本周股市面临关键考验：决定反弹命运的3个问题

一月份的就业数据是“侥幸”吗？

在经济数据方面，投资者将寻求回答的最重要问题是 XNUMX 月份的巨大就业增长是否会在 XNUMX 月份继续。 美国经济 增加了 517,000 个工作岗位 根据美国劳工部的数据，XNUMX 月份的利率远超预期，并引发市场重新思考美联储将采取多高的利率来降低通胀。

从那以后，每周申请失业救济人数继续显示 很少有美国人申请失业救济Interactive Brokers 首席策略师史蒂夫·索斯尼克 (Steve Sosnick)与 MarketWatch 通电话。

“我们上个月得到的数字会不会是侥幸？ 或者这是新趋势的一部分？”索斯尼克说。

阅读： 温暖的天气意味着股市投资者不应该期待 XNUMX 月份的就业报告更冷：经济学家

鲍威尔会说什么？

自鲍威尔参加以来，投资者没有收到他的消息 在华盛顿经济俱乐部的问答环节 2月7。

在与私募股权亿万富翁戴维·鲁宾斯坦 (David Rubenstein) 反复讨论期间，鲍威尔重申通货紧缩的迹象正在出现，尽管他承认回到美联储 2% 目标的过程可能会“崎岖不平”。

从那时起，一连串高于预期的通胀报告表明，价格压力减弱的趋势可能即将结束。

生活费用 一月份上涨了0.5％，根据 14 月 6.4 日公布的消费者价格指数，这是三个月来的最大增幅。与此同时，年度通货膨胀率从 6.5% 再次放缓至 XNUMX%，但经济学家曾预计降幅更大。 一月 生产者价格指数 以及核心个人消费支出指数， 美联储青睐的通胀a化措施，也比预期的要热。

因此，投资者将密切倾听鲍威尔的讲话，以了解这位美联储主席在周二前往国会山向参议院银行委员会作证，随后在众议院作证时，对美联储抑制通胀的努力有何看法一天后金融服务委员会。

“如果美联储真的依赖于数据，那么最新的通胀数据根本就不是美联储想要看到的。 那么鲍威尔将如何应对呢？” Sosnick 在电话采访中告诉 MarketWatch。

退房： 鲍威尔将与国会讨论更多而不是更少加息的可能性

股票将如何应对更高的收益率？

除了鲍威尔的经济数据和评论外，投资者还将关注更高的债券收益率将如何影响股市。

事实上，投资者现在可以 赚取 5% 以上的收益率 eToro 美国投资分析师 Callie Cox 表示，仅仅购买六个月期国库券意味着股票现在正面临来自风险低得多的资产类别的激烈竞争。

此外，华尔街的许多人预计债券收益率将继续攀升，这可能会增加标准普尔 500 指数等美国股票基准面临的压力
SPX，
+1.61% ,
纳斯达克综合指数
COMP，
+1.97%
和道琼斯工业平均指数
道琼斯工业平均指数，
+1.17% .

瑞穗证券的一组经济学家表示：“我们预计利率调整尚未结束。”

请参见： 通胀数据将 10 年期国债收益率推高至 4% 以上。 利率能高多少？

不确定性比比皆是

今年年初，投资者预期美联储最早可能在今年秋天降息。 然而，好于预期的经济数据和美联储官员关于进一步加息的警告此后缓和了这一观点。

也就是说，联邦基金期货的走势表明，投资者认为今年晚些时候降息的可能性要低得多。 CME 的 FedWatch 工具. 而联邦基金利率预计将远高于 5%。

美联储究竟会加息到什么程度还有待观察。 Beam Capital 投资组合经理 Mohannad Aama 表示，一些人押注央行最终可能将政策利率提高至 6%，甚至更高。

“仍然存在很多不确定性，”Aama 说。

他说，正因为如此，每个数据点都可能影响投资者对利率将上涨多远的预期，从而可能对股市造成打击或提振。

美国股市在 2023 月遭受重创，主要股指下跌，削弱了 500 年初的涨势。 然而，上周股市反弹，道琼斯指数结束连续四周下跌，标准普尔 XNUMX 指数打破连续三周下跌。

道指上周上涨 1.8%，标准普尔 500 指数上涨 1.9%，纳斯达克综合指数上涨 2%。