美联储是否已经停止加息? 对这个问题的焦虑是 折磨股市 - 但少数标准普尔 500 指数成份股几乎没有受到影响。
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事实证明,标准普尔 10 指数中的 500 只股票,包括 单片电源系统 (压水堆), 怪物饮料 (MNST) 以及 Arista Networks (ANET), 相对于他们的现金流量来说,负债很少,《投资者商业日报》对标准普尔全球市场情报和数据的分析表明 市场史密斯. 这意味着即使美联储继续提高短期利率,他们也几乎不会感到划伤。
这可能很快就会改变一切。 当需要再融资时,股市中的低负债公司几乎不会因为利率上升而感到任何痛苦。
美联储的关键利率在过去一年中从零升至 4.5% 至 4.75% 的区间。 更高借贷成本的全部影响是 仍在努力通过经济,Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX) 经理 Eli Salzmann 说。 “我们即将进入一个非常具有挑战性、非常艰难的环境,”Salzmann 说。
在股市中保持低债务
多年来,金钱几乎是免费的。 投资者对一些避免背负债务诱惑的公司表示赞赏。
债务现金流比率最低(10% 或以下)的 13 家公司的股价今年平均上涨 8.9%。 这大大高于标准普尔 5.6 指数 500% 的涨幅。
抵制借贷冲动的公司占少数。 标普 500 指数公司年底持有的总债务较 5 年增长 2022%。公司将借入资金用于 财务分红、回购和投资他们的业务。 当利率低时,这是有道理的。
债务便宜时很好。 但如果不是,它会很快蚕食利润。 这就是避免债务的公司进来的地方。
股市中的低债务冠军
说到免债的表现最好的股票,半导体电子公司 Monolithic Power 表现突出。 该公司的小额债务不到其现金流量的 1%。
因此,即使利率上升,也很难对公司造成影响。 事实上,该公司实际上在 2022 年将其债务负担减少了三分之一以上。投资者推动该公司股价今年上涨了 42% 以上。
Monster Beverage 是标准普尔 500 指数成份股中另一只长期回避债务的股票,即使在它更便宜的时候也是如此。 这家能量饮料公司的债务仅占其现金流量的 2.3%。 今年股价表现落后,仅上涨 0.2%。 但该股的长期业绩记录非常出色,部分原因是其长期负债水平较低。 在过去 500 年中,通过之前的市场周期,Monster 的股价上涨了 10% 以上,而标准普尔 500 指数仅上涨了 161%。
另一家放弃债务的科技公司是网络公司 Arista Networks。 该公司的微薄债务仅占其年度现金流量的 3.9%。 它也以 2022 年为契机,将其债务负担降低了 17% 以上。 今年股价上涨超过 15%。
仅仅因为公司债务低并不能保证成功。 但如果利率继续上升,它肯定会比股市中的其他公司处于更好的位置。
股票市场上最低的债务人
基于调整后现金流的总债务(EBITDA 或未计利息、税项、折旧、摊销前的收益)
公司 | 断续器 | 总债务/EBITDA | 年初至今 % ch。 | 行业领域 |
---|---|---|---|---|
单片电源系统 | (压水堆) | 0.7% | 43.1% | 资讯科技 |
怪物饮料 | (MNST) | 2.3 | 0.5 | 消费者订书钉 |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | 资讯科技 |
直观的外科手术 | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | 卫生保健 |
COPART | (阴极射线管) | 7.1 | 17.3 | 工业 |
Incyte公司 | (INCY) | 8.2 | -3.5 | 卫生保健 |
老自治领货运线 | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | 工业 |
Garmin公司 | (GRMN更多) | 11.3 | 7.5 | 非必需消费品 |
现代 | (核糖核酸) | 12.0 | -23.2 | 卫生保健 |
泰瑞达 | (TER) | 13.0 | 17.9 | 资讯科技 |
资料来源:IBD,标准普尔全球市场情报
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资料来源:https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo