去中心化衍生品交易的案例

永续合约无疑是加密货币领域最重要的创新之一。 永续合约改善了价格发现并消除了从传统金融继承而来的产品中的许多摩擦，例如期货的到期时间。 由于其简单性和实用性，永续合约已成为交易加密资产最流行的金融工具，例如 比特币 和以太坊

然而，传统金融世界中存在的一些结构在加密货币中重新出现，其中大部分永续交易量是在中心化交易所（CEXes）上进行的。 尽管中心化交易所 BitMEX 发明了永续合约，但去中心化交易所 (DEXes) 现在正扛起火炬。 通过扩大大众对金融产品的使用范围并将衍生品的潜力发挥到极致，DEX 最有能力完成加密货币的真正使命。

我们将概述与在集中式场所交易这些相同工具相比，链上衍生品应该成为经验丰富的交易者首选选择的四个关键原因。

不是你的钥匙，不是你的硬币

报价单 '不是你的钥匙，不是你的硬币'通常作为对加密用户和交易者的关键建议传授，但这不能通过 CEX 实现。 当存入中心化平台时，您放弃了对资产的控制权，并且由于您不再控制私钥，因此这些硬币在技术上不是您的。 尽管加密货币的全部目的都围绕着主权概念，但只有 DEX 体现了真正的精神 cryptocurrency 本质上是去中心化的。

无数的黑客 多年来，来自中心化场所的数据泄露和涉嫌犯规凸显了链上衍生品的明显优势：交易者能够直接控制其资产。 大多数 DEX 都建立在以太坊之上，使用这些平台时，您的资金被锁定在非托管  聪明的合同 
智能合同

智能合约是一种软件，当满足一组特定标准或满足时，它会自动执行一组预先确定的操作。 智能合约的关键原则之一是它们能够在没有第三方的情况下执行可信交易并且是自动执行的，它们的条件写入形成它们的代码行此外，这些交易既可追踪又不可逆转。 例如，每次在收音机上播放歌曲时，智能合约可用于向音乐艺术家支付版税。 合约检测歌曲何时播放，然后自动向艺术家或艺术家发送付款。 智能合约的所有参与方必须同意合约条款才能执行。 他们还必须同意对合同所做的任何更改。 通过智能合约进行的交易是可追溯且不可逆转的。智能合约于 1994 年由美国计算机科学家尼克·萨博 (Nick Szabo) 首次提出。 Szabo 于 1998 年创建了一种名为“Bit Gold”的数字货币，比比特币创建时间早了 10 多年。强制执行，或两者兼而有之。 相反，智能合约可能导致所有人都可以看到错误或包括安全漏洞，但可能无法快速修复的情况。智能合约的基本目标是提供优于传统合同法的额外安全层。 这样做可以减少与签约相关的其他交易成本。 智能合约在加密货币领域最为普遍，已经实现了无数的智能合约实例。

智能合约是一种软件，当满足一组特定标准或满足时，它会自动执行一组预先确定的操作。 智能合约的关键原则之一是它们能够在没有第三方的情况下执行可信交易并且是自动执行的，它们的条件写入形成它们的代码行此外，这些交易既可追踪又不可逆转。 例如，每次在收音机上播放歌曲时，智能合约可用于向音乐艺术家支付版税。 合约检测歌曲何时播放，然后自动向艺术家或艺术家发送付款。 智能合约的所有参与方必须同意合约条款才能执行。 他们还必须同意对合同所做的任何更改。 通过智能合约进行的交易是可追溯且不可逆转的。智能合约于 1994 年由美国计算机科学家尼克·萨博 (Nick Szabo) 首次提出。 Szabo 于 1998 年创建了一种名为“Bit Gold”的数字货币，比比特币创建时间早了 10 多年。强制执行，或两者兼而有之。 相反，智能合约可能导致所有人都可以看到错误或包括安全漏洞，但可能无法快速修复的情况。智能合约的基本目标是提供优于传统合同法的额外安全层。 这样做可以减少与签约相关的其他交易成本。 智能合约在加密货币领域最为普遍，已经实现了无数的智能合约实例。
阅读本条款. 任何人都可以与这些智能合约进行交互以在链上交易衍生品，无论他们的地理、人口或背景如何。

用户评论透明

除了强调自我托管之外，去中心化金融（DeFi）的另一个主要好处是任何用户都可以检查状态转换并验证智能合约的有序执行，例如负责价格发现机制和交易撮合链上衍生协议的引擎。

这些相同的过程在集中式平台上是不透明的。 我们无法完全确定幕后发生的事情。 而且，尽管 CEX 存在加密工具来证明和验证他们代表用户保管的加密货币储备，但实际上几乎没有任何交易所这样做。

从用户的角度来看，CEX 的两个主要问题是：

1. 如果时机成熟，他们是否有足够的储备来处理每个人的提款？
2. 我们确定这些平台上的很多活动都不是假的，即虚假交易吗？

如前所述，当使用完全链上 DEX 时，您的资产永远不会受到任何人的监管（因此您可以确定永远不会出现银行挤兑的情况）。 一切都是透明的，交易量毫无疑问。 开放和免费使用的平台，例如 沙丘分析 是有用的工具，可以让任何人关注 DEX 的不同方面，甚至允许您编写自己的查询来获取所需的信息。

Composability

可能一些链上平台相对于中心化衍生平台的最大优势是可组合性，这是指协议可以在其他链上应用程序中使用的概念。 由于这一特性，它可以通过打开 DeFi 之外不存在的机会来促进创新。

