3 年三大股息之王

股息之王是至少连续 50 年增加股息的公司。

只有 48 家公司属于这个最佳组合。 他们中的大多数都享有有意义的商业护城河； 他们能够抵御衰退，因此他们的收入一直在增长。 否则，他们就不会实现如此长的股息增长。

让我们来讨论一下2023年最具吸引力的三大股息之王的前景。

与 Lowe's 志存高远

劳氏公司 (低) 是美国第二大家居装修零售商，仅次于 Home Depot (HD) 。 Lowe's 成立于 1946 年，在美国和加拿大经营或服务约 2,200 家家居装修和五金店。

Lowe's 享有一些重要的竞争优势，即庞大的网络、巨大的规模经济和强大的品牌。 更重要的是，该公司与 Home Depot 处于本质上的双头垄断状态。 这两家零售商都没有大幅扩大门店数量，也没有兴趣打价格战。 双头垄断的存在为 Lowe's 提供了广阔的商业护城河。

双寡头经营的优点清楚地反映在家装零售商令人印象深刻的业绩记录中。 在过去十年中，Lowe's 的每股收益每年都在增长，平均年增长率高达 24%，令人大开眼界。 该公司近年来并没有减速，因为它在过去五年中平均每年增长 25%。

该股票在大多数以收入为导向的投资者的关注之下。

Lowe's 取得了非凡的增长记录，不是通过开设许多新店，而是通过公布强劲的可比销售额增长和积极回购其股票。 在过去十年中，该公司的股份数量减少了 42%。 此外，得益于超额利润，Lowe's 拥有坚如磐石的资产负债表。 由于该股目前的市盈率为 10，为近 15.2 年来的最低水平，管理层继续积极回购股票，从而不断提升股东价值。

事实证明，Lowe's 能够抵御经济衰退。 在大萧条时期，其每股收益下降不到 20%。 更妙的是，在冠状病毒危机期间，这家零售商享有前所未有的业务势头，因此其每股收益翻了一番多，从 5.74 年的 2019 美元增加到 12.04 年的 2021 美元。当然，Lowe's 不能无限期地保持这种收入增长速度。 尽管如此，预计 14 年每股收益将增长约 2022%。

由于其广泛的商业护城河和对衰退的弹性，Lowe's 是股息之王，股息连续 60 年增长。 由于目前 2.0% 的股息收益率低迷，该股票受到了大多数以收入为导向的投资者的关注。 然而，值得注意的是，该公司的股息在过去十年平均每年增长 20.0%，在过去五年平均每年增长 19.5%。

鉴于其 31% 的低派息率、原始的资产负债表和可靠的增长轨迹，Lowe's 可能会在未来许多年内继续以两位数的速度提高股息。 因此，该股票对以增长为导向的投资者以及具有长远眼光的以收益为导向的投资者极具吸引力。

ABM工业

反导工业 (ABM) 是设施解决方案的领先供应商，其中包括门卫、电气和照明、能源解决方案、设施工程、HVAC 和机械、景观和草坪以及停车场。 该公司在美国和各个国际市场（主要是加拿大）设有 350 多个办事处。

ABM Industries 是其行业中最大的参与者之一，这主要归功于对小型竞争对手的一系列收购。 因此，该公司享有显着的规模经济。 管理层一再表示，它一直在寻找有吸引力的收购，这将有助于公司保持长期增长轨迹。

自 2003 年以来，ABM Industries 的每股收益每年都在增长。这无疑是一项非凡的业绩。 在过去十年中，该公司的每股收益平均每年增长 10.1%。 ABM 行业的增长率及其令人钦佩的一致性证明了其商业模式的实力。

另一方面，最近业务势头有所放缓。 在最近一个季度，ABM Industries 的收入比去年同期增长了 19%，但由于高利率和高成本通胀导致利息支出增加，其每股收益仅增长 5%。 尽管如此，该公司全年每股收益仍增长了 2%，创历史新高。

ABM Industries 最近将其股息提高了 13%，因此它已经连续 55 年增加了股息。 由于其稳固的商业模式和对衰退的抵御能力，该公司实现了这一非凡的增长势头。

ABM Industries 目前提供的股息收益率为 1.9%，令人鼓舞。 过去十年，该公司的股息平均每年增长 4.3%，过去五年平均每年增长 4.7%。 由于 ABM Industries 的派息率非常低，仅为 21%，而且资产负债表健康，它可能会在未来多年继续提高股息。

连续 54 年 

Target Corp. 成立于 1902 年（TGT) 拥有大约 1,850 家大卖场，提供日用商品和食品，并作为公司新兴电子商务业务的分销点。 在 2013-2015 年尝试在加拿大扩张失败后，Target 仅在美国市场开展业务。

Target 的主要竞争优势来自其对客人友好的商店中有吸引力的商品每天的低价。 然而，近年来杂货业的竞争比以往任何时候都更加激烈。 由于持续的价格战，塔吉特的商业护城河已经缩小。

此外，由于消费者往往会在经济不景气时期减少支出，这家零售商也无法免受经济衰退的影响。 尽管如此，随着人们在经济衰退期间待在家里的时间越来越多，事实证明，Target 比大多数公司更能抵御经济衰退。 2008 年，其每股收益仅下降了 14%。

Target 未能在 2012 年至 2017 年期间显着提高其每股收益，这主要是由于其在 2013 年至 2015 年试图向加拿大扩张以及国内业务的激烈竞争造成的过度亏损。 然而，由于其成功的扭亏为盈，该公司近年来已回到其长期增长轨道。

Target 在 47 年的每股收益增长了令人印象深刻的 2020%，这在一定程度上要归功于大流行病的顺风，并在 44 年又增长了 2021%。在过去十年中，该公司的每股收益平均每年增长 13%。

不幸的是，由于通货膨胀飙升至近 40 年来的高位，Target 目前正面临严重的经济衰退。 通货膨胀的激增导致消费者在可自由支配的开支方面变得更加保守。 因此，Target 对其产品的需求疲软，因此其库存大幅增加。 此外，由于高成本通胀，Target 的营业利润率急剧下降。 因此，该公司准备报告其 60 年每股收益暴跌近 2022%。这有助于解释该股较去年峰值下跌 36% 的原因。

另一方面，由于美联储积极加息，通胀迟早会回到正常区间。 当这种情况发生时，塔吉特很可能会从目前的低迷中强劲复苏。

Target 已连续 54 年提高股息。 该公司去年将股息提高了 20%，表明对强劲复苏充满信心。 结果，其派息率飙升至 79%。 然而，由于 Target 可能会在未来几年复苏，因此在可预见的未来，其股息应该被认为是安全的。

最后的思考

熊市对大多数投资者来说是痛苦的，但它们也提供了独特的机会，可以以具有吸引力的价格购买具有强大业务基础的股票。 那些在当前价格附近购买上述三个股息王的人从长远来看很可能会获得高额回报。