60/40 投资组合将迎来可怕的一年，这就是该策略未死的原因

60/40 投资组合是一种被广泛认为稳健的投资组合构建方法。 对于 2022 年来说，这是一场灾难。 股票大幅下跌，债券以最糟糕的方式打破记录。 然后，当您将侵蚀购买力的通货膨胀叠加在上面时，实际回报会更糟。 想要放弃 60/40 的投资组合很诱人，但其长期前景可能相当强劲。 如果说 2022 年有什么使这种投资组合建设的长期前景比以前好一点的话。

60/40 的逻辑

60/40 投资组合是一个久经考验的“一劳永逸的投资组合”，您将 60% 的长期资产投资于股票，通常是多元化指数投资组合，其余 40% 投资于债券。 逻辑是有道理的。 从历史上看，股票的长期回报很有吸引力，但可能伴随着重大的短期价值波动。 那些大的波动可能很难忍受。 债券的长期回报率较低，但可以为投资组合带来稳定性。 每个人的投资需求都不同，但 60/40 的投资组合可以让您了解股票的长期吸引力，同时可以说有助于风险水平接近许多投资者可以接受的方法。

值得注意的是，尽管 2022 年对于 60/40 人来说是糟糕的一年，但它仍然在某种程度上完成了它的工作。 债券的表现好于股票，因此 60/40 投资组合的表现优于投资于股票的投资组合。 其次，正如 60/40 投资组合通常暗示的那样，多元化的股票投资组合已证明比风险更大的投资赌注风险更低。 那些对特定资产（如成长股、科技股或加密货币）进行大量配置的人通常在 2022 年遭遇灾难性的后果，而 60/40 投资组合的平衡敞口再次保持得更好。 当然，每个人都想要正回报，但在 2022 年很难实现，而且 60/40 的价值损失比许多其他投资组合构建方法要少。

愿景

也许 60/40 的投资组合未来前景更好。 首先让我们拿债券。 这些可以相当容易地预测，如果您持有至到期，高质量、低风险债券的投资组合的回报等于其当前收益率。 在今年年初，您普遍预计持有 1.5 年期美国国债 10 年的回报率为 3%。 在当前水平下，您可能会期望阴影低于 XNUMX%。 优质中间固定收益收益基本翻倍。 当然，实现这一目标需要付出很大的努力，但这意味着某些固定收益资产的长期前景比六个月前要好得多。

然后对于股票，建立稳健的预测有点困难，但估值正在恢复到更正常的水平，为未来十年提供更合理的回报前景。 再说一次，我们不一定能在 6 个月前这么说。

今天放弃 60/40 的产品组合有点像在商店里卖光了，因为所有产品都有可能在销售，或者至少比以前少了标记。 未来可能会有更多的波动，我们不确定我们是否已经看到金融市场的低点，但很可能 2022 年的可怕开端已经设定了 60/40，长期表现比本来可能要好一些今年早些时候估计的。