你应该购买目标股票吗？ 是的，它的问题不会永远持续下去。

Target 被迫切断了它的引导，不是一次，而是两次，并且 最近的收益错过 增加了痛苦。 更重要的是，购物者——不再是现金充裕并受到价格上涨的压力——在商品上的支出减少，而在食品上的支出增加，这是 Target 缺乏竞争对手规模的领域，例如

沃尔玛

(WMT)。

但随着 Target 的股价在 29 年下跌 2022%，与

标准普尔500
指数下跌18%，很多坏消息已经反映在Target股票的价格上。 与此同时，这家大型零售商仍有很多值得喜欢的地方，从不断增长的市场份额到不断扩大的红利。

是的，随着塔吉特积极打折积压的商品，情况变得越来越糟，但现在它的股票看起来很便宜——但必须注意，它是便宜货，最适合对崎岖不平的赎回之路感到满意的投资者。

Target 于 17 月 39 日发布的第二财季财报令人失望。 该公司报告每股盈利 72 美分，低于 8.16 美分的预期，但更大的失望可能是它并没有更糟。 瑞银分析师迈克尔·拉瑟（Michael Lasser）表示，许多投资者“认为 [that Target] 错过了重新设定较低门槛的机会，”相反，他们将不得不在不久的将来再次降低其指引。 分析师预计它今年的收入为 13.56 美元，低于 2021 财年的 XNUMX 美元。

塔吉特的业绩糟糕到足以让其股票的一些长期投资者感到有些紧张。

Target 的长期所有者、Smead Capital Management 的首席投资官 Bill Smead 称这家总部位于明尼阿波利斯的零售商是一家“拥有与现有客户群一样粘稠的优秀公司”。 他认为这是数百万正在组建新家庭的千禧一代的“甜蜜点”。 尽管如此，他认为在任何将其从最近的 165 美元回落至 140 美元和 150 美元左右的区间并从那里逐步增加的任何下跌时买入目标都是有意义的，具体取决于投资者的时间范围和风险承受能力。

每个人都想等待更好的价格，但那些并不总是出现。 虽然股票可能会进一步下跌，但现在购买它可能是要走的路。

Miramar Capital 创始人 Max Wasserman 表示：“我认为你已经看到了股价的底部，从现在开始的 12 个月后，我认为股价上涨 20% 的机会比再下跌 20% 的可能性更大。”最近正在增加其目标持股。 他认为明年股价可能会回到 200 美元以上：“这不是一个大胆的决定。 它的收益不断增长，股息也很丰厚。” 该股票收益率为 2.6%。

Wasserman 对收益的看法是正确的。 即使是 8.16 美元，Target 的每股收益仍比 2 年高出近 2019 美元。 此外，这家零售商的销售额创历史新高，股息上升，股本和资产回报率（去年分别攀升至 50.9% 和 13.2%）明显高于疫情前的水平。

仅在 9 年，Target 的市场份额就扩大了 2020 亿美元，而且由于商店客流量趋势仍然积极，销售额预计将同比增长 3.5%，在 110 财年达到创纪录的 2022 亿美元，Target 继续超越竞争对手，包括在经济低迷时期抗性类别——例如食品和饮料以及必需品和美容品，其销售额在第一季度均实现了两位数的增长。

尽管最近几个月对今明两年的普遍预期大幅下降，但分析师仍预计，到 45 年 2023 月结束的 2024 财年，每股收益将从今年的低点反弹 11.97% 以上，至 2021 美元。 这将标志着 Target 有史以来第二大盈利的财年，仅次于 13.56 财年，在此期间它的收入为 XNUMX 美元。

当然，由于对经济放缓和持续高通胀的担忧，投资者不确定这些估计是否会进一步下降。

他们的担心可能有些过头了。

富国银行分析师爱德华·凯利 最近升级的目标 从等权重增持，认为买方分析师对明年利润的预期约为 11 美元，甚至低于接近 12 美元的卖方平均水平。 然而，凯利认为，Target 在 12.70 财年可以赚取高于共识的 2023 美元，他认为今年的利润率问题是暂时的。 “Target 在温和的消费者衰退中表现出了韧性，”他写道。 “管理层正在做出正确的决定来应对零售业的挑战”，这增强了他对 Target 的“复苏潜力”的信心。 他的 195 美元目标价比周五收盘价 18 美元高出 164.60%。

但即使按照共识，Target 的股票看起来也很便宜，或者至少比最接近的竞争对手便宜。 目前，它们的预期 14.4 个月远期收益为 12 倍。 这低于标准普尔 500 指数预期的 16.8 倍和 Target 自己的 10 年平均水平 15.9 倍。 塔吉特也以沃尔玛 33 倍的 21.4% 折扣易手，而历史上的折扣为 15%。

虽然沃尔玛自己也有问题，但其大量的杂货销售有助于更好地使其免受两家公司面临的库存问题的影响，并且它很好地度过了过去的经济衰退。 在某个时候，趋势会逆转，塔吉特可能会看起来像两者中更具吸引力的一个。

塔吉特的失误不会永远持续下去。 是时候开始将其份额添加到您的购物车了。

写 特蕾莎·里瓦斯（Teresa Rivas） [电子邮件保护]