在经济不确定的情况下，Salesforce 的收益有望成为业务支出的风向标

上个季度， 该公司的年收入首次突破 7 亿美元，Salesforce 董事长兼联合首席执行官马克贝尼奥夫和联合首席执行官布雷特泰勒无法充分说明 Slack Technologies 如何“改变”公司并继续“超越我们的各方面的期望。”

但是，Salesforce 有一个 XNUMX 月底的季度，这对像 思科系统公司
CSCO，
-1.37％
和 英伟达公司
NVDA，
-0.78％
那些三月底季度的公司在报告收益时回避了。 中国当局封锁上海 和其他城市在 27 月 XNUMX 日对 COVID 的担忧正在加剧已经具有挑战性的供应链问题，而对乌克兰的入侵相当于俄罗斯的收入损失。

煤矿中可能出现的金丝雀是 Workday Inc.。
星期天
-1.67％,
上周报道，人力资源云软件公司的股票在经过 错过收益和改善前景， 据一些分析师称，这并没有给华尔街留下深刻印象，而且这对 Salesforce 来说似乎不是好兆头。

“对于许多科技和软件投资者来说，最终宏观经济放缓和盈利增长背景将导致全球企业科技支出放缓，包括更多[企业资源规划]、[人力资本管理]和财务相关软件，”他说瑞穗分析师乔丹克莱恩在周五的一份报告中。 “如果发生这种情况，很少有大型软件公司能够幸免。”

“投资者下周需要听取 Salesforce 的消息，最终还是甲骨文
ORCL，
-1.40％
了解更多关于工作日放缓是趋势的开始还是真正特定于公司的信息，”克莱因说。

虽然与收益无关，但预计贝尼奥夫将解决 周四报道称，超过 4,000 名 Salesforce 员工签署了一封公开信，要求该公司转储美国步枪协会为客户后 上周德克萨斯州乌瓦尔德小学枪击案造成 20 多人死亡，就在枪支权利游说团体开始其 休斯顿阵亡将士纪念日周末的年度大会。

期望什么

盈利： 在 FactSet 调查的 39 位分析师中，预计 Salesforce 的平均调整后每股收益为 94 美分，低于本季度初预期的每股 1 美元，比一年前增加了 70 美分。 Salesforce 预测每股收益为 93 美分至 94 美分。 Estimize 是一个软件平台，它使用来自对冲基金高管、券商、买方分析师和其他人的众包，要求每股收益为 99 美分。

收入： FactSet接受调查的7.38位分析师称，华尔街预计Salesforce的收入为35亿美元。 这比该季度初预测的7.27亿美元和一年前的5.96亿美元有所增加。 Salesforce预测收入在7.37亿美元至7.38亿美元之间。 Estimize预计收入为7.43亿美元。

股票走势： 在公司的财政季度，Salesforce 股价下跌 24%，而 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV，
-1.97％
标准普尔 16 指数下跌 500%
SPX，
-0.67％
下跌 8.5%，科技股重的纳斯达克综合指数
COMP，
-0.41％
下跌 13%，道琼斯工业平均指数
道琼斯工业平均指数，
-0.71％
——其中 Salesforce 是其中的一个组成部分——下跌了 6%。

在过去的五个季度中，Salesforce 的收益和收入从未超过华尔街的共识。 第二天股票的走势就像抛硬币一样，因为在报告收益后上涨和下跌的季度被分成 10 股。

分析师在说什么

拥有买入评级和 260 美元目标价的 Jefferies 分析师 Brent Thill 表示，他对 Salesforce 客户的调查表明，他们“由于宏观风暴已将增长预期下调至 10-15%”。

“鉴于进入 Q 的艰难设置，期望值很低，”Thill 说。

Thill 表示，在他接受调查的客户中，73% 的客户“预计增长将趋于稳定”，而 27% 的客户“预计会出现加速增长，而上一季度这一比例为 46%。”

“我们认为这表明考虑到宏观逆风，22 年的需求预期可能已经减弱，”Thill 说。

花旗研究分析师泰勒·拉德克（Tyler Radke）给予中性评级和 182 美元的目标价，他表示，他仍对该股持观望态度，因为“经济背景疲软、前台支出正常化和并购风险增加可能会使股价在学期。”

“我们的季度末输入表明增长率与上一季度基本一致，但营销云需求疲软，以及一些持续低迷的 Mulesoft 趋势，”拉德克说。 “由于季节性疲软和增长的外汇逆风并不总是在前景中明确量化，我们预计第一季度业绩将反映较小的节拍，指引的上行空间很小，鉴于收购 Slack 的进展，大多数指标将减速，”Salesforce 于 1 月 21 日完成了对 Slack 的收购。

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Wedbush 分析师丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives）对该股的评级为跑赢大盘，目标价为 225 美元，他表示，在最坏的情况下，华尔街对 2023 年的预期“下降不到 10%”。

“如果企业界开始软化支出，削减前端销售工作，并且看到交易活动减少，那么第一批看到盔甲破裂的公司之一将是贝尼奥夫公司，”艾夫斯说。 “到目前为止，虽然华尔街将在 2023 年之前对 Salesforce 的模式采取保守态度，但我们认为到目前为止，该公司的交易流和管道活动一直保持良好，尽管存在宏观担忧，但这应该是当前企业支出的一个很好的晴雨表。”

Cowen 分析师 Derrick Wood 的评级为跑赢大盘，目标价为 225 美元，他表示，他的支票“有点喜忧参半，但总体上是建设性的”。

“我们对 20 多个合作伙伴的调查表明，其商业业务第一季度的表现稳健，”伍德说。

“我们的政府尽职调查显示预订量同比下降约 10%（上一季度增加 15%），但第一季度是最小的政府季度，”伍德指出。 “我们的实地检查表明，与顶级客户签订了非常大的合同，但我们也认为，与去年相比，今年的续订业务总体上较为疲软。”

根据 FactSet 的数据，在涵盖 Salesforce 的 48 位分析师中，43 位获得买入评级，264.46 位持有评级，平均目标价为 XNUMX 美元。