瑞士信贷正在建立空头头寸，但它仍然不是押注最多的欧洲银行。

S2 表示，上个月的空头权益增加了 167%，增加了 303 亿美元，达到 3 亿美元。

可能是因为瑞士信贷
CSGN，
+1.29%

CS，
-6.22％
正在进行重组。 首席执行官 Ulrich Korner 试图将注意力从其 股价暴跌 12% 周一，称该银行保持“强大的资本基础和流动性状况”。

瑞士信贷股价周三在苏黎世交易中下跌 4%，今年以来已下跌 53%。

该银行仍在因两家主要公司——美国家族办公室 Archegos 和英国金融公司 Greensill 的倒闭而陷入困境——这让瑞士信贷损失了数十亿美元，并引发了重组的必要性。

押注发行人是否会倒闭的信用违约掉期已超过 2008 年金融危机期间的水平。

在 S3 Partners、预测分析部董事总经理 Ihor Dusaniwsky 和预测分析部总监 Matthew Unterman 的一份新报告中，该公司预测，由于最近的市场波动，瑞士信贷“应该看到继续卖空股票，因为交易员希望增加他们的曝光率。”

Dusaniwsky 告诉 MarketWatch，瑞士信贷并不是被做空最多的欧洲银行股票，因为它计划变得“更有效率和更好的资本化”。

“我认为短裤正在等着看会发生什么以及宣布了什么，”他解释道。

与此同时，法国银行法国巴黎银行
法国巴黎银行，
-0.87％
以 4% 或 1.68 亿美元的最大综合空头权益排名第一，其次是总部位于英国的银行汇丰银行
HSBA，
+0.13%

汇丰银行，
-2.63％
和芬兰贷方 Nordea
保密协议，
+0.26%
两者都有 1.1 亿美元的空头利息。

过去30天卖空增幅最大的欧洲银行：

Dusaniwsky 表示，上个月对 Nordea 的押注显着增加的原因在于其作为芬兰最大银行的规模和声名狼藉，使其很容易受到风险银行环境的影响。

“北欧银行增加空头利率可归因于一系列熟悉的原因：利率上升、高通胀、外汇疲软和房地产市场疲软。

“就在最近，我们看到 Bridgewater Associates LP 披露了该银行 30.5 万美元的空头头寸，”他说。

随着美联储和英格兰银行加息以及欧洲央行将效仿的假设，Dusaniwsky 解释说，卖空者会将其视为重建风险敞口的迹象。

Dusaniwsky 补充说：“利率风险敞口最大、信贷交易对手风险敞口最大的大银行将拥有最大的空头利率，因为它们会直接感受到影响。”

展望未来，影响银行空头利率的最大因素将是货币波动和利率。 Dusaniwsky 表示，欧洲货币对美元的弱势立场将导致资本流入和流出欧洲银行，而利率上升将使它们在中短期内看起来更有利可图。

“我们可能会看到一些银行的空头兴趣下降，因为它们的近期和中期利润预期看起来更好，”他说。