（彭博社）——八年前，格雷格·贝克尔 (Greg Becker) 向华盛顿的立法者传达了一个直言不讳的信息：他经营的银行不像华尔街。
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作为 SVB Financial Group 的首席执行官，他敦促国会通过立法，让他公司的员工每年避免数千小时的压力测试和准备解决方案。 他是一个简单的贷方，不像监管机构应该关注的具有全球系统重要性的银行。
“证据很清楚，多德-弗兰克法案的 G-SIBs 框架不适合 SVB 和我们的同行，”贝克尔在对强大的参议院银行委员会的评论中说。 “成本不仅对我们来说很高，对我们的客户也是如此。”
贝克尔并不孤单。 来自其他中小型银行（统称为区域性银行）的大批高管提出了类似的案例。 最终，他们都如愿以偿。
2018 年——一场几乎摧毁全球金融体系的危机发生十年后——时任总统唐纳德·特朗普签署了《经济增长、监管救济和消费者保护法》，使其成为法律。 它使像 SVB 这样的中型公司摆脱了一些最严格的危机后监管，并降低了它们的合规成本。
“一刀切——那些规则根本行不通，”特朗普在白宫说，并鼓吹取消“残废”的规则。 “他们不应该像大型复杂金融机构一样受到监管，这就是发生的事情，他们被一个接一个地淘汰。”
十几位民主党参议员与共和党人一起支持这项措施。
快进五年：包括 SVB 的硅谷银行在内的三家地区性银行在过去一周倒闭，一些人认为贝克尔如此迫切想要的更轻松的接触实际上加速了它们的消亡。
争论不休
硅谷银行周五的倒闭是十多年来美国最大的银行倒闭事件。 它在全球范围内引发了冲击波。 当监管机构在两天后介入，表示所有储户都将恢复健康，平息恐惧，并接管另一家地区性银行 Signature Bank 时，批评 2018 年回滚的人士正等着出击。
“自 2008 年以来，我们就知道需要更严格的监管来防止这种类型的危机，”代表加利福尼亚州一个地区（包括硅谷部分地区）的民主党代表 Ro Khanna 说。 “国会必须齐心协力，扭转特朗普领导下为避免未来不稳定而实施的放松管制政策。”
华尔街巨头让 SVB、Signature 和 Silvergate Capital Corp. 等银行相形见绌，Silvergate Capital Corp. 上周表示将自愿清算。 但是，总的来说，区域性贷款机构增长迅速，现在拥有数万亿美元的资产。 他们在整个美国经济中发挥着关键作用，为从酿酒厂到科技初创企业的行业提供资金。
在 SVB 倒闭之后，美联储监管机构——在与行业高管的私下商议中——一直在评估 2018 年的监管回调。
最大的银行正试图颠覆贝克尔和其他地区银行高管在过去十年中成功提出的论点。 据知情人士透露，他们争辩说，与其通过更严格的压力测试对华尔街巨头施加更大的压力，监管机构应该花更多时间在那些近年来他们基本上忽视的小公司身上。
一些高管指出美联储监管副主席迈克尔巴尔上周的评论称，监管机构一直在以“非常宽松的方式”处理被称为社区银行的最小贷方。 可以肯定的是，硅谷银行在倒闭前是美国第 16 大银行，不会被视为社区银行。
美联储代表拒绝置评。
利率
在与官员的私下讨论中，大型银行高管还指出了美联储、货币监理署和联邦存款保险公司在 2019 年采取的举措——当时他们允许资产低于 700 亿美元的银行选择退出在其监管资本中确认所谓的累计其他综合收益的波动。
这旨在降低关键资本比率的波动性，但可能有助于让较小的贷方更愿意在其债券投资组合中承担风险，因为损失不太可能立即危及股票回购和股息。
这肯定在 SVB 发挥了作用。 彭博社看到的文件显示，2020 年底，随着更多存款流入，该公司的资产负债委员会收到了购买短期债券的内部建议。 如果利率迅速上升，这种转变将降低巨额损失的风险。 但它会付出代价：估计收入减少 18 万美元，未来将损失 36 万美元。
高管们犹豫了。 相反，该公司继续将现金投入更高收益的资产。 这帮助该公司的利润在 52 年跃升 2021% 至创纪录水平，并帮助该公司的估值飙升至 40 亿美元以上。 但随着 2022 年利率飙升，该公司持有的债券造成了超过 16 亿美元的未实现损失。
去年全年，一些员工请求将公司的资产负债表重新定位为期限较短的债券。 据一位知情人士透露，这些要求一再遭到拒绝。 去年年底，该公司确实开始进行一些对冲并出售资产，但这些举措被证明为时已晚。
Becker 和 SVB 代表均未回应置评请求。
“我毫不怀疑，如果这家银行受到更严格的监管，他们就不会被允许购买由联邦政府担保的长期国债和长期债务工具——基本上是抵押贷款支持证券，”同样来自加利福尼亚州的民主党国会议员布拉德谢尔曼周日表示。 “他们会被迫购买短期工具，而我们不会进行这种对话，”他补充道。
大损失
巨额亏损并非 SVB 独有：根据提交给 FDIC 的文件，截至去年底，美国各银行的可供出售和持有至到期投资组合的未实现亏损总计达 620 亿美元。 但 SVB 的投资组合已膨胀至其总资产的 57%。 在美国 74 家主要银行中，没有其他竞争对手拥有超过 42% 的份额。
一些银行预见到了这一点。 摩根大通最初没有立即将超额存款投资于证券，因此遭到投资者的反对，但该公司的高管表示，如果需要的话，他们宁愿手头有更多现金。
摩根大通之所以做出这样的决定，部分原因在于其 2021 年的 48 亿美元收入是历史上美国银行中利润最高的一年。 这说明了引发一些监管倒退的担忧：消费者被数字银行所吸引，而摩根大通及其巨头竞争对手每年在技术上花费数百亿美元，人们担心小公司根本无法跟上. 降低他们的合规成本，想法是，至少让他们在比赛中有更好的机会。
联邦存款保险公司拍卖
在上周的失败之后，FDIC 仍在考虑如何处理 SVB 剩下的资产。 监管机构试图安排出售该银行，并要求潜在买家出价。 但监管机构意识到周一开市前的时间表太紧，他们转而援引所谓的系统性风险例外，允许 FDIC 支持 SVB 的未保险存款。 此举缓解了市场的紧张情绪，该机构可能仍在考虑出售全部或部分 SVB 的选择。
有一种感觉，如果任何一家规模只有摩根大通 17 分之一的银行倒闭，那也不会是灾难性的。 但科技行业的动荡和对蔓延的恐惧正在质疑这种逻辑。
2022 年 12 月，在《多德-弗兰克法案》成为法律 XNUMX 年后，SVB 向 FDIC 提交了第一份决议计划。 没有人知道他们会在几周后使用它。
– 在 Craig Torres、Allyson Versprille 和 Ed Ludlow 的协助下。
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来源：https://finance.yahoo.com/news/svb-failure-sparks-blame-game-093000186.html