Technicolor 视觉效果部门将在重组中成为独立公司

娱乐服务和硬件巨头 Technicolor 宣布进行重大重组，计划将其 Creative Studios 部门分拆为独立公司，发行可转换债券以降低杠杆率，将更换其高层管理人员，并出售其商标许可部门。

根据法国法律，Technicolor 计划分拆其创意服务部门 65% 的股份，并以免税资产返还给股东。 分拆将在 XNUMX 月下旬的年度会议上提交给股东批准，预计将在第三季度完成。

由此产生的公司，如 Technicolor，将在 Euronext Paris 交易所上市。 Technicolor 表示，将考虑以其他方式处置剩余 35% 的 Creative Studios 资产，以减少两家实体的债务。

该公司还计划采取其他措施减少债务，通过对当前债务进行再融资和发行 300 亿欧元的强制性可转换票据，一旦分拆完成，这些票据将成为 Technicolor 的股份。 Technicolor 表示，它已经收到了从 Angelo Gordon、Bpifrance 和其他公司购买整批票据的承诺。

票据的转换价格为每股 2.60 欧元，较过去三个月的成交量加权平均价格折让 5%。 三分之二的股东必须在预计下个季度初召开的特别会议上投票批准新票据。

“经过全面审查，我们确定从集团中分拆部分 TCS，以及对现有债务进行全面再融资，将是最符合 Technicolor 所有利益相关者的战略、价值创造和财务目标的解决方案， ”首席执行官理查德莫特说。 “我们相信，这项业务是一个独特的机会，可以确保 TCS 和 Technicolor Ex-TCS 拥有足够的资本结构来支持他们的发展、长期抱负和有机增长。 这些业务的执行将使两家公司都能够追求自己的战略议程，变得更加敏捷，并最终成为独立的企业。”

分拆后，Moat 将被提议担任 Technicolor 的董事会主席，而一直担任公司互联家庭部门负责人的 Luis Martinez Amago 将接任首席执行官。 董事会还增加了 Katherine Hayes 为独立董事，接替去年秋天辞职的 Cecile Frot-Coutaz。

创意服务部门为好莱坞及其他地区的电影、电视、游戏、广告和流媒体视频公司提供视觉效果及相关服务和技术。 它拥有几个著名的专业 VFX 和动画工作室，包括 MPC、Mikros Animation、The Mill 和 Technicolor Games。 该部门的工作室还依靠位于印度的大型制作渠道，并建立了内部学院培训计划，为高技术工作培养自己的人才基础。

作为繁忙行业的证据，Technicolor 表示 MPC 和 Mikros Animation 已经为明年的项目预订了三分之二。 在这一点上，它们与业内许多其他顶级后期制作公司类似，在激烈的观众市场份额争夺战中，随着主要流媒体服务继续为数十个项目订购工作，这些公司都在做墙到墙的业务。

该公司表示，随着再融资和新票据的发行，独立的 Creative Studios 部门“有望从与市场同行一致的杠杆中受益”，在资本密集型和竞争激烈的 VFX 行业，提供“独特的‘纯粹游戏’在内容需求迅速增长的推动下，市场正经历指数级增长的股票故事。”

分拆将帮助公司减少投资者支付的“综合折扣”，这些投资者往往支付低于多部门组织股份的部分总和。

该公司还表示，它已收到一份具有约束力的 100 亿欧元现金要约，以出售其商标许可业务，该交易预计将于 XNUMX 月完成。 该公司没有透露买家的身份。

在 Moat 的领导下，Technicolor 在 2020 年和 2021 年经历了一系列重组和裁员，第一年节省了 171 亿欧元，116 年又节省了 2021 亿欧元。2022 年的额外裁员将使总节省额超过 350 亿欧元。

这家总部位于巴黎的公司发布公告的同时，Technicolor 的季度收益也下降了 1.7%。 该公司表示，它已达到 2021 年全年的指引，调整后的 EBITDA 为 268 亿欧元，税前和财务调整前的自由现金流为负 2 万欧元。

Technicolor 还再次确认了之前对 2022 年的指导，称来自持续运营的收入预计将增长，这些部门的调整后 EBITDA 预计将达到 375 亿欧元，财务和税收前的自由现金流预计将达到 230 亿欧元。

Creative Studios 部门的收入出现“强劲”增长，但该公司的 Connected Home 部门（生产宽带设备和基于 Android TV 的机顶盒）受到同样的组件短缺和供应链问题的影响科技硬件行业。

该公司还提供与 DVD 制作和发行相关的服务，尽管 Technicolor 表示该部门“正在努力进一步显着扩展非光盘业务”。 Creative Studios 分拆后的 Technicolor 将包括互联家庭和 DVD 服务部门。