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周一，1月24，2022
投资者须知：现在不要购买燃烧的垃圾堆。
这些熊熊燃烧的垃圾可能是您观察名单上的五只软件股（这些公司正在亏损，其预期市盈率高达 85 倍），由于对美联储加息的担忧（以及从 Netflix 上周的财报中可以看出，增长在一定程度上放缓了）。或者，可能是五种比特币衍生品在五个交易日内下跌了 25%，因为基准加密货币的价格从 15 年开始已经跌入陷阱。
不，在这个朋友们的利率即将大幅上涨的环境中，数据很明确——购买质量。
在这种环境下，优质股票的定义是什么？面对通货膨胀、利润率不断扩大、自由现金流不断增长（运营现金减去资本支出）、商业模式不像分析师那么薄弱的公司，他们会购买科尔的论文（更多内容见下文）。
“当金融状况收紧时，利润丰厚、资本充足的公司表现最佳。高盛首席美国股票策略师戴维·科斯汀 (David Kostin) 表示，具有高资本回报率、强劲的资产负债表和低实际波动性等被视为“优质”属性的股票的表现与金融状况收紧呈正相关。
Kostin 的研究显示，在上一次美联储加息周期中，资产负债表强劲的股票表现优于资产负债表疲弱的股票，增幅高达 24 个百分点。这位策略师透露了 25 只符合这些质量资格的股票——Alphabet、Electronic Arts、Micron、Qualcomm 和 Moderna 引起了我的注意。
因此，今天就开始在雅虎财经 Plus 上编译这些股票屏幕吧。一如既往，祝您交易愉快！
什物
比特币： 现在所有预测价格超过 100,000 万美元的比特币多头都在哪里？你知道，那些优秀的人们将比特币视为一种改变生活的技术，是由与外星人 DNA 相关的高等生命形式创造的。你知道，那些参加加密货币会议的人使用兰博基尼（下面有更多关于兰博基尼的信息）并佩戴入门级劳力士。我可以告诉你他们不喜欢的地方——在社交媒体上大肆宣扬比特币的神奇之处，并加倍宣扬他们的看涨言论。他们看起来也不像是在购买。比特币又经历了一个糟糕的周末，主要是由于监管方面的担忧和科技股的全面回调，比特币价格从 35,000 月 43,000 日的约 20 美元跌至 26 美元以上。根据雅虎财经 Plus 数据，比特币价格处于六个月低点，并且今年迄今已下跌 XNUMX%，严重落后于主要股指。消息人士告诉雅虎财经加密货币记者 David Hollerith，出售可能尚未完成。
如果你看好比特币，请在 Twitter 上给我留言 @BrianSozzi。我很好奇你是如何打这场溃败的。
致模因大军： 过去一周，我在模因军最爱的 GameStop 和 AMC 上发表了两篇故事。可以这么说，我已经被来自模因大军的腐烂推文狠狠地打击了——你总能看出他们是这个日益减少、喧闹的团队的一部分，因为他们对基本面分析（或真正的投资）缺乏清晰的理解，或者无法提供任何帮助。他们之所以交易这些根本上已经破败不堪的公司，是因为这些公司只不过是他们以前的外壳而已。在消化了一周的这些推文之后，我想在两个方面澄清自己。首先，我不会对这些股票或任何其他股票提出任何买入或卖出建议。这不是我们雅虎财经所做的。我要提请注意的是两家公司的根本缺陷。
GameStop 在内容数字下载的世界中经营着数千家成本高昂的零售店。 GameStop 似乎正在追求的新兴 NFT 市场不会神奇地创造足够的现金流，让 Ryan Cohen 在一天内永远关闭所有这些商店。你知道这听起来有多可笑吗？您是否也知道科恩和他的首席执行官马特·弗隆（Matt Furlong）举行了 10 分钟的财报电话会议却没有透露任何扭转公司颓势的真正计划，这是多么荒谬？当然这是荒谬的。醒来！
或者由首席执行官 Adam Aron 领导的 AMC 怎么样？当股票下跌时，这个人正在抛售他在公司的数百万股。这怎么是好事呢？由于大流行，票房又经历了糟糕的一年。尽管 Netflix 上周的盈利报告好坏参半，但其表现仍然出色，突显出我们观看电影和内容的方式正在发生根本性转变。其次，正如一位明智的投资导师曾经在市场上告诉我的那样：“价格就是真理。” GameStop 和 AMC 股价较 70 年初收盘高点分别下跌 71% 和 2021%，很大程度上是因为我刚才描述的这些基本缺陷。你真的认为股票下跌这么多意味着一年、三年或五年后将会出现健康的业务吗？让我休息一下。但是，嘿，继续发这些推文吧——我喜欢学习新单词和短语。
3 个值得关注的图表： 首先，向英国《金融时报》罗宾·维格尔斯沃思致敬，他通过下面的图表比较了注重价值的沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司与注重增长的凯西·伍德的方舟创新 ETF 的一年表现。自 2020 年初以来，伯克希尔哈撒韦公司与方舟创新 ETF 之间的业绩差距已缩小至约 24.3 个百分点。由于顶级持股特斯拉和 Zoom 的股价承压，伍德方舟创新 ETF 今年迄今已下跌 2%，较上年同期下跌 XNUMX%。伯克希尔A股上涨XNUMX%。谁说价值投资已死？
另一张引起我注意的图表来自雅虎财经校友转为 TKer 创始人 三罗。该图表显示了自 2009 年以来值得注意的市场回调。纳斯达克指数进入本周以来已下跌 12%，而空头围绕着表现相对优于的标准普尔 500 指数，这值得深思。
最后是文艺复兴宏观研究联合创始人埃里克·鲍彻（Eric Boucher）的这则瑰宝（提醒）。随着对美联储利率的担忧像杂草一样在交易台上蔓延，标准普尔 500 指数正在测试 200 日移动平均线。如果不成立，请注意下面。
