你应该持有还是放弃表现不佳的基金？

您的投资组合中是否有一只表现不佳的共同基金，但您不确定是否该认输？ 尽管抛弃表现不佳的人可能很诱人，但重要的是要知道何时持有它们以及何时弃牌，因此您可能需要首先考虑以下一些问题：

该基金在哪里适合您的整体资产配置策略？

资产配置，或您的资金在股票、债券和现金等主要资产类别之间的分配方式，是影响您的投资组合表现的最大因素。 一般的想法是在保守的资产类别（如债券和现金）中拥有更多资金，您越早需要资金，您就越不适应风险。 相反，您需要资金的时间越长，您对风险的承受能力就越强，您对股票等激进投资的投资就越多。 如果你不确定你的资产配置策略应该是什么，看看这个 工作表 根据您的时间框架和风险承受能力获取一些指导方针。

假设您计划在未来几年内用这笔钱买房。 在这种情况下，您可能不想承担太多风险，因此无论基金表现如何，将这笔钱投资于相对激进的股票共同基金都是不合适的。 毕竟，在 2000 年泡沫破灭之前，科技股的表现非常好。我们都知道 2006 年开始的房地产和 2008 年的金融股发生了什么。

您不想追逐过去的业绩，而是要检查投资的风险程度以及它是否适合您的目标和风险承受能力。 即使您为长期目标进行投资并且您对市场的起伏感到满意，您仍然必须考虑该基金如何补充您已有的资金。 例如，如果您投资组合的全部股票部分都在国内股票中，那么国际基金可以比另一只国内基金更多样化。 同样，检查您是否在大盘股与小盘股、成长股与价值股以及短期与长期债券之间取得平衡。

请记住，就像每只狗都有他的一天一样，这些资产类别中的每一个都有自己的周期。 不幸的是，没有人想出一种方法来可靠地预测这些周期，但是通过分散资金，您可以尝试确保您参与当时表现良好的任何资产类别。 随着这些基金升值，它们可能会超出您的资产配置目标，您需要重新平衡您的投资组合。

例如，如果您的目标是 60% 的股票（基于您的时间框架和风险承受能力）并且市场表现非常好，那么您的股票基金可能会增长到您整体投资组合的 70%。 在这种情况下，您需要将足够的资金从这些股票基金中转移到其他领域，以使股票的百分比回到 60%。 当股票价值下跌时（就像最近一样），它们可能会跌至您投资组合的 50%。 然后你会做相反的事情，从更保守的领域拿钱，让自己回到 60% 的目标。

与其像大多数人那样卖掉你的输家，你实际上会卖掉你的一些赢家，以使你的投资组合符合你的目标。 通过这样做，你强迫自己一次低买高卖一点。 这种方法有助于管理您的风险，甚至可以提高您的回报，因为今天的赢家可能是明天的输家，反之亦然。 这就是为什么引用沃伦巴菲特的话说，当别人恐惧时贪婪，当别人贪婪时恐惧。

基金花了你多少钱？

一旦你知道了一只基金适合你的资产配置，你是否应该至少将它的表现与其资产类别中的其他基金进行比较？ 好吧，事实上，即使将相似的基金相互比较，过去的表现也是未来长期表现的一个相当薄弱的指标。 一 根据一项研究， 发现时间长度与表现最佳的基金保持成功的能力之间存在反比关系。

未来表现的更好指标是什么？ 事实证明，费用低、换手率低的基金未来表现往往比费用和换手率高的基金强。 当谈到共同基金费用时，人们通常会想到负载或为补偿向您出售负载基金的经纪人而收取的佣金。 但是，也有通常在 1% 左右的年费，称为“费用比率”，几乎所有基金都收取用于支付行政、管理和营销费用的费用。 晨星早晨
呼吁 低费用比率是“未来基金回报最可靠的预测指标”。

此外，高换手率，或个别证券的频繁买卖，会导致资金产生额外的交易成本。 这些曾经是 估计 美国股票基金的平均成本再增加 1.44%。 这可能是基金支出和交易成本每年损失近 2.5% 的回报！

这个故事的寓意是，你可能想抛售高价、高周转率的基金，不管它们对你的表现如何。 这种表现可能不会持续，但成本可能会持续。 相反，考虑低成本和低周转率的基金来实施您的资产配置策略。

出售基金可以为您节省一些税款吗？

即使您的基金符合您的资产配置策略并且不会花费您太多，您可能还是想出售它……至少是暂时的。 如果它在应税账户中并且已经失去价值，那么出售它可以让您使用损失来抵消其他税款。 如果您没有任何资本收益可以抵消，您最多可以扣除 3 美元的损失，并将剩余部分结转到未来几年。

不过，有一些注意事项需要牢记。 一是如果您在出售之前或之后的 30 天内购买了相同或类似的投资，您不能将损失从税款中扣除。 这被称为“洗售“ 规则。 但在那之后，您可以回购它并从未来的任何收益中受益。

第二个警告是，当您最终再次出售该基金时，您可能会以更高的资本利得税的形式失去部分税收优惠。 那是因为你现在从你回购它的较低价格而不是你第一次购买它的较高价格支付增长税。 但是，您从现在开始扣除的普通所得税率可能会高于您以后可能支付的资本利得率，因此您可能仍会领先。 此外，如果您从不出售该基金，您可以将其转给您的继承人，而无需缴纳资本利得税。

正如您所看到的，是否出售基金的决定不仅仅涉及它目前似乎表现不佳的事实。 事实上，这甚至可能是增加更多资金的理由。 像大多数财务问题一样，这完全取决于您的情况。 如果您不确定是否持有或放弃基金，您可能需要与公正的理财规划师交谈。 您的雇主甚至可以通过工作场所财务健康计划为您免费提供一个。