在本质上是可编程货币的构建块的 DeFi“货币乐高积木”之上构建也是一个无需许可的过程，因此任何开发人员都可以开始在可组合协议之上创建新事物。 对于链上永续合约，范围可以从结构化产品的创建到  分析 
数据分析

分析可以定义为数据中相应模式的检测、分析和中继。 分析还寻求解释或准确反映数据与有效决策之间的关系。 在交易领域，分析以预测方式应用，以尝试更准确地预测价格。 这种分析的预测模型通常涉及对历史价格模式的分析，这些模式用于尝试确定某些价格结果。 分析也可以使用描述性模型来构建，其中读者试图绘制相关性并更好地理解交易者如何以及为什么对一组特定变量做出反应。 交易者有时会实施技术指标，例如移动平均线、布林带和基于历史数据的断点，用于预测未来的价格走势。 分析与算法交易的关系 在算法交易的概念中，分析依赖于算法交易，其中软件被编程为根据一系列预先确定的因素自动发出信号和/或执行买卖订单。 在机构领域，随着交易机构寻求通过自动化系统和交易策略的虚拟应用来超越竞争对手，Algo-trading 多年来已经变得非常具有竞争力。在高频新兴领域也可以看到分析的消化和计算交易，其中超级计算机用于同时分析多个市场以做出近乎即时的自动交易决策。 支持 HFT 的平台具有显着优于人类交易者的能力。这是由于能够综合分析大数据集的先天能力，同时考虑到人类无法以如此速度理解的无数因素。 此外，通过回溯测试可以看到分析。 交易者使用回溯测试来根据历史价格数据测试交易策略和基于软件的交易解决方案的一致性和有效性。 回溯测试也是进一步发展高频交易以及评估手动或自动交易的表现的理想场所。 随着新兴技术和交易应用程序的进步超越人类的能力，分析将继续在交易中发挥越来越重要的作用。

分析可以定义为数据中相应模式的检测、分析和中继。 分析还寻求解释或准确反映数据与有效决策之间的关系。 在交易领域，分析以预测方式应用，以尝试更准确地预测价格。 这种分析的预测模型通常涉及对历史价格模式的分析，这些模式用于尝试确定某些价格结果。 分析也可以使用描述性模型来构建，其中读者试图绘制相关性并更好地理解交易者如何以及为什么对一组特定变量做出反应。 交易者有时会实施技术指标，例如移动平均线、布林带和基于历史数据的断点，用于预测未来的价格走势。 分析与算法交易的关系 在算法交易的概念中，分析依赖于算法交易，其中软件被编程为根据一系列预先确定的因素自动发出信号和/或执行买卖订单。 在机构领域，随着交易机构寻求通过自动化系统和交易策略的虚拟应用来超越竞争对手，Algo-trading 多年来已经变得非常具有竞争力。在高频新兴领域也可以看到分析的消化和计算交易，其中超级计算机用于同时分析多个市场以做出近乎即时的自动交易决策。 支持 HFT 的平台具有显着优于人类交易者的能力。这是由于能够综合分析大数据集的先天能力，同时考虑到人类无法以如此速度理解的无数因素。 此外，通过回溯测试可以看到分析。 交易者使用回溯测试来根据历史价格数据测试交易策略和基于软件的交易解决方案的一致性和有效性。 回溯测试也是进一步发展高频交易以及评估手动或自动交易的表现的理想场所。 随着新兴技术和交易应用程序的进步超越人类的能力，分析将继续在交易中发挥越来越重要的作用。
阅读本条款 工具，甚至是交易这些合约的替代前端。 可能性是无止境！

可组合的衍生协议可以成为新金融产品的基石。 就像单个股票可以放入篮子以创建指数产品一样，链上衍生品也可以这样做。 一个相关的例子是创建 SOLUNAVAX 指数 由 Beverage Finance 和 Galleon DAO 提供。 通过建立在 Perpetual Protocol 的链上衍生品之上，他们的指数通过代币化头寸让投资者接触到三种流行的加密资产（SOL、LUNA 和 AVAX）。

任何人都可以成为做市商

一般来说，做市商是随时准备购买或出售资产的机构，从买卖差价中获利：卖价（做市商出售资产的价格）与买价之间的差额（做市商购买资产的比率）。 相比之下，许多去中心化衍生品平台使用的自动做市商 (AMM) 模型通过允许交易者使用所述 AMM 下订单来自动执行此操作，然后通过算法提供价格。 在传统金融以及中心化​​平台方面，做市商的能力仅限于做市商或交易所本身。

但是，借助 DeFi，任何人都可以成为做市商，因此它向任何愿意向特定“流动性池”提供加密资产的人开放费用收入。 可以肯定的是，新交易者应该意识到，虽然 DeFi 交易提供了巨大的创新来帮助交易者实现目标，但也存在需要注意的风险。 在解决中心化平台遇到的许多问题的同时，去中心化衍生品也出现了自己独特的问题，但随着空间的成熟，这些问题只会减少。

随着 DeFi 背后的思想份额和该领域的不断成熟，未来肯定是去中心化的。 在未来，我们最终会看到 CEX 连接到各种 DeFi 协议，以提高效率、透明度和更好地获得聚合流动性。

要开始使用 DeFi 交易，建议您熟悉自动做市商 (AMM) 的机制，这可以通过学习 Uniswap 白皮书. 由于对最低存款没有限制，另一个建议是存入少量资金或使用协议的测试网平台来获得一些经验，然后再进行规模交易。

By 严文峰，联合创始人， 永久协议

资料来源：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/