Shopify 股票可能价值每股 550 美元——但这位分析师仍然不买它

亚马逊的 Big Earnings Miss™ 周五吓坏了股市，纳斯达克指数下跌了 4%。 亚马逊的报告还让至少一位分析师想知道亚马逊的坏消息可能预示着什么 Shopify（在线商城) 当它在 1 月 5 日星期四报告自己的第一季度收益时。

进入第一季度业绩，至少大多数分析师并未预测 Shopify 将出现亏损。 共识目标表明，这家电子商务巨头上个季度可能盈利——每股约 1 美元，销售额为 0.99 亿美元——这得益于 Shopify 没有犯下投资任何估值过高的电动汽车公司的错误。

然而，至少有一位分析师似乎对亚马逊的业绩以及整体零售业的疲软感到非常不安，以至于他将 Shopify 的目标价格下调了近一半，至 550 美元。

德意志银行分析师引用 Sensor Tower 数据 巴文·沙（Bhavin Shah） 警告称，商家使用的 Shopify 应用的月度活跃用户的同比增长在第一季度“显着减速”，因此对于 Shopify 本周的报告“共识预期可能[太] 高”。

同样，Shah 预测商品总销量仅同比增长 20%（达到 44.8 亿美元），而不是其他分析师预测的 25%。 沙阿警告说，随着供应链问题抑制零售销售，以及消费者从购买商品转向购买服务，商家正在“目睹增长放缓”。 Shah 引用了更​​多 Sensor Tower 数据来支持这一论点，并补充说，与 9 年第四季度相比，面向消费者的 ShopApp 的月度活跃用户在第一季度似乎环比减少了 1%。

放眼更远的地方，Shah 还看到随着时间的推移会遇到更多困难，他预测 Shopify 将“全年承受[利润率] 的额外压力”。

考虑到一些数字看起来有多丑（至少相对于预期而言），以及鉴于利润率压力，今年剩余时间也可能看起来很弱，Shah 认为，当管理层在本周的报告中给出指导时，它将强调“定性评论”。 也就是说，Shopify 将雄辩地说明其业务进展情况以及未来将采取哪些措施来发展业务（例如传闻即将以超过 2 亿美元的价格收购轻资产履行运营商 Deliverr）。 然而，分析师并不期望 Shopify 管理层会制定今年的具体销售或盈利目标。

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因此，除非且直到 Shopify 证明他在这方面是错误的，否则 Shah 将保持观望，并仅将 Shopify 的股票评级为“持有”，尽管他的目标价为 550 美元，这意味着约 24% 的上涨潜力。 （参见 Shah 的记录， 点击此处)

德意志银行的观点可能会变成对 Shopify 的保守看法——923.41 美元的平均目标价表明比当前 110 美元的股价有约 443.35% 的上涨空间。 (在 TipRanks 上查看 SHOP 库存预测)

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免责声明：本文中表达的观点仅是该分析师的观点。 内容仅供参考。 在进行任何投资之前，进行自己的分析非常重要。