上海爆发“竞争恐惧症”和强势美元下沉京东

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隔夜亚洲股市涨跌互现，香港因互联网股疲弱表现不佳。

值得指出的是，恒生指数和恒生科技指数周一分别上涨了+0.81%和+1.27%，而今天分别下跌了-1.71%和-3.56%。 《南华早报》的文章称，京东将斥资 1.5 亿美元对抗电子商务竞争对手拼多多，这导致互联网股价因竞争担忧而下跌。 这篇文章是根据“两个知情人士”的见解撰写的。 公司处于静默期，无法回应！ 请记住，我们明天将获得百度的收益，周四将获得阿里巴巴和网易的收益。

香港今日交投最活跃的股票是腾讯 -4.03% (+0.86%)，阿里巴巴香港 -4.23% (-0.05%)，美团 - 4.12% (+1.11%)，尽管宣布进军香港市场，京东香港 -8.53% (-1.52%)，汇丰银行 -1.96% (+0.95%)，快手 -6.26% (+1.33%)。 今天真正的罪魁祸首不是《南华早报》的文章，而是美元走强，亚洲美元指数下跌 -0.32%，中国人民币 CNY 下跌 -0.37%。 全球风险资产都认识到美联储对加息是认真的。

是的，在中国离岸市场（香港和美国中国 ADR）大幅上涨后出现了一些获利回吐。 在岸中国（上海和深圳）并不在意，因为在周一上涨 +0.49% 和 +0.19% 之后，上海和深圳分别上涨 +2.13% 和 +1.79%。 是什么赋予了？ 中国的投资者关注中国证监会，而中国的证券交易委员会则专注于通过私人投资者为陷入困境的房地产制造商提供更多政策支持。 中国的房地产投资信托市场可能会继续回暖。 中国人民银行还表示，由于近期的大量流动性注入，贷款最优惠利率并未下调。 这导致一些人猜测我们将在不远的将来看到利率放松。

继昨天净买入 269 亿美元之后，外国投资者通过沪股通买入 875 亿美元的内地股票。 今年迄今为止，我们已经从外国投资者那里获得近 21 亿美元的净买入中国境内股票。 上证综合指数收于 3,306 点，高于 3,300 点水平，但也突破了 XNUMX 月份的上行区间。

随想：如果中国外长在访问俄罗斯期间在乌克兰谈判休战怎么办？

一位客户最近提到了播客 Joe Rogan 对 Peter Zeihan 的采访，Peter Zeihan 写了一本名为“世界末日只是开始”的书。 正如标题所暗示的那样，由于全球人口、贸易和经济趋势，作者对美国以外的未来持悲观态度。 我没有完整地阅读这本书。 在播客中，他对俄罗斯入侵乌克兰有一些有趣的见解。 他预测中国将在未来 10 年内崩溃，原因包括人口统计数据、中国对外国食品和石油的依赖以及世界分裂为区域贸易区。

在人口统计方面，我相信今年我们会看到重大政策来解决这个问题。 美国和中东向中国出售食品和石油，为什么他们会停止？ 谁来填补空白？ 区域贸易区对我来说听起来很容易通货膨胀。 如果这个论点成立，你应该非常担心美国经济和股市，因为我们的经济是如何交织在一起的。 正如澳大利亚大型矿业公司必和必拓首席执行官隔夜所说，他们在中国业务中看到了“萌芽”，沃尔玛指出沃尔玛国际收入有所回升，因为“沃尔玛、中国和加拿大处于领先地位”。

这是我的主要反对意见：政治家不想失去工作。 政客如何失去工作？ 罪魁祸首有很多种，例如战争、饥荒和不幸，但也有经济崩溃/衰退。 您能想到一位在经济崩溃/衰退中幸存下来的政治领导人吗？ 我也不。 赫伯特·胡佛：没有连任。 1970 年代：许多一届总统。 乔治 HW 布什 (41)：1990 年经济衰退未连任。 这种模式在国际上也存在。 1990 年代后期的亚洲小虎危机：政府垮台或投票下台。 所以，我会说不，我不会相信我们撕毁全球化和自由贸易仅仅是因为全球经济崩溃而选民指责华盛顿特区。 Zeihan 将在我三周后参加的一个会议上发言，我也会向他提问。

恒生指数和恒生科技指数较昨日成交量下跌 -1.71% 和 -3.56% -0.79%，为 88 年平均水平的 1%。 141只股票上涨，336只股票下跌。 主板空头成交量增加了 +0.74%，为 72 年平均水平的 1%，因为 14% 的成交量是空头成交量。 价值因子的表现优于增长因子，因为大盘股击败了小盘股。 排名靠前的行业是材料 +1.32%、能源 +0.77% 和房地产 +0.72%，而通信 -4.16%、非必需品 -4.01% 和医疗保健 -2.53%。 表现最好的子行业是能源、材料和半成品，而零售、食品和软件表现不佳。 港股通交易量清淡，因为内地投资者买入了 58 万美元的港股，尽管腾讯是大/中度卖出，美团和快手是小额净卖出。

上海、深圳和科创板的成交量较昨日相差+0.49%、+0.19%和-0.31%-2.92%，为102年平均水平的1%。 2,845 只股票上涨，1,738 只股票下跌。 价值和增长因素参差不齐，因为小盘股跑赢大盘股。 排名靠前的行业是能源 +1.47%、材料 +1.17% 和非必需品 +0.55%，而通讯 -1%、必需品 -0.8% 和医疗保健 -0.78%。 排名靠前的子行业是煤炭、贵金属和钢铁，而机场、办公用品和日用化学品。 由于外国投资者买入了 269 亿美元的内地股票，北向互联互通交易量温和。 隔夜人民币下跌-0.33%至6.87，国债下跌，而铜和钢则上涨。

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土拨鼠日。

昨晚的表演

昨晚的汇率，价格和收益率

• 人民币 6.87 美元，周五为 6.87 美元
• 人民币 7.32 欧元，周五为 7.33 欧元
• 十年期政府债券收益率10％，上周五为2.91％
• 中国国家开发银行10年期债券收益率3.09％，上周五为3.06％
• 隔夜铜价+ 1.14％
• 隔夜钢铁价格+1.56%