有一件事已经确定：2022 年的市场环境将与 2021 年不同。这本身可能对投资者有利，也可能不利，但就像市场条件的每一次变化一样，它将为那些准备好了的人提供机会抓住他们。
有些因素只是重播。 COVID 再次抬起丑陋的脑袋，以封锁和停工威胁我们。 这与复苏的经济背道而驰，这是一个试图获得更多牵引力的经济体——但它在不稳定的劳动力市场中面临逆风。 尽管失业率回落至 4% 以下，但劳动力参与率仍然过低，XNUMX 月的就业增长不到预期的一半。 最重要的是，通货膨胀仍在上升，政府希望推出更多数万亿美元的支出计划。
正是在这种环境下，摩根士丹利的首席跨资产策略师 Andrew Sheets 有两个重要的见解。 首先，他指出，“……随着疫苗接种率的上升、治疗选择的改善以及对限制措施的需求下降，全球经济增长对随后的每一波 COVID 浪潮的敏感性降低。” 其次，“……目前看来，许多国家的央行似乎越来越乐于推行更鹰派的路线，直到有什么事情发生后退。 到目前为止，什么都没有。”
现在这是一个不确定时期的积极转折，它导致 Sheets 的同事和摩根士丹利股票分析师罗伯特卡德挑选出一些高收益股息股票作为来年的潜在赢家。 我们使用 TipRanks 数据库选择了他的两个选择进行仔细查看。 这些股票在股息支付者方面具有“双重打击”：高收益，在这种情况下为 6% 或更高，以及超过 25% 的上涨潜力。 让我们深入了解他的细节。
能量转移 (ET)
首先是能源传输公司，这是一家石油和天然气行业的中游公司。 中游是碳氢化合物行业的重要组成部分，将原油、天然气和天然气液体从井口输送到存储设施，然后从储罐输送到炼油厂、配送中心和出口终端。 在该领域，Energy Transfer 是主要参与者。 这家市值 29 亿美元的公司拥有广泛的天然气和原油管道网络以及存储和加工设施。 虽然这个网络主要集中在德克萨斯-俄克拉荷马-阿肯色-路易斯安那地区，但它也延伸到五大湖、佛罗里达和达科他州。 ET 在墨西哥湾沿岸和切萨皮克湾设有出口码头。
Energy Transfer 是美国最大的中游公司之一，114,000 月完成了一项收购，将其总管道里程增加到 7.2 英里。 该公司以价值 XNUMX 亿美元的股票收购了总部位于俄克拉荷马州的竞争对手 Enable Midstream。
ET 最近发布的第三季度财务报告显示，总收入为 3 亿美元，比去年第三季度增长 21%。 16.66 年第三季度净收入为负数，但已经好转。 在上一季度的发布中，总净收入同比增长 67 亿美元，达到 3 亿美元。 每股收益为 20 美分，高于去年同期记录的 1.29 美分每股收益亏损。 该公司预计将在 635 月的最后一周发布 20 年第四季度的数据。
在股息方面，ET 宣布其最近一次支付为每股普通股 15.25 美分，即年化 61 美分。 这是在去年 6.7 月支付的，这标志着连续第五个季度达到这一水平。 股息收益率高达 XNUMX%，远高于当前利率，也高于大盘的平均股息。
分析摩根士丹利的股票时，分析师罗伯特·卡德认为目前的估值是一个有吸引力的切入点。
“尽管 ET 拥有高质量、多元化和垂直整合的资产基础，但近年来的交易价格低于该集团，这可能归因于几个因素：高杠杆导致 IG 信用评级风险、对资本纪律承诺的关注以及 FCF 的持久性，围绕感知收购的执行风险，围绕关键项目（DAPL，Mariner）的监管风险，以及作为 MLP 的次优治理保护。 因此，在我们覆盖的股息之前，ET 现在以最低的 EV/EBITDA 和最高的 FCF 收益率进行交易。 鉴于普遍的估值以及我们认为其中一些因素可能会在 2022 年改善的观点，我们认为当前水平的风险/回报偏向是有意义的，”Kad 认为。
根据他的看涨观点，Kad 将 ET 评级为增持（即买入）。 如果达到他 12 美元的目标价，那么 30 个月内可能会获得约 XNUMX% 的收益。 （要查看 Kad 的记录， 点击此处)
总体而言，基于 5 条正面评价，ET 获得一致的强烈买入共识评级。 ET 的平均目标价为 13.80 美元，较 49 美元的交易价有约 9.24% 的上涨潜力——甚至比摩根士丹利的观点更乐观。 （参见 TipRanks 上的 ET 股票分析）
普莱恩斯全美管道 (PAA)
像 Energy Transfer 一样，我们正在关注的第二只股票 Plains All American 是另一家中游能源公司。 PAA 的网络包括加利福尼亚的石油采集资产，以及北落基山脉和大平原的管道网络和采集/精炼设施网络，从艾伯塔省延伸到蒙大拿州和达科他州，南到科罗拉多州，以及以德克萨斯州为中心的类似网络，俄克拉荷马州和路易斯安那州。 该公司还在五大湖地区拥有天然气资产，在切萨皮克湾拥有海上碳氢化合物终端资产。
去年 XNUMX 月，PAA 与德克萨斯二叠纪盆地的竞争公司 Oryx Midstream 成立了一家合资企业 (JV)。 合资企业允许合作伙伴集中资产以互惠互利。 两家公司将为其客户提供改进的“灵活性、选择性和连接性”，同时提高效率和现金流。
最后一点很重要，因为过去两个季度 PAA 的收益已转为净亏损。 然而，过去一年的收入一直在增长。 PAA 连续五个季度实现收入连续增长，最近一次报告显示，3 年第三季度的收入为 21 亿美元。 这几乎是前一年报告的 10.8 亿美元的两倍。 该公司还报告了 5.8 亿美元的总资产，其中包括 24 亿美元的现金和流动资产。 PAA 报告第三季度自由现金流为 213 亿美元，分配后为 3 亿美元。
分配包括每股普通股 18 美分的股息支付，这是该水平连续第七次支付。 股息收益率为 7.1%，是大盘平均股息支付率的三倍多。
在摩根士丹利对这只股票的报道中，罗伯特·卡德写道：“PAA 为二叠纪盆地石油生产的复苏提供了杠杆，我们看到 2021/2022 年将强劲增长……PAA 与 Oryx 的战略组合通过更广泛的足迹和更大的二叠纪采集规模和客户/面积多样化…… 估值仍低于大盘股同业，通过高于中值的 FCF 配置、预期的去杠杆化节奏和资本回报的潜在上行空间支持折价部分收窄……”
为此，Kad 给予 PAA 增持（即买入）评级，而他 14 美元的目标价表明一年有 39% 的上涨空间。
像上面的 ET 一样，Plains All American 获得了 5 条正面的分析师评论。 但这些被 3 持有部分平衡，以获得温和的买入共识评级。 该股目前的交易价格为 10.07 美元，13.29 美元的平均目标价表明 31 年的上涨空间为 2022%。（参见 TipRanks 上的 PAA 股票分析）
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免责声明：本文中表达的观点仅是主要分析师的观点。 内容仅供参考。 在进行任何投资之前，进行自己的分析非常重要。
来源：https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-6-dividend-yield-013712976.html