寻找如何的迹象 远的消灭 标准普尔 500 成长型股票已经消失? 考虑一下:一些成长型股票现在比价值型股票便宜。
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标准普尔 500 纯增长指数中的八只股票,如 高通公司 ((QCOM)) 以及 现代 (核糖核酸) 《投资者商业日报》对标普 500 全球市场情报和 市场史密斯. 这是一个转折,显示了价值上涨了多远——而增长却停滞不前。
“在 2022 年初,我们注意到价值类别最具吸引力,核心股和成长股都被高估了,”晨星的策略师戴夫·塞克拉说。 但“增长类别现在是最被低估的,交易价格比我们的公允价值低 19%。”
谈论角色转换。
标普 500 价值被高估?
标普 500 价值股的全部意义在于它们往往比成长型股票便宜。 但今年的市场开始扭曲数学。
Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) 今年下跌了 20.6%。 它受到一些以前的高价成员(例如通信服务公司)的史诗般下跌的打击 Netflix公司 (NFLX) 以及 元平台 (FB)。 但这是有趣的部分。 景顺标准普尔 500 纯价值 ETF (RPV) 今年上涨了 5.4%。 超过 25 个百分点的额外表现正在产生巨大的影响。
根据 Sekera 的计算,成长型股票现在的交易价格折让 19%。 这甚至比“廉价”价值股票的 8% 折扣还要大。 这意味着标准普尔 500 指数中的一些“成长型”股票比典型的成长型股票便宜得多。
查看标准普尔 500 指数中的“价值定价”成长股
以科技巨头高通为例。 这是一只成长型股票,交易方式类似于价值型股票。
该公司在标准普尔 500 纯增长指数中。 它的半导体设计在智能手机和智能手表中找到了自己的位置。 但股票也是价值定价的。 在今年下跌 22% 之后,它的交易价格仅为分析师认为该公司未来 10.8 个月的收入的 12 倍。 这远低于标普 13.1 纯价值指数中 115 只具有远期市盈率的股票的平均远期市盈率 500。
但不仅仅是科技股开始看到估值陷入价值领域。 SVB金融 (SIVB),该 经营良好的贷方 对于高科技初创公司而言,目前的交易价格仅为未来 12.4 个月预期收益的 12 倍。 这甚至低于基于过去 16.5 个月收益的 12 倍估值。 这只股票的交易更类似于科技股,今年下跌了 27.5%。
这是一个惊喜。 Moderna,疫苗的创新者, 是标准普尔500指数的增长 股票投资者争相在 2021 年持有股票。但其股价今年已下跌超过 40%。 这意味着其估值仅为公司未来 6.3 个月预计利润的 12 倍。 这使它成为便宜的股票,即使在便宜的股票中也是如此。
成长股会在标准普尔 500 指数中变成价值股吗,反之亦然? 已经有一些上涨的能源股被认为是标准普尔 500 纯增长指数。
不过,有一点很清楚,价值的上涨开始让这些股票看起来不像以前那么“便宜”。
成长股比价值股便宜?
标普 500 纯成长股的交易价格低于标普 500 纯价值股的平均远期市盈率
公司 | 图形符号 | 年初至今%ch。 | 远期市盈率* | 行业领域 |
---|---|---|---|---|
SVB金融 | (SIVB) | -27.5% | 12.4 | 财务 |
高通公司 | ((QCOM)) | -22.4 | 10.8 | 资讯科技 |
签名银行 | (纽约州立大学) | -30.2 | 9.6 | 财务 |
德文能源 | (DVN) | 77.0 | 8.8 | 新能源 |
高盛集团(Goldman Sachs Group) | (GS) | -16.0 | 8.3 | 财务 |
探索金融 | (DFS) | -2.0 | 7.7 | 财务 |
现代 | (核糖核酸) | -42.8 | 6.3 | 卫生保健 |
菱形斑纹能量 | (方) | 48.7 | 6.0 | 新能源 |
资料来源:IBD、标准普尔全球市场情报、*- 分析师的 12 个月目标价,标准普尔 500 纯价值股票的平均市盈率为 13.1
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资料来源:https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-big-growth-stocks-are-now-even-cheaper-than-value-stocks/?src=A00220&yptr=yahoo