标准普尔 500 指数：如果全球化消亡，九家公司将损失惨重

贸易禁运和全球供应链混乱：全球化显然已迫在眉睫。 这是一个大问题 标准普尔 500 指数公司 张开双臂拥抱自由贸易。

X

标准普尔 500 指数中的九家公司，包括材料公司 纽蒙特 (NEM) 和科技公司 林研究 (LRCX)，其 90% 以上的收入来自美国以外地区，《投资者商业日报》对 S&P Global Market Intelligence 和 市场史密斯. 这使他们最容易受到全球贸易开始出现全球性回调的影响。

“全球化以低利率和低通胀推动了数十年的增长和盈利。 与大多数经济现象一样，钟摆摆动得太远了，”Cresset Asset Management 策略师 Jack Ablin 表示。 “我们预计并且必须为某种逆转做好准备，考虑到经济和人性，这种逆转也可能会在另一种情况下摇摆得太远。”

谁需要全球化？

标准普尔 500 指数的投资者已经开始表现出他们对美国的偏见并远离全球化。 长期存在的公司受到惩罚可能会变得更加极端。

今年以来，海外收入最多的 500 家标准普尔 5.5 指数成分股公司的股价平均下跌 500%。 这远低于标准普尔 2.8 指数今年 95% 的跌幅。 但更引人注目的是，500 家标普 3.2 指数成份股公司中没有来自美国以外的收入的股票今年平均上涨了 XNUMX%。

更不用说今年一些全球公司必须应对的一些特定国家的灾难了。 MSCI 新兴市场东欧指数今年下跌了 80%。 和 俄罗斯 RTS 指数下跌 45%. 但即使是上海证券交易所综合指数今年也下跌了近 7%。 这是一个偶数的提醒 比俄罗斯风险更大.

全球化是 40 年的福音。 “这些储蓄被分配给消费者，他们通常享受更高质量的商品和更具吸引力的价格，而股东则享受暴涨的利润，”阿布林说。 他说，经过通货膨胀调整的新车现在比 43 年便宜 1980%，这主要是由于全球化。

但现在公司——以及投资者——开始意识到全球化也有其风险。 “全球化的许多好处已经发挥了作用，因为跨国公司榨干了越来越便宜的劳动力的大部分好处，”阿布林说。 “现在，供应链扭结了。”

投资者继续因为过于全球化而付出代价。 “虽然仍有理由将国际股票纳入多元化投资组合，但过去几年多元化的好处并不那么明显，”说 晨星的艾米·阿莫特.

标准普尔 500 指数公司在全球范围内拥有巨大的风险敞口

在美国以外开展大量业务的关键科技公司继续 感受今年的炎热. 在美国以外地区获得最多收入的 500 家标准普尔 XNUMX 指数公司中有 XNUMX 家属于科技行业。

以林研究为例。 公司生产各种半导体加工齿轮。 但它也是高度全球化的，在过去的 95 个月里，其 12% 的收入来自美国以外。 监管机构推动将更多高科技生产转移到美国的努力继续受到影响。 今年以来股价下跌超过 20%。 虽然不是完美的比较， 英特尔 (INTC)，其在美国以外的收入减少了 82%，今年增长了近 2%。

这并不是说简单地全球化就意味着落后的股票。 在全球标准普尔 500 指数公司中，黄金和铜矿公司 Newmont 脱颖而出。 由于在墨西哥、秘鲁和澳大利亚的业务分布广泛，该公司仅报告称其在美国的收入只有一小部分。但由于金属价格飙升，纽蒙特的股价今年仍上涨了近 27%。

但如果全球化继续逆转，标准普尔 500 指数的投资者最好了解风险及其风险敞口。 “不断变化的全球贸易格局创造了赢家和输家，”阿布林说。

标普 500 中海外业务最多的公司

资料来源：IBD，标准普尔全球市场情报

在Twitter上关注Matt Krantz @马特克兰茨

你也许也喜欢：

美国银行列出了 11 年的 2022 大精选股票

12 只股票在 10,000 个月内从 413,597 美元变成了 12 美元

了解如何利用IBD的ETF市场策略为市场计时

加入IBD在线并从专业人士那里学习热门图表阅读和交易技术

使用IBD 50查找当今值得关注的最佳成长股票