半导体股票受到重创，但许多股票有望快速增长。 这里有 15 个预计将在 2024 年大放异彩

庇隆在接受采访时表示，今年半导体股票下跌的一个原因是，它们的估值长期良好，估值过高。 “半导体是周期性的，”他说。 在他的角色中，Peron 和他的团队为许多投资组合经理提供建议，包括 Janus Henderson 技术和创新基金的经理
雅迪克斯.

最大的参与者之一，英特尔公司。
INTC,
将于28月XNUMX日收市后公布第二季度业绩。 这是预览.

这个空间非常有用，与参议院 只是通过一项法案 其中包括对半导体行业的 52.7 亿美元补贴。 该法案将通过众议院，本周可能会效仿。 总统乔拜登表示支持该法案。

比标准普尔 500 便宜

科技板块这一角落的股市基准是 PHLX 半导体指数
SOX,
它由 30 只在美国上市的计算机芯片和相关制造设备制造商的股票组成，由 iShares Semiconductor ETF 跟踪
萨克斯.
与 SPDR S&P 500 ETF 的走势相比，今年 SOXX 的走势看起来很难看
间谍
:

上图显示了截至 26 月 XNUMX 日股息再投资的年初至今总回报。

Peron 表示，半导体行业的颠簸是“高估值，部分原因是美联储对经济的压力下降”以及加息以降低通胀的结果。

当被问及影响汽车行业和其他行业的芯片短缺时，他说：“鉴于渠道中有大量库存，需求可能而且将会放缓。”

尽管该半导体集团的波动性更大，但它在很长一段时间内的表现都比基准要好得多。 以下是平均年回报率：

现在看看今年远期市盈率的变化，基于这两组的加权滚动共识 12 个月盈利预测：

到 2021 年底，SOXX 的预期市盈率为 21.6 倍，略高于 SPY 21.3 的远期市盈率。 但 SOXX 现在的远期市盈率为 14.8，远低于 SPY 的远期市盈率 16.6。

以下是过去 10 年这两组的平均市盈率：

半导体作为一个整体，与标准普尔 500 指数相比，其交易价格低于过去 10 年的典型水平。

芯片制造商是否应该以低于标准普尔 500 指数的价格进行交易？ 以下是到 2024 年两组的销售额、收益和每股自由现金流 (FCF) 的预计复合年增长率 (CAGR)：

预计这家半导体集团的销售额增长速度将远快于标准普尔 500 指数。然而，预计整个基准指数将显示出更好的盈利增长和自由现金流的略微更好的增长。

因此，考虑到它们对标准普尔 500 指数相对便宜的估值以及这两个集团的增长预期，半导体作为一个整体似乎是一个混合包。 让我们进一步深入研究半导体领域。

筛选半导体股票

对于广泛的半导体股票，我们从 SOXX 30 开始，然后在标准普尔综合 1500 指数中添加了公司
XX：SP1500
（由标准普尔 500 指数组成
SPX,
标普400中型股指数
MID
和标准普尔600小型股指数
SML
) 在“半导体和半导体设备”全球工业分类标准 (GICS) 行业组中。

我们考察了标准普尔综合 1500 指数，因为它筛选出尚未实现持续盈利的新公司。 标准普尔 标准初始纳入指数的 a 包括最近一个季度和最近四个季度总和的正收益。

我们最初的小组包括 56 家公司，在 FactSet 调查的至少 37 位分析师中，我们将其缩小到 2024 家，这些公司到 XNUMX 年可以得出共识销售估计。 我们使用了日历年的估计——一些公司的财政年度与日历不符。

以下是预计从 15 年到 2022 年实现最高销售额复合年增长率的 2024 家公司：

公司	断续器	预计销售额复合年增长率	远期市盈率	截至 31 年 2021 月 XNUMX 日的远期市盈率	市值（百万美元）
Wolfspeed公司	狼	36.8%	347.7	无	$9,414
第一太阳能公司	单反相机	28.8%	54.9	44.2	$7,841
Enphase能源公司	ENPH	26.4%	50.8	60.1	$29,180
太阳能边缘技术公司	经济发展局	23.8%	45.9	54.0	$16,421
环球显示公司	OLED	18.6%	21.8	31.8	$5,129
SiTime 公司	信息管理系统	17.9%	35.6	85.3	$3,556
马维尔科技公司	MRVL	17.0%	18.9	40.6	$42,053
SunPower公司	压水堆	16.4%	33.7	44.3	$2,761
硅实验室公司	SLAB	16.3%	34.9	89.7	$5,068
ASML 控股 NV ADR	ASML	16.1%	29.4	41.2	$213,062
英伟达公司	NVDA	15.3%	28.5	58.0	$413,325
台积电股份有限公司	TSM	14.6%	13.4	24.3	$437,809
泰瑞达公司	TER	14.3%	17.3	25.2	$15,724
单片电源系统公司	压水堆	13.9%	33.4	57.9	$19,688
Advanced Micro Devices Inc.	AMD公司	13.4%	18.7	43.1	$138,148
来源：FactSet

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中小型公司在榜单中占据主导地位。 不过也包括ASML Holding NV等行业巨头
荷兰:ASML,
英伟达公司
NVDA,
台积电制造公司
TSM
和Advanced Micro Devices Inc.
AMD公司.

其中一些公司的远期市盈率可能非常高，例如 WolfSpeed Inc.
狼,
因为近期利润预期低。 在大多数情况下，市盈率大幅下降。 一个值得注意的例子是英伟达，其远期市盈率为 28.5，而 58 年底为 2021。

我们没有将个别公司的 EPS 或 FCF 的 CAGR 包括在内，因为早期的低或负数可能会扭曲增长数据或使它们无法计算。 因此，如果有的话，这里是该集团历年每股收益估计和预计每股收益复合年增长率：

以及每股 FCF 的估计：

以下是 FactSet 调查的分析师的意见摘要：