美国经济的逆风已经堆积起来，今天的生产者价格指数远高于预期，这只是最新的打击。 正如 PPI 提醒我们的那样，通货膨胀率一直居高不下，并且与去年的高位数字相得益彰。 此外，我们还面临着 1H GDP 收缩、消费者信心暴跌、供应链不稳定以及美联储迅速转向加息。
而这一切可能只是冰山一角。 亿万富翁投资者雷·达里奥（Ray Dalio）看到了一场与美国经济正面碰撞的挑战的“完美风暴”。 在他看来，美国账面上空前的现金和债务、民主党和共和党之间不可调和的政治冲突以及俄罗斯对乌克兰的持续战争是令人担忧的主要原因。
正如达里奥所指出的，美联储对抗这种下行压力，尤其是高通胀的唯一工具是提高利率——这是一个会造成严重痛苦的钝器。 用达里奥的话来说，“他们将把利率提高到足以应对经济痛苦和金融市场痛苦的程度。 他们正在踩刹车，所以我们要创造一个巨大的倒退。”
在这样的情况下，投资者自然会转向防御性股票，而高收益股息支付者是经典的防御性游戏——额外的好处是，足够高的股息收益率可以帮助抵消通胀损失。
考虑到这一点，我们使用了 TipRanks数据库 找出两只股息收益率高的股票，大约为 8% 或更高。 就其本身而言，这足以确保正的实际回报率，但这些股票中的每一个也带来了两位数的上涨潜力。 让我们仔细看看。
MPLX 唱片 (多普勒克斯)
我们将从北美最大的中游公司之一 MPLX 开始。 这家公司最初是从马拉松石油公司分拆出来的，将母公司的中游运输资产作为一个独立的实体上市。 如今，MPLX 拥有广泛的运输、码头和储存资产，包括原油和轻质产品管道、致力于在北美通航大河上运输的内陆海运业务、用于出口原油的沿海海运码头轻质精炼产品、精炼厂、油库和其他储存设施，以及码头、装载架和相关的输送管道设备。 MPLX 还拥有并经营原油、天然气和天然气液体的收集系统和输送管道。
总而言之，MPLX 是一家中游巨头，市值超过 30 亿美元，去年总收入为 9.7 亿美元。 该公司今年有望超过这一总数，因为 1H22 的收入比 20H1 增长了 21%。 报告的最近一个季度，即 2Q22，收入为 2.94 亿美元，同比增长 26%。 鉴于这种收入表现，MPLX 的股价今年迄今上涨了 12%，而标准普尔 25 指数下跌了 500%，这也就不足为奇了。
在过去的几年里，收入也一直在稳步上升。 第二季度稀释后每股收益为 83 美分，远高于 2 年第一季度报告的 66 美分。 该公司在本季度还从运营中产生了 1 亿美元的现金，其中 21 亿美元被归类为可分配现金流。
最后一个指标支持公司的股息，该股息最后一次支付是在 0.705 月，每股普通股 2.82 美元。 该股息年化为每股普通股 9.1 美元，收益率高达 4%，是标准普尔上市公司平均收益率的 2012 倍多。 MPLX 自 2 年进入公开市场以来一直保持可靠的股息支付。第二季度的股息宣布是向股东返还资本的主要承诺的一部分； 与此一致，MPLX 在第二季度通过股息和股票回购向股东返还了 750 亿美元，并在 2 月宣布将股票回购授权增加 1 亿美元。
所有这些因素都引起了加拿大皇家银行资本五星级分析师的注意 TJ舒尔茨，他写道，“我们继续喜欢 MPLX 的稳定现金流，因为它支持 MPC 的关系、管道中的增长项目，以及通过新的 1 亿美元单位回购授权对资本回报的承诺以及其稳定（并且可能增长） 分配。”
舒尔茨继续给予 MPLX 股票增持（即买入）评级，并将目标价定为 43 美元，暗示来年上涨约 39%。 根据目前的股息收益率和预期的价格升值，该股票的潜在总回报率约为 48%。 （要查看舒尔茨的记录， 点击此处)
华尔街的其他人怎么看？ 从共识细分来看，其他分析师的意见更加分散。 3 次买入、2 次持有和 1 次卖出加起来形成了温和的买入共识。 此外，37.33 美元的平均目标价表明比当前水平有约 20% 的上涨潜力。 (在 TipRanks 上查看 MPLX 股票预测)
麦哲伦中游 (MMP)
让我们继续关注能源中游领域，看看另一家在北美工作的中游公司麦哲伦。 麦哲伦拥有资产网络，包括 12,000 英里的管道，从五大湖和落基山脉一直延伸到密西西比河谷，再到德克萨斯州和墨西哥湾沿岸。 Magellan 与精炼产品和原油合作，其网络包括存储设施和油库，以及墨西哥湾的海运码头。
所有这些加起来就是一笔大生意，Magellan Midstream 报告称，2.9 年的收入为 2021 亿美元。 展望 2022 年上半年，该公司已实现 1.67 亿美元，超过上一年总额的一半。 再放大一点，2Q22 报告显示收入为 877.6 亿美元，同比增长 26%。 该公司的净收入在第二季度也大幅增长，跃升 2%，达到 26 亿美元。
该净收入转化为 1.67 美元的摊薄后每股收益，与去年同期报告的 1.26 美元相比是有利的。 麦哲伦还报告了第二季度的大量现金流，本季度的可分配现金流为 2 亿美元，自由现金流为 228 亿美元。 其中第一个同比下降 649%，而第二个同比增长 14%。 麦哲伦吹嘘它能够在第二季度在其股票回购计划中部署 28 亿美元。 对于投资者来说，我们应该注意到 MMP 股票今年迄今已上涨约 190%。
该公司还在 2 月份宣布了第二季度股息，每股普通股 1.0375 美元。 这笔付款提供了 4.15 美元的年度普通股股息，这反过来使收益率达到 8.6%，或者刚好足以超过 XNUMX 月份的通胀数据。
华尔街分析师 爱德华多·塞达 为 Jones Research 报道这只股票，他指出 MMP 如何在困难的环境中成功地扩大业务、增加收入并支撑其股价。
“尽管全球 GDP 增长继续放缓超过预期，但 MMP 的两个运营部门的经营业绩继续改善……整体业绩受益于运输量增加（从 2.9 年第二季度的 142.9 亿桶增长 138.9% 至 2 亿桶，以及较 21 年第一季度的 8.9 亿桶装运量增长 131.2%），这得益于大流行水平的持续需求复苏、MMP 德克萨斯管道扩建项目的额外贡献以及 MMP 南德克萨斯管道部分的出货量增加，”Seda 写道。
为此，Seda 将 MMP 的股票评级为买入，目标价为 64 美元，表明一年内上涨潜力为 33%。 （要查看 Seda 的记录， 点击此处)
现在转向华尔街的其他人，意见在中间平分秋色。 过去三个月分配的 2 次买入和 2 次持有加起来是分析师的温和买入共识。 这些股票的售价为 48.09 美元，其 56.25 美元的平均目标价表明在一年内有约 17% 的上涨空间。 (在 TipRanks 上查看 MMP 股票预测)
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免责声明：本文中表达的观点仅是主要分析师的观点。 内容仅供参考。 在进行任何投资之前，进行自己的分析非常重要。
资料来源：https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html