标准普尔 500 指数：沃伦巴菲特的“免费资金”提示仍然适用于 7 只股票

沃伦巴菲特找到了另一种利用标准普尔 500 指数股票“免费赚钱”的方法，你还有时间打败他。

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巴菲特已经是大股东了 增加他的位置 in 动视暴雪 (ATVI）。 但《投资者商业日报》对标准普尔全球市场情报和 市场史密斯. 策略很简单：现在购买股票，等待交易完成并赚取差价。

巴菲特采用了这一策略。 但他的大赌注只是剩下最大的八个最大仓位之一——包括 VMware的 (虚拟机), 缤特力 (POLY) 以及 美国麦迪安网络安全公司 (无损检测) — 在以待收购股票为目标的顶级 ETF 内部。

具体来说，所有这些股票都低于基于支付给股东的原始收购要约的价值。 只要交易完成，而且他们很可能会完成，就有上涨的空间。 收购价格是根据标准普尔全球市场情报部门收集的股东薪酬和流通在外股票的要约日收购要约计算得出的。

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寻找“免费资金”

难怪巴菲特也在寻求轻松的收益。 今年赚钱 标普500 绝非易事。 标准普尔 500 指数下跌近 13%。 大多数 伯克希尔·哈撒韦公司的（BRKB）股票 今年下降了. 对通胀、贸易失衡和利率上升的担忧全年压低了股市。

这就是押注并购交易如此诱人的原因。 许多收购要约是由一些最大的美国公司在更平静的时期提出的。 简单地持有这些股票——直到交易完成——可能只是等待你兑现的游戏。

看看动视暴雪。 巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司是该股票的第一大股东，持有 1% 的流通股。 这并不是因为他是电子游戏迷。 这是伯克希尔哈撒韦今年增加的为数不多的获胜股票之一。 很容易看出原因，特别是如果你有耐心的话。

微软 (MSFT) 早在 72 月份，该公司总共出价 96 亿美元（不包括负债），相当于每股约 20 美元。 只要交易获得批准，这意味着当前价格 79.31 的上涨空间超过 XNUMX%。

至少在理论上。 由于监管机构或股东批准而导致的延误使交易产生了疑问。 此外，买方总是有可能退出——a 惨痛的教训 Twitter (TWTR) 投资者太清楚了。

Merger Arb ETF 好坏参半

不想选择合并交易？ ETF 可以帮助你发挥巴菲特似乎喜欢的这种专门投资。 不过，到目前为止，这些所谓的并购套利 ETF 中很少有能带来投资者希望看到的爆炸性收益。

VettaFi 研究主管托德·罗森布鲁斯 (Todd Rosenbluth) 表示：“这些并购套利替代品 ETF 在今年基本上只是踩水，而不是为疲软的传统股票提供强有力的抵消。”

您可能认为玩合并游戏很容易。 它可以。 但今年的合并套利 ETF 说明了为什么它不能保证。 IQ 合并套利 ETF (MNA)——最大的此类基金，拥有 559 亿美元的资产——今年下跌了 1%。

第二大此类 ETF，ProShares Merger (MRGR)，今年下跌 3.1%，而 First Trust Merger Arbitrage (MARB) 仅上涨 2.7%。

请记住，这些 ETF 在宣布收购后购买股票，通常是在消息大涨之后。 如果股价对公告的上行反应过度，或者交易看起来可能会失败或被推迟，这些股票可能会消退。

股股份 VMware的 (虚拟机)，例如，较 8 月从博通收购后的第二天下跌 20%。 他们的交易价格仍比超过 60 亿美元（不包括负债）的收购价低 XNUMX% 以上。

此类 ETF 凸显了这种看似“不会失败”的方法的前景和风险。

“寻求这些以绝对提升其投资组合的投资者感到失望，”罗森布鲁斯说。

标准普尔 500 指数股票：一文不值？

IQ Merger Arbitrage ETF 持股最多，收购价格上涨空间最大

资料来源：IBD、标普全球市场情报、IQ 合并套利

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