摩根士丹利 (MS) 的多年转型计划取得了成功，首席执行官 James Gorman 周四自豪地说——作为股东，我们认为没有理由不同意。 戈尔曼在 CNBC 上表示：“我们已经稳步降低了在 [金融危机] 期间给我们带来麻烦的部分业务的风险，而且我们显然在建立财富和资产管理方面做出了重大推动，而且它奏效了”来自瑞士达沃斯世界经济论坛的采访。 “我们对我们到达的地方感到高兴。” 俱乐部也很高兴，即使市场并不总是认同我们对戈尔曼自 2010 年接管华尔街银行以来所策划的转变的信念。 在戈尔曼的领导下，摩根士丹利已经转向与财富和资产管理相关的更稳定的收入，这减少了对经常波动的投资银行和交易业务的依赖。 大约两年前，这种策略吸引了我们关注这只股票，相信它会随着时间的推移提高摩根士丹利的估值——因为一般来说，投资者看重的是稳定的销售流。 MS 6M 山 摩根士丹利过去六个月的股票表现。 摩根士丹利本周早些时候强劲的季度业绩再次证明了我们的所有权。 在发布这些第四季度数据的同一天上午，其在华尔街的长期竞争对手高盛 (GS) 报告称，盈利大幅下滑，部分原因是其向消费银行业务的扩张。 戈尔曼周四拒绝对他的竞争对手发表评论，但愉快地概述了他认为摩根士丹利转型的好处。 “我们需要建立一个业务，如果世界再次变得艰难——我们去年刚刚看到一个例子——我们就会没事。 做到这一点的方法是建立稳定的企业； 市场状况如何并不重要，”戈尔曼说。 “听着，每个买入股票的人，都有其他人在卖出。 每个购买债券的人都是在从现金中取钱。 ……钱在不停地流动。 我们的工作是站在中间。” 收购是摩根士丹利如何进入资金流中间的重要组成部分。 十年前，该银行完全控制了财富管理公司 Smith Barney。 最近，它收购了经纪公司 E-Trade 和投资管理公司 Eaton Vance。 这些收购总价值约为 20 亿美元，分别于 2020 年 2021 月和 XNUMX 年 XNUMX 月完成。 戈尔曼承认，这些交易是“激进的”。 “当我们收购 Smith Barney，然后是 E-Trade，然后是 Eaton Vance 时，我们一直被告知，我们在所有这些产品上都多付了钱。 我的回答是，'你是对的。 但这没关系，”戈尔曼告诉 CNBC。 “我们现在拥有这家公司。 加减十亿美元并不重要。 重要的是在 10 年的时间里，你能用这项业务做些什么。” 我们现在拥有这家公司。 加减十亿美元并不重要。 重要的是在 10 年的时间里，您可以用该业务做些什么。 摩根士丹利首席执行官詹姆斯戈尔曼经济展望戈尔曼还被问及他对全球经济、通胀和美联储的看法。 他的前景相对乐观，当时人们普遍预期美国会 经济衰退，尽管是温和的。 戈尔曼表示，他认为与 2023 年相比，2022 年将有所改善，XNUMX 年充满了股市暴跌和物价上涨压力，促使美联储发起了非常激进的加息行动。 “我认为它会更好。 我真的这样做，”戈尔曼说。 虽然目前尚不清楚美联储在未来几个月将如何处理利率，但戈尔曼表示，至少一个有利的发展是美国 通胀已经见顶。 最近的政府数据支持了戈尔曼的论点，消费者和批发生产商的价格压力都在降温。 戈尔曼说，另一个积极因素是中国经济正在发生的事情。 尽管这位首席执行官表示，北京放松对新冠疫情的严格控制的决定很重要，但他更强调采取以增长为导向的经济政策和缓和美中紧张局势。 他指出本周美中之间的会议 财政部长珍妮特耶伦和中国国务院副总理刘鹤作为证据。 在银行业的其他方面，摩根大通 (JPM) 首席执行官杰米戴蒙周四早些时候告诉 CNBC，他认为美联储可能需要将利率上调至高于其当前预测的水平，因为他认为，“存在很多潜在的通货膨胀，不会那么快消失” 俱乐部的看法 尽管自去年以来人们普遍担心经济衰退，但俱乐部仍保持对摩根士丹利的信心。 戈尔曼在周四的采访中吹捧的转型计划表明，为什么我们不仅保持投资，而且在去年初股票抛售时增持较低水平的头寸。 截至目前，我们对摩根士丹利的评级为 2，这意味着我们会在买入更多股票之前等待回调。 该股在 10 年已经上涨了 2023% 以上——这在很大程度上得益于周二上涨近 6%，因为投资者对银行的收益报告感到欢欣鼓舞。 在等待投资银行收入从多季度的低迷中反弹时，我们当然可以耐心等待。 摩根士丹利股票的股息收益率约为 3.3%，第四季度回购了价值 1.7 亿美元的股票。 该公司似乎已准备好继续回购股票，因为其董事会在 20 月批准了一项为期多年、价值 XNUMX 亿美元的回购计划。 （吉姆克莱默的慈善信托基金是长 MS 。 有关股票的完整列表，请参见此处。）作为吉姆克莱默 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆进行交易之前收到交易警报。 Jim 在发送交易警报后等待 45 分钟，然后再购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。 如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时再执行交易。 上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明的约束。 由于您收到与投资俱乐部有关的任何信息，不存在或产生任何信托义务或义务。 
摩根士丹利董事长兼首席执行官 James Gorman 于 19 年 2023 月 XNUMX 日在瑞士达沃斯的世界经济论坛上就 Squawk Box 发表讲话。
Adam Galica | CNBC
摩根士丹利微软 (MS) 的多年转型计划取得了成功，首席执行官 James Gorman 周四自豪地说——作为股东，我们认为没有理由不同意。
来源：https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html