活动家年份： 激进投资者在 2022 年开始摇摆不定。科尔的传奇故事正在升温，就像我上周在雅虎财经直播上与科尔的激进投资者乔纳森·达斯金讨论的那样，该公司自满的董事会不能再逃避其糟糕的价值记录创建。据报道，周五晚间，毫不留情的 Starboard（该公司在达顿和棒约翰百货公司开展了成功的激进活动）出价 9 亿美元收购 Kohl's（截至周五的市值为 6.5 亿美元）。一位知情人士告诉我，Starboard 正在与 Kohl's 竞争。
周日，据报道，著名散户投资者 Sycamore（这家神秘公司已收购 Staples、Express 等公司）正在对 Kohl's 进行攻击。这一兴趣是在达斯金和激进分子引擎资本的压力下产生的。消息人士告诉我，科尔百货正在与高盛合作考虑其选择。我预计这一传奇故事将在 7 月 XNUMX 日 Kohl's 投资者日之前达到高潮（如果该活动确实举办的话）。
与此同时，据报道，在管理不善的强烈迹象导致股市大跌后，佩洛顿发现一位激进投资者正在敲门。据《华尔街日报》报道，激进分子 Blackwells Capital 正在推动 Peloton 解雇首席执行官、董事长兼创始人 John Foley，并考虑出售。 Peloton 发言人拒绝就此事向雅虎财经发表评论。我本人和朱莉·海曼刚刚在雅虎财经直播上讨论了 Peloton 积极分子到来的可能性。对于布莱克威尔斯来说，这可能是一场艰苦的战斗，因为弗利和其他内部人士拥有超级投票权。尽管如此，我们有理由预计 Peloton 很快就会发生重大改组。
最后，是长期股价落后的联合利华，据报道，在首席执行官艾伦·乔普 (Alan Jope) 收购失败后，联合利华现在正受到 Trian 的纳尔逊·佩尔茨 (Nelson Peltz) 的攻击。我很早就报道过佩尔茨的工作——他从不乱搞。最近，他推动了消费品巨头宝洁公司的重大变革，释放了巨大的价值。乔普的交易失败，再加上过去五年来股价仅上涨了 32%，而标准普尔 93 指数的涨幅为 500%（宝洁则上涨了 86%），这表明佩尔茨在这方面拥有强大的实力。让戏剧从赫尔曼蛋黄酱的制造者开始吧。
其他商业新闻： 该公司首席执行官斯蒂芬·温克尔曼 (Stephan Winkelmann) 告诉彭博社，这将是兰博基尼最后一年生产配备全燃气发动机的超级跑车。到 2024 年，汽油发动机将被插电式混合动力汽车取代，然后是全电动车型。这对车迷来说是悲伤的一天。 CVS Health 首席执行官凯伦·林奇 (Karen Lynch) 自 2021 年 1 月掌舵以来很少接受采访，因此阅读她与《纽约时报》的聊天内容很不错。我发现林奇对工人工资的评论是：2）通货膨胀； 2022) 表明大多数零售商将在 2022 年面临利润压力。“这对我们来说是一个巨大的挑战。我们增加了工资。去年我们支付了药房奖金。我们已经完成了大招聘日。但这是一种持续的平衡和持续的战斗，”林奇说。如果你今天醒来并说“嘿，我想挑选嘉年华、挪威邮轮和皇家加勒比等邮轮公司股票的底部”，那么请阅读 CNN 的这篇文章。这篇文章深入探讨了邮轮公司目前在大流行中面临的一系列严峻挑战。结论是：邮轮公司的利润不会在 2023 年完全恢复，甚至可能在 XNUMX 年也不会实现。
布赖恩·索兹（Brian Sozzi） 是一般编辑， 雅虎财经主播。 在Twitter上关注Sozzi @BrianSozzi 和 LinkedIn.
编者注：我们希望得到您的反馈。 参加这个快速调查 让我们知道我们是否应该发布另一份时事通讯。 如果答案是肯定的，通讯应该包括什么类型的内容？
今天看什么
经济
美国东部时间上午8:30： 芝加哥联储全国活动指数， 0.37 月（XNUMX 月 XNUMX）
美国东部时间上午9:45： Markit 美国制造业 PMI， 56.8 月初步数据（预期 57.7，XNUMX 月 XNUMX）
美国东部时间上午9:45： Markit 美国服务业 PMI， 54.8 月初步数据（预期 57.6，XNUMX 月 XNUMX）
美国东部时间上午9:45： Markit 美国综合 PMI， 57.0 月初步（XNUMX 月 XNUMX）
佣金
上市前
上市后
4：10 pm ET： IBM（IBM) 预计调整后每股收益为3.23美元，营收为16.00亿美元
4：30 pm ET： 钢铁动力公司（Stld) 预计调整后每股收益为5.69美元，营收为5.29亿美元
政治
拜登总统 美国东部时间下午 5:00 在白宫举办一场活动，主题围绕通货膨胀和“努力降低工薪家庭的物价”。同时， 哈里斯副总统 与环境保护局的管理员一起在威斯康星州旅行。
国税局 今天正式开启 2022 年报税季，个人现在可以开始提交 2021 年所得税申报表。大多数申请截止日期是 18 月 XNUMX 日。
在国会山，立法者本周不开会，但据报道，两党参议员小组计划举行虚拟会议，讨论选举改革。民主党和共和党在更新 1887 年选举计数法案方面取得了一些进展，但仍远远低于民主党在更广泛的投票权立法方面的努力。
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资料来源：https://finance.yahoo.com/news/the-best-stocks-to-own-when-interest-rates-rise-morning-brief-101113073.html