欧元 7.34，昨天为 7.32
• 十年期政府债券收益率10％，昨天为2.91％
• 中国国家开发银行10年期债券的收益率从昨天的3.07％升至3.05％
• 隔夜铜价+ 0.16％