2023年股市反弹面临第一个技术挑战

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1月1日星期四26，2023

今天的通讯是由 贾里德·布里克，一位记者专注于雅虎财经的市场。 在推特上关注他 @SPY贾里德. 随时随地阅读此信息和更多市场新闻 雅虎财经应用.

股票安装了 令人印象深刻的周三复出, 与纳斯达克综合指数 (^ IXIC) 几乎消除了自 XNUMX 月以来的最大开盘赤字。 道琼斯工业平均指数 (^大疆) 在一天中的大部分时间都处于亏损状态之后勉强取得了小幅上涨——这是连续第四次上涨。

甚至微软（MSFT) 从早盘下跌 4.6% 反弹至当天收盘时仅下跌约 XNUMX%。

就像我们一样 一直在写，今年的市场行为逆转了去年最重要的趋势之一，看到了 道指跑赢纳斯达克 以二十年来最大的差距。

今年，纳斯达克指数目前上涨了 8%，大大超过了道指不到 2% 的回报率。

虽然由科技股引领的新一轮牛市不太可能开始，但这种相对表现令人着迷地提醒人们，在全球金融危机以来盛行的超低利率制度下，科技股多头在成长型股票中获得了收益。

由于多个基准指数目前处于关键水平，突破当前交易区间可能会产生上行势头。

首先，看看高度周期性的半导体领域，其中 PHLX 半导体指数（^萨班斯法案) 正试图突破长达 9 个月的头肩顶反转技术形态。

在空头决定 2022 年大部分时间的价格走势后，突破走高将表明多头重新获得控制权。

如果各大巨头效仿并管理各自的技术突破，考虑到当前水平下盘整的持续时间，这些举措可能会产生巨大的势头。 指数、股票、ETF 或任何其他交易资产在特定价格水平附近盘整的时间越长，当价格向上或向下突破时，走势往往越强烈。

故事继续

对于标准普尔 500 指数，4,100 月的高点 4,016 点左右是当前区间的上限； 该指数周三收于 XNUMX 点。

与此同时，纳斯达克指数自 11,500 月以来一直受制于 34,500 点的上限，而道指自 11,313 月以来一直受制于 33,743 点以下。 这些指数周三分别收于 XNUMX 点和 XNUMX 点。

然而，考虑到纳斯达克指数相对于道琼斯指数的涨幅如此之大，风险市场从这里简单地反弹是有点不寻常的——如下图所示，该图表可以追溯到大流行开始时。

道琼斯指数在纳斯达克走强的情况下今年的弱势似乎已经达到了短期极点，并且正在逆转。 自去年熊市开始以来，极端数据往往与股市的短期高点同时出现。 然而，在 2020-2021 年的大流行牛市期间，这些相对跑赢大盘的极端数据往往无助于削弱涨势。

因此，如果主要股指确实从这里回落，科技股和成长股可能会比周期性和防御性股票抛售更多，从而使道琼斯指数相对于纳斯达克指数的表现在短期内恢复正常。 对于那些关心新闻和基本面而不是技术面的人来说，解释这种价格走势的叙述可能会围绕强硬的美联储、更高的利率和令人失望的收益展开 大谈特谈.

相反，如果芯片股和大型基准指数突破当前阻力位走高，道琼斯指数与纳斯达克指数的比率可能会跌至远低于当前水平的水平。

底线是股市很可能从这里飙升，技术设置表明我们正处于今年市场反弹的关键时刻。

但任何以科技股为首的反弹都可能是快速、激烈且短暂的。

否则，市场将需要巩固并节省能量，以便在另一天更持久地走高。

今天看什么

经济

• 美国东部时间上午8:30： 芝加哥联储国民活动指数, 0.05 月（上个月为 -XNUMX）

• 美国东部时间上午8:30： 年化国内生产总值， 环比，Q4 Advance，（预期 2.6%，上一季度 3.2%）

• 美国东部时间上午8:30： 个人消费，环比，Q4 Advance（预期 2.8%，之前 2.3%）

• 美国东部时间上午8:30： GDP价格指数，环比，Q4 Advance（预期 3.2%，之前 4.4%）

• 美国东部时间上午8:30： 核心PCE，环比，Q4 Advance（预期 3.9%，之前 4.7%）

• 美国东部时间上午8:30： 预付款贸易差额，88.5 月（预期 - 83.3 亿美元，上个月 - XNUMX 亿美元）

• 美国东部时间上午8:30： 批发库存，环比，0.5 月初值（预期 1.0%，上月 XNUMX%）

• 美国东部时间上午8:30： 零售存货，环比，0.2 月（预期 0.1%，上月 XNUMX%）

• 美国东部时间上午8:30： 首次申请失业救济人数，截至 21 月 205,000 日的一周（预计 190,000，前一周为 XNUMX）

• 美国东部时间上午8:30： 连续索偿，截至 14 月 1.665 日的一周（预计 1.647 万，前一周为 XNUMX 万）

• 美国东部时间上午8:30： 耐用品订单, 2.5 月初步（预期 2.1%，上月 -XNUMX%）

• 美国东部时间上午8:30： 不包括交通工具的耐用品, 0.2 月初值（预期 -0.1%，上个月为 XNUMX%）

• 美国东部时间上午8:30： 不包括飞机的非国防资本货物订单, 0.2 月初值（预期 -0.1%，上个月为 XNUMX%）

• 美国东部时间上午8:30： 不包括飞机的非国防资本货物出货量, 0.4 月初值（预期 -0.1%，上个月为 XNUMX%）

• 美国东部时间上午10:00： 新屋销售，612,000 月（预期 640,000，上月 XNUMX）

• 美国东部时间上午10:00： 新屋销售，环比，4.4 月（预期 -5.8%，上个月为 XNUMX%）

• 美国东部时间上午10:00： 堪萨斯城联储制造业活动, 8 月（预期 -9，上月 -XNUMX）

佣金

• 美国航空公司 (AAL), 签证 (V), 阿彻 - 丹尼尔斯 - 米德兰 (ADM), 黑石 (BX), 康卡斯特 (CMCSA), 英特尔 (INTC), 捷蓝航空公司 (杰布卢), 万事达 (MA), 麦考密克 (MKC), 宣威 (上海卫视), 西南航空公司 (LUV), T.罗维·普莱斯 (拖曳), 瓦莱罗能源 (VLO), 复印 (XRX)

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