在异常安静的经销店处理文书工作时，销售人员告诉我，服务部门已经有好几个星期的汽车等待零件到货——尤其是计算机芯片。 他说，经销店的销售额比疫情前的水平下降了约 90%，大部分销售人员已被解雇。 这都是因为他们几乎没有库存。 至此，您可能已经知道库存短缺的原因——汽车制造商如果没有芯片就无法制造汽车。 汽车曾经是汽车。 现在汽车是电脑。
一些汽车专家表示问题正在缓解。 在本月与分析师的财报电话会议上，
通用汽车
（股票代码：GM）首席执行官 Mary Barra 表示，制造 Bolt 的公司正在看到芯片情况有所改善。 “当我们进入第三和第四季度时，我们将真正开始看到半导体限制减少，”她说。
我很怀疑。 芯片短缺是复杂的，有资金的公司可以挤到前线。 某些部分的问题比其他部分更严重。 所以也许通用汽车已经想通了，空的雪佛兰经销商很快就会装满闪亮的新螺栓和 Silverados。 但巴拉的乐观与其他数据点背道而驰，这些数据表明芯片供应问题将长期存在。
上周我从
GlobalFoundries的
(GFS) 首席财务官大卫·里德。 GlobalFoundries 填补了半导体供应链中的一个特殊领域。 喜欢
台积电
(TSM)，GlobalFoundries 为其他公司制造芯片。 但是，虽然台积电在尖端芯片市场占据主导地位，但 GlobalFoundries 专注于业务中不那么性感的部分，专注于微控制器、功率放大器和其他产品等更便宜的部件。 它们存在于汽车、电话、个人电脑、玩具和电动工具等中。 需求超出预期，但 Reeder 表示，该行业没有增加足够的产能来满足不断增长的需求。
他估计需求正在以大约 8% 的速度增长。 但他说，如果你把所有已知的扩大产能的项目加起来，你只会得到 4% 的增长。 他指出，其中 1.5 个百分点来自中国的新晶圆厂。 如果要通过国内采购来满足美国芯片的需求，需求就更高了。 因此，要么行业加快新工厂的建设步伐，要么我们将在一段时间内因零部件而受到伤害。
你可以推测需求会下降。 也许您认为 PC 需求正在回到 Covid 之前的水平（我不认为），世界上充斥着智能手机（怀疑），或者我们都会厌倦塞满电子设备的汽车（甚至更少）可能）。
汽车芯片专家首席执行官 Hassane El-Khoury
ON Semiconductor
(ON) 上周在其公司的财报电话会议上告诉投资者，芯片行业的供需失衡将持续到 2022 年并持续到 2023 年。同时，
丰田汽车
(TM) 最近将其 2022 年的汽车产量预测下调了 500,000 万辆，理由是与 Covid-19 相关的不确定性和持续的芯片短缺。
底线？ 拥有包括 GlobalFoundries 和台积电在内的芯片厂股票的理由非常有说服力。
由于供应如此紧张，该系统特别容易受到意外冲击的影响。 上周，
西部数据
(WDC) 和日本铠侠表示，受污染的生产正在抑制两家闪存工厂的产量。 华尔街分析师估计，它可能会在 10 月季度将这些关键部件的全球供应量减少约 XNUMX%。
消息传出，闪存现货价格上涨，西部数据竞争对手的股价也上涨
美光科技
（亩）。 美光确实是市场上唯一纯粹押注于内存的纯粹赌注，这些芯片绝对适用于所有领域——而且他们拥有自己的晶圆厂。 我也拥有美光。
在上周的相关芯片新闻中，
Nvidia公司
“
(NVDA) 收购微处理器设计公司 Arm 的交易
软银集团
（SFTBY）在极端的监管压力下正式死亡。 软银现在计划在未来 12 个月的某个时候让 Arm 上市——结果可能是这家苦苦挣扎的日本控股公司急需的意外之财。
软银在 32 年以 2016 亿美元收购了 Arm； 英伟达已同意支付 40 亿美元的现金和股票，尽管随着英伟达的股价在 80 年全年上涨，该交易的价值一度膨胀至约 2021 亿美元。正如软银首席执行官孙正义上周在财报中指出的那样，Arm 长期以来一直占据主导地位用于手机微处理器的设计市场，并已进军其他大型市场，包括基于云的服务器和自动驾驶汽车的芯片。
New Street Research 分析师 Pierre Ferragu 最近估计，Arm 可能以 45 亿美元的估值上市，他认为该公司最终可能价值 60 亿美元。
你现在还不能购买 Arm 的股票，但软银为你提供了进入的途径。软银的股价从最高点下跌了 50% 以上，该公司正在积极回购股票。 而现在，软银是发挥对芯片无情需求的最便宜的方式之一。
写 埃里克·萨维兹（Eric J.Savitz） [电子邮件保